Mohawk Industries legt Ergebnisse für das zweite Quartal vor
CALHOUN, Georgia, July 30, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc.
(NYSE: MHK) hat heute für das zweite Quartal 2023 einen Nettogewinn von 101
Mio. US-Dollar und einen verwässerten Gewinn pro Aktie („EPS”) von 1,58
US-Dollar bekanntgegeben. Der bereinigte Nettogewinn belief sich auf 176 Mio.
US-Dollar und der bereinigte Gewinn pro Aktie auf 2,76 US-Dollar, ohne
Berücksichtigung von Umstrukturierungs-, Übernahme- und anderen Kosten. Der
Nettoumsatz für das zweite Quartal 2023 belief sich auf 3,0 Mrd. US-Dollar, was
einem Rückgang von 6,4 % wie berichtet und 9,6 % auf Basis konstanter
Wechselkurse und Tage gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im zweiten Quartal 2022
lag der Nettoumsatz bei 3,2 Mrd. US-Dollar, der Nettogewinn bei 280 Mio.
US-Dollar und der Gewinn pro Aktie bei 4,40 US-Dollar. Der bereinigte
Nettogewinn belief sich auf 281 Mio. US-Dollar und der bereinigte Gewinn pro
Aktie auf 4,41 US-Dollar, ohne Berücksichtigung von Umstrukturierungs-,
Übernahme- und anderen Kosten.
Für den Sechsmonatszeitraum zum 1. Juli 2023 betrugen der Nettogewinn und der
Gewinn pro Aktie 181 Mio. US-Dollar bzw. 2,84 US-Dollar. Der bereinigte
Nettogewinn belief sich auf 288 Mio. US-Dollar und der bereinigte Gewinn pro
Aktie auf 4,51 US-Dollar, ohne Berücksichtigung von Umstrukturierungs-,
Übernahme- und anderen Kosten. Der Nettoumsatz für die ersten sechs Monate des
Jahres 2023 belief sich auf 5,8 Mrd. US-Dollar, was einem Rückgang von 6,7 %
wie berichtet und 9,0 % auf Basis konstanter Wechselkurse und Tage gegenüber
dem Vorjahr entspricht. Für den Sechsmonatszeitraum zum 2. Juli 2022 betrugen
der Nettoumsatz 6,2 Mrd. US-Dollar, der Nettogewinn 526 Mrd. US-Dollar und der
Gewinn pro Aktie 8,17 US-Dollar; der bereinigte Nettogewinn belief sich auf 527
Mio. US-Dollar und der bereinigte Gewinn pro Aktie auf 8,18 US-Dollar, ohne
Berücksichtigung von Umstrukturierungs-, Übernahme- und anderen Kosten.
Jeffrey S. Lorberbaum, Chairman und CEO von Mohawk Industries, kommentierte
die Ergebnisse des zweiten Quartals wie folgt: „Unsere Margen sind im gesamten
Unternehmen aufgrund von saisonalen Verbesserungen, Produktionssteigerungen,
Produktivitätsinitiativen und niedrigeren Inputkosten im Vergleich zum Vorjahr
gestiegen. Wir erwirtschafteten im Berichtsquartal einen freien Cashflow in
Höhe von 147 Mio. US-Dollar und konnten damit unsere Finanzlage weiter stärken.
Wie es typisch für Rezessionen im Immobiliensektor ist, haben höhere Zinsen
und Inflation erhebliche Auswirkungen auf den Absatz von Bodenbelägen in aller
Welt. Um dies zu bewältigen, investieren wir gezielt in Umsatzsteigerungen und
Kostensenkungen durch Produktivitätssteigerungen, Konsolidierung von
Vertriebsstellen und Verbesserung der administrativen Effizienz. In diesem
Quartal haben wir Umstrukturierungs- und Integrationsmaßnahmen eingeleitet, die
jährlich 35 Mio. US-Dollar bei Gesamtkosten von etwa 17 Mio. US-Dollar
einsparen sollen. Wir gehen davon aus, dass die Hälfte der geschätzten
Einsparungen im laufenden Jahr realisiert wird, wodurch die schwache Aktivität
im Wohnungsumbau teilweise ausgeglichen wird. Darüber hinaus beschränken wir
künftige Investitionen auf solche, die signifikante Umsatz-, Margen- und
operative Verbesserungen bringen. In allen unseren Regionen ergreifen wir
Maßnahmen zur Steigerung des Absatzes, darunter Werbeaktionen, Anreize für
Einzelhändler und gezielte Produkteinführungen. Die Integration unserer
jüngsten Übernahmen schreitet voran, da wir Strategien kombinieren und ihr
Produktions- und Produktangebot verbessern.
In allen unseren Regionen verzeichnen wir im gewerblichen Bereich weiterhin
bessere Ergebnisse als im Wohnungsbau. Der größte Gegenwind für die Branche ist
nach wie vor der Wohnungsumbau, der durch geringere Hausverkäufe und
aufgeschobene Renovierungsprojekte bedingt ist. Wir vermuten, dass die
Lagerbestände in den Kanälen zurückgegangen sind und die Talsohle erreicht sein
könnte. Der Preiswettbewerb nimmt zu, da die Mengen, die Zusammensetzung und
die Inputkosten der Branche zurückgehen. In den USA steht der Immobilienmarkt
aufgrund des begrenzten Angebots, der hohen Zinsen und der anhaltenden
Inflation weiterhin unter Druck. Bestehende Hausbesitzer ziehen nicht um, und
das auf einem historisch tiefen Niveau, um ihre niedrigen Hypothekenzinsen zu
halten. Im zweiten Quartal stiegen die Baubeginne von neuen Häusern und
Wohnungen in den USA auf eine Jahresrate von 1,45 Millionen, der erste
vierteljährliche Anstieg seit Beginn des vergangenen Jahres. Wir gehen davon
aus, dass sich der Trend bei den Wohnungsneubauten fortsetzen und sich in
Zukunft positiv auf den Versand von Bodenbelägen auswirken wird. In unseren
anderen Regionen sind der Verkauf und der Umbau von Häusern und Wohnungen
aufgrund der Inflation und der Zinssätze ebenfalls rückläufig. In Europa sind
die Energiepreise weiter gesunken, wenngleich die anhaltende Inflation in
anderen Kategorien die Investitionen in Renovierungen seitens der Verbraucher
einschränkt. In diesem Quartal profitierten wir von den niedrigeren
Energiepreisen, die sich in unserer Gewinn- und Verlustrechnung niederschlugen.
Unsere Investitionen in die Erzeugung von Biomasse, Solar- und Windenergie
verringern unsere Betriebskosten und unseren ökologischen Fußabdruck, was sich
positiv auf unsere Leistung auswirkt. Die italienische Regierung hat die
Energiesubventionen reduziert, und das Programm wird nicht fortgesetzt. Während
wir die geringere Marktnachfrage bewältigen, bereiten wir uns auf den
Aufschwung vor, der historisch gesehen auf zyklische Rückgänge in unserer
Branche folgt. Unsere Produktionserweiterungen für Porzellanplatten,
Dämmstoffe, Premium-Laminat, LVT und Quarz-Arbeitsplatten dürften bei einer
Erholung der Märkte das größte Wachstum bringen.
Für das zweite Quartal berichtete das Segment Global Ceramic einen Rückgang
des Nettoumsatzes um 0,3 % bzw. 6,7 % auf Basis historischer sowie konstanter
Wechselkurse und Tage. Die operative Marge des Segments betrug 7,3 % (wie
berichtet) bzw. 8,6 % auf bereinigter Basis, was auf eine höhere Inflation,
geringere Volumina und vorübergehende Betriebsstilllegungen zurückzuführen ist,
die durch Produktivitätssteigerungen, eine günstige Preisgestaltung und einen
günstigen Produktmix ausgeglichen wurden. Unser US-Keramikgeschäft profitierte
von einer stärkeren Beteiligung an den gewerblichen und Neubaukanälen,
verbesserten Designs und einem konsistenteren Service. Wir führen höherwertige
Produkte ein, um unseren Mix zu verbessern, und konzentrieren uns auf stärkere
Vertriebskanäle. Wir haben unseren Kundenstamm erweitert, was dazu beiträgt,
die Schwäche im Bereich der Renovierung von Wohnimmobilien auszugleichen. In
unserem europäischen Keramikgeschäft verbesserte sich das Volumen im Quartal
gegenüber dem Vorquartal, und unsere Ergebnisse profitierten von den Verkäufen
hochwertiger Kollektionen für den Wohnbereich, gewerblichen Produkten und
Exporten. Wir stellen uns auf das veränderliche Umfeld ein und nutzen
Werbeaktionen, um zusätzliche Umsätze zu erzielen. Während die Integration
unserer Übernahmen in Brasilien und Mexiko voranschreitet, richten wir die
Unternehmen neu aus, definieren neue Vertriebs- und Produktstrategien und
führen Kostensenkungen durch. Die Synergien, die wir realisieren, gleichen die
schwächeren Marktbedingungen teilweise aus, und wir haben damit begonnen, den
Verkauf unseres gesamten Produktportfolios zu nutzen, um unseren Vertrieb
auszubauen.
Im zweiten Quartal verringerte sich der Nettoumsatz des Segments Flooring Rest
of the World um 11,4 % (wie berichtet) bzw. um 10,2 % auf Basis historischer
und konstanter Wechselkurse und Tage. Die operative Marge des Segments betrug
11,0 % (wie berichtet) bzw. 12,1 % auf bereinigter Basis, was auf geringere
Volumina, wechselkursbedingten Gegenwind und vorübergehende
Betriebsstilllegungen zurückzuführen ist, teilweise ausgeglichen durch
Produktivitätssteigerungen. Das Segment bewegt sich weiterhin erfolgreich in
einem schwierigen Umfeld. Die Verbraucherausgaben haben sich nicht wie von uns
erwartet verbessert, und das Vertrauen ist angesichts der Inflation, der
höheren Zinsen und des Krieges in der Ukraine weiterhin gering. Obwohl unsere
Bodenbelagsverkäufe unter Druck stehen, entwickeln sich unsere
Vinylbelagskollektionen besser, da die Verbraucher auf preisgünstigere
Alternativen ausweichen. Wir passen die Laminat- und LVT-Produktion an die
aktuelle Nachfrage an und führen neue Produkte, Merchandising und spezifische
Werbeaktionen ein, um den Absatz zu steigern. Wir haben damit begonnen, unser
LVT-Angebot für Wohngebäude von flexiblen auf starre Kerne umzustellen und
führen die bereits angekündigte Umstrukturierung durch, um diese Umstellung zu
unterstützen. Im Bereich der Paneele werden weniger Projekte in Angriff
genommen, und die industrielle Nutzung ist aufgrund der schwächeren
Marktbedingungen zurückgegangen. Die langfristigen Aussichten für unser
Dämmstoffgeschäft sind zwar nach wie vor gut, aber die Nachfrage ist derzeit
rückläufig, da Investitionen in Wohnhäuser und gewerblich genutzte Gebäude
aufgeschoben werden. Der australische und neuseeländische Wohnungsmarkt hat
sich abgeschwächt, und wir führen neue Produkte und gezielte Werbeaktionen ein,
um das Verkaufsvolumen zu erhöhen.
Im zweiten Quartal verringerte sich der Umsatz des Segments Flooring North
America um 8,9 % (wie berichtet) bzw. um 12,1 % auf historischer Basis. Die
operative Marge des Segments betrug 3,7 % (wie berichtet) bzw. 6,0 % auf
bereinigter Basis, was auf eine ungünstige Preisgestaltung und einen
ungünstigen Produktmix sowie geringere Volumina und vorübergehende
Betriebsstilllegungen zurückzuführen ist, teilweise ausgeglichen durch
geringere Inflation. Die Margen des Segments im zweiten Quartal stiegen im
Vergleich zum Vorquartal aufgrund der Saisonalität und niedrigerer Kosten, die
durch die Lagerbestände fließen. Um die Kosten zu kontrollieren, haben wir die
Produktivität erhöht, die Verwaltungsfunktionen gestrafft und
Umstrukturierungsmaßnahmen eingeleitet. Um den Absatz zu steigern, führen wir
gezielte Werbeaktionen durch, verbessern unser Produktangebot und führen
verbraucherfreundlichere Aussteller ein. Der gewerbliche Sektor in den USA hat
sich als widerstandsfähiger erwiesen, da die Unternehmen weiterhin in Neu- und
Umbauprojekte investieren, obwohl wir einen gewissen Druck in Bezug auf die
Zusammensetzung des Angebots verspüren, da die Kunden versuchen, ihre Budgets
zu halten. Der Juli-Index für Architekturrechnungen spiegelt ein stabiles
Umfeld für neue Projekte wider. Unsere wasserfesten RevWood-Produkte werden
sowohl im Einzelhandel als auch bei Bauunternehmen immer häufiger eingesetzt.
Wir haben das Angebot unserer revolutionären Signature Technology erweitert,
die die breite Auswahl unserer Pergo- und Karastan-Laminatkollektionen
hervorhebt. Wir haben unsere luxuriösen Karastan- und Godfrey
Hirst-Teppichbodenkollektionen für den Wohnbereich weiterentwickelt und bieten
dem Einzelhandel Anreize zur Steigerung des Absatzes. Unser erweitertes
Portfolio von lösungsgefärbten Polyesterteppichen stärkt unsere Position bei
Bauträgern für Mehrfamilienhäuser und bei Bauherren von Einfamilienhäusern, was
sich negativ auf unseren Produktmix auswirkt. Wir haben unsere jüngste
Übernahme im Bereich der Vliesstoffe integriert und sind dabei, deren Absatz
und Betrieb zu verbessern. Mit der Einführung neuer Hart-LVTs mit
aktualisierter Optik, WetProtect und antimikrobiellen Technologien konnten wir
uns auf dem Markt differenzieren, und der Absatz von Vinylbelägen stieg, da
sich die Verbraucher für erschwinglichere Optionen entschieden.
Die Leistung von Mohawk im zweiten Quartal spiegelt die positiven Auswirkungen
vieler Initiativen wider, die wir in unserem gesamten Unternehmen durchführen.
Wir bewältigen die gegenwärtigen Marktbedingungen und bereiten uns gleichzeitig
auf die Wiederbelebung der Nachfrage vor, die auf zyklische Abschwünge folgt.
Die Zentralbanken haben die Zinssätze erhöht, um die Inflation zu senken, und
signalisieren, dass weitere Zinserhöhungen möglich sind. In den USA haben wir
einen Anstieg des Vertrauens der Bauherren und der Baubeginne festgestellt, der
unser Wohnungsneubaugeschäft ankurbeln wird. Wir gehen davon aus, dass sich der
gewerbliche Sektor in diesem Jahr besser entwickeln wird als der
Wohnimmobilienmarkt, auch wenn der Bürosektor weiterhin schwächelt. Obwohl die
Beschäftigung nach wie vor hoch ist, verzögern sich die Verkäufe von Neubauten
und bestehenden Häusern aufgrund der begrenzten Verfügbarkeit von Wohnraum,
höherer Zinsen und der Inflation. Wenn sich die Wirtschaft erholt, führen diese
aufgeschobenen Umbauprojekte in der Regel zu einem größeren Wachstum der
Branche. Unsere neuen Umstrukturierungsinitiativen dürften jährlich 35 Mio.
US-Dollar einsparen, und unsere jüngsten Übernahmen werden durch die
Optimierung ihrer Leistung mehr zu unseren Ergebnissen beitragen. In diesem
wettbewerbsintensiven Markt erwarten wir einen anhaltenden Druck auf die
Preisgestaltung und den Produktmix, der teilweise durch die niedrigeren
Material- und Energiekosten ausgeglichen wird. Unser drittes Quartal ist
saisonal bedingt durch die Sommerferien, die geringeren Verbraucherausgaben und
die geringere Produktion in Europa schwächer. In Anbetracht dieser Faktoren
erwarten wir für das dritte Quartal ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 2,62
bis 2,72 US-Dollar, ohne Berücksichtigung von Umstrukturierungs-, Übernahme-
und anderen Kosten.
Bei Mohawk unternehmen wir die notwendigen Schritte, um die Herausforderungen
von heute zu bewältigen und uns gleichzeitig auf die Chancen von morgen
vorzubereiten. Wenn die Zentralbanken ihren Schwerpunkt auf einen
ausgewogeneren Ansatz verlagern, wird sich unser Geschäft mit der Erholung der
Branche beschleunigen. In allen unseren Regionen sind Wohnungen knapp, alternde
Häuser müssen renoviert werden und Unternehmen werden investieren, um unter
günstigeren Bedingungen zu wachsen. Diese Faktoren werden zu einem höheren
Wachstum bei Bodenbelägen führen, und unsere Investitionen in
Kapazitätserweiterungen und unsere jüngsten Übernahmen werden unsere Ergebnisse
weiter verbessern.“
ÜBER MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries ist der weltweit führende Produzent von Fußbodenbelägen und
stellt Produkte zur Optimierung von Wohn- und Gewerbeflächen auf der ganzen
Welt her. Die vertikal integrierten Fertigungs- und Vertriebsprozesse von
Mohawk bieten Wettbewerbsvorteile bei der Herstellung von Teppichen/Matten,
Teppich-, Fliesen-, Laminat-, Holz-, Stein- und Vinylböden. Mit unserer
branchenführenden Innovationskraft haben wir Produkte und Technologien
entwickelt, mit denen sich unsere Marken von anderen Produkten abheben und die
alle Anforderungen für Um- und Neubauten erfüllen. Unsere Marken gehören zu den
bekanntesten in der Branche und umfassen American Olean, Daltile, Durkan,
Eliane, Elizabeth, Feltex, GH Commercial, Godfrey Hirst, Grupo Daltile, IVC
Commercial, IVC Home, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Mohawk Home,
Pergo, Quick-Step, Unilin und Vitromex. In den letzten zehn Jahren hat sich
Mohawk von einem amerikanischen Teppichhersteller zum weltweit größten
Unternehmen für Bodenbeläge mit Niederlassungen in Australien, Brasilien,
Kanada, Europa, Malaysia, Mexiko, Neuseeland, Russland und den Vereinigten
Staaten entwickelt.
Einige der Aussagen in den unmittelbar vorangehenden Abschnitten, insbesondere
Prognosen zur zukünftigen Unternehmensleistung, zu den Geschäftsaussichten, den
Wachstums- und Betriebsstrategien und ähnlichen Angelegenheiten, sowie
diejenigen Aussagen, die die Worte „könnten“, „sollten“, „glaubt“, „nimmt an“,
„erwartet“ und „schätzt“ oder ähnliche Begriffe enthalten, stellen
„zukunftsgerichtete Aussagen“ dar. Für diese Aussagen beansprucht Mohawk den
„Safe Harbor“-Schutz für zukunftsgerichtete Aussagen, der im Private Securities
Litigation Reform Act von 1995 enthalten ist. Es kann nicht garantiert werden,
dass die zukunftsgerichteten Aussagen korrekt sind, da sie auf vielen Annahmen
beruhen, die Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Die folgenden wichtigen
Faktoren können dazu führen, dass die zukünftigen Ergebnisse abweichen:
Änderungen der wirtschaftlichen oder branchenbezogenen Bedingungen; Wettbewerb;
Inflation und Deflation bei Frachtkosten, Rohstoffpreisen und anderen
Inputkosten; Inflation und Deflation auf den Verbrauchermärkten;
Währungsschwankungen; Energiekosten und -versorgung; Zeitpunkt und Höhe von
Investitionen; Zeitpunkt und Umsetzung von Preiserhöhungen für die Produkte des
Unternehmens; Wertminderungsaufwendungen; Integration von Übernahmen;
internationaler Betrieb; Einführung neuer Produkte; Rationalisierung des
Betriebs; Steuern und Steuerreform; Produkt- und andere Ansprüche;
Rechtsstreitigkeiten; Risiken und Ungewissheiten im Zusammenhang mit der
COVID-19-Pandemie; regulatorische und politische Veränderungen in den Ländern,
in denen das Unternehmen tätig ist; und andere Risiken, die in den
SEC-Berichten und öffentlichen Bekanntmachungen von Mohawk genannt werden.
Telefonkonferenz am 28. Juli 2023 um 11:00 Uhr Eastern Time
Um über das Internet an der Telefonkonferenz teilzunehmen, besuchen Sie bitte
http://ir.mohawkind.com/events/event-details/mohawk-industries-inc-2nd-quarter-2023-earnings-call
. Um an der Telefonkonferenz über ein Telefon teilzunehmen, registrieren Sie
sich bitte im Voraus unter https://dpregister.com/sreg/10180717/f9e2c175dc , um
eine persönliche Identifikationsnummer zu erhalten, oder wählen Sie am Tag der
Telefonkonferenz die Nummer 1-833-630-1962 für die USA/Kanada und
1-412-317-1843 für internationale/lokale Anrufer. Eine Aufzeichnung ist bis zum
25. August 2023 unter der Rufnummer 1-877-344-7529 für Anrufe aus den
USA/Kanada und 1-412-317-0088 für Anrufe aus dem Ausland/lokale Anrufe
verfügbar, wobei der Zugangscode 5381723 eingegeben werden muss. MOHAWK
INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF
OPERATIONS (Unaudited) Three Months Ended Six Months Ended (Amounts in
thousands, except per share data) July 1, 2023 July 2, 2022 July 1, 2023 July
2, 2022 Net sales $ 2,950,428 3,153,188 5,756,651 6,168,851 Cost of sales
2,218,519 2,279,991 4,381,300 4,493,526 Gross profit 731,909 873,197 1,375,351
1,675,325 Selling, general and administrative expenses 578,863 505,270
1,096,515 986,597 Operating income 153,046 367,927 278,836 688,728 Interest
expense 22,857 12,059 39,994 23,540 Other expense (income), net 2,215 (2,818 )
1,649 (380 ) Earnings before income taxes 127,974 358,686 237,193 665,568
Income tax expense 26,760 78,176 55,703 139,624 Net earnings including
noncontrolling interests 101,214 280,510 181,490 525,944 Net earnings (loss)
attributable to noncontrolling interests (3 ) 79 35 184 Net earnings
attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 101,217 280,431 181,455 525,760 Basic
earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 1.59 4.41 2.85
8.20 Weighted-average common shares outstanding - basic 63,680 63,540 63,630
64,116 Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $
1.58 4.40 2.84 8.17 Weighted-average common shares outstanding - diluted 63,900
63,798 63,864 64,374
Other Financial Information Three Months Ended Six Months Ended (Amounts in
thousands) July 1, 2023 July 2, 2022 July 1, 2023 July 2, 2022 Net cash
provided by operating activities $ 263,597 147,706 520,873 202,661 Less:
Capital expenditures 116,653 150,571 245,146 280,041 Free cash flow $ 146,944
(2,865 ) 275,727 (77,380 ) Depreciation and amortization $ 156,633 141,569
326,542 282,984
MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited) (Amounts in thousands) July 1, 2023 July 2, 2022 ASSETS Current
assets: Cash and cash equivalents $ 570,933 223,986 Short-term investments —
265,000 Receivables, net 2,087,071 2,105,809 Inventories 2,618,711 2,826,044
Prepaid expenses and other current assets 574,613 519,895 Total current assets
5,851,328 5,940,734 Property, plant and equipment, net 4,957,225 4,582,075
Right of use operating lease assets 400,419 404,726 Goodwill 2,031,034
2,536,314 Intangible assets, net 887,929 856,401 Deferred income taxes and
other non-current assets 457,228 369,237 Total assets $ 14,585,163 14,689,487
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY Current liabilities: Short-term debt and
current portion of long-term debt $ 1,038,032 1,498,900 Accounts payable and
accrued expenses 2,143,807 2,316,980 Current operating lease liabilities
106,102 108,497 Total current liabilities 3,287,941 3,924,377 Long-term debt,
less current portion 2,013,327 1,052,064 Non-current operating lease
liabilities 310,612 309,261 Deferred income taxes and other long-term
liabilities 761,263 796,847 Total liabilities 6,373,143 6,082,549 Total
stockholders' equity 8,212,020 8,606,938 Total liabilities and stockholders'
equity $ 14,585,163 14,689,487
Segment Information Three Months Ended As of or for the Six Months Ended
(Amounts in thousands) July 1, 2023 July 2, 2022 July 1, 2023 July 2, 2022 Net
sales: Global Ceramic $ 1,155,362 1,158,569 2,214,696 2,223,326 Flooring NA
1,001,698 1,099,538 1,955,115 2,171,448 Flooring ROW 793,368 895,081 1,586,840
1,774,077 Consolidated net sales $ 2,950,428 3,153,188 $ 5,756,651 6,168,851
Operating income (loss): Global Ceramic $ 84,034 154,269 147,351 254,607
Flooring NA 37,199 100,030 35,186 195,354 Flooring ROW 86,914 124,107 162,159
258,757 Corporate and intersegment eliminations (55,101 ) (10,479 ) (65,860 )
(19,990 ) Consolidated operating income $ 153,046 367,927 278,836 688,728
Assets: Global Ceramic $ 5,546,167 5,537,075 Flooring NA 4,210,170 4,345,912
Flooring ROW 4,295,257 4,334,649 Corporate and intersegment eliminations
533,569 471,851 Consolidated assets $ 14,585,163 14,689,487
Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to
Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted
Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc. Three Months
Ended Six Months Ended (Amounts in thousands, except per share data) July 1,
2023 July 2, 2022 July 1, 2023 July 2, 2022 Net earnings attributable to Mohawk
Industries, Inc. $ 101,217 280,431 181,455 525,760 Adjusting items:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 41,557 1,801
72,690 3,658 Inventory step-up from purchase accounting 1,276 143 4,581 143
Legal settlements, reserves and fees 48,022 — 49,012 — Release of
indemnification asset — — — 7,324 Income taxes - reversal of uncertain tax
position — — — (7,324 ) Income tax effect of adjusting items (15,956 ) (1,181 )
(19,679 ) (2,805 ) Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries,
Inc. $ 176,116 281,194 288,059 526,756 Adjusted diluted earnings per share
attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 2.76 4.41 4.51 8.18 Weighted-average
common shares outstanding - diluted 63,900 63,798 63,864 64,374
Reconciliation of Total Debt to Net Debt (Amounts in thousands) July 1, 2023
Short-term debt and current portion of long-term debt $ 1,038,032 Long-term
debt, less current portion 2,013,327 Total debt 3,051,359 Less: Cash and cash
equivalents 570,933 Net debt $ 2,480,426
Reconciliation of Net Earnings (Loss) to Adjusted EBITDA Trailing Twelve Three
Months Ended Months Ended (Amounts in thousands) October 1,
2022 December 31,
2022 April 1,
2023 July 1,
2023 July 1,
2023 Net earnings (loss) including noncontrolling interests $ (533,713 )
33,552 80,276 101,214 (318,671 ) Interest expense 13,797 14,601 17,137 22,857
68,392 Income tax expense 15,569 2,917 28,943 26,760 74,189 Net (earnings) loss
attributable to noncontrolling interests (256 ) (96 ) (38 ) 3 (387 )
Depreciation and amortization (1) 153,466 159,014 169,909 156,633 639,022
EBITDA (351,137 ) 209,988 296,227 307,467 462,545 Restructuring, acquisition
and integration-related and other costs 21,375 33,786 8,114 33,579 96,854
Inventory step-up from purchase accounting 1,401 1,218 3,305 1,276 7,200
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles 695,771 — — — 695,771
Legal settlements, reserves and fees, net of insurance proceeds 45,000 9,231
990 48,022 103,243 Adjusted EBITDA $ 412,410 254,223 308,636 390,344 1,365,613
Net debt to adjusted EBITDA 1.8
(1) Includes accelerated depreciation of $13,085 for Q3 2022, $15,915 for Q4
2022 and $23,019 for Q1 2023 in addition to $7,978 for Q2 2023. Reconciliation
of Net Sales to Adjusted Net Sales Three Months Ended Six Months Ended (Amounts
in thousands) July 1, 2023 July 2, 2022 July 1, 2023 July 2, 2022 Mohawk
Consolidated Net sales $ 2,950,428 3,153,188 5,756,651 6,168,851 Adjustment for
constant shipping days 17,305 — 16,356 — Adjustment for constant exchange rates
19,376 — 50,336 — Adjustment for acquisition volume (135,483 ) — (209,037 ) —
Adjusted net sales $ 2,851,626 3,153,188 5,614,306 6,168,851
Three Months Ended July 1, 2023 July 2, 2022 Global Ceramic Net sales $
1,155,362 1,158,569 Adjustment for constant shipping days 4,642 — Adjustment
for constant exchange rates 11,884 — Adjustment for acquisition volume (90,604
) — Adjusted net sales $ 1,081,284 1,158,569 Flooring NA Net sales $ 1,001,698
1,099,538 Adjustment for acquisition volume (34,890 ) — Adjusted net sales $
966,808 1,099,538
Flooring ROW Net sales $ 793,368 895,081 Adjustment to segment net sales on
constant shipping days 12,663 — Adjustment for constant exchange rates 7,492 —
Adjustment for acquisition volume (9,989 ) — Adjusted net sales $ 803,534
895,081
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit Three Months Ended
(Amounts in thousands) July 1, 2023 July 2, 2022 Gross Profit $ 731,909 873,197
Adjustments to gross profit: Restructuring, acquisition and integration-related
and other costs 30,441 713 Inventory step-up from purchase accounting 1,276 143
Adjusted gross profit $ 763,626 874,053 Adjusted gross profit as a percent of
net sales 25.9 % 27.7 %
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted
Selling, General and Administrative Expenses Three Months Ended (Amounts in
thousands) July 1, 2023 July 2, 2022 Selling, general and administrative
expenses $ 578,863 505,270 Adjustments to selling, general and administrative
expenses: Restructuring, acquisition and integration-related and other costs
(11,219 ) (1,186 ) Legal settlements, reserves and fees (48,022 ) — Adjusted
selling, general and administrative expenses $ 519,622 504,084 Adjusted
selling, general and administrative expenses as a percent of net sales 17.6 %
16.0 %
Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income Three Months
Ended (Amounts in thousands) July 1, 2023 July 2, 2022 Mohawk Consolidated
Operating income $ 153,046 367,927 Adjustments to operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 41,660 1,899
Inventory step-up from purchase accounting 1,276 143 Legal settlements,
reserves and fees 48,022 — Adjusted operating income $ 244,004 369,969 Adjusted
operating income as a percent of net sales 8.3 % 11.7 % Global Ceramic
Operating income $ 84,034 154,269 Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 13,810 —
Inventory step-up from purchase accounting 1,276 — Adjusted segment operating
income $ 99,120 154,269 Adjusted segment operating income as a percent of net
sales 8.6 % 13.3 % Flooring NA Operating income $ 37,199 100,030 Adjustments to
segment operating (loss) income: Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 18,488 (239 ) Legal settlement and reserves
4,875 — Adjusted segment operating income $ 60,562 99,791 Adjusted segment
operating income as a percent of net sales 6.0 % 9.1 % Flooring ROW Operating
income $ 86,914 124,107 Adjustments to segment operating income: Restructuring,
acquisition and integration-related and other costs 9,362 2,139 Inventory
step-up from purchase accounting — 143 Adjusted segment operating income $
96,276 126,389 Adjusted segment operating income as a percent of net sales 12.1
% 14.1 %
Corporate and intersegment eliminations Operating (loss) $ (55,101 ) (10,479 )
Adjustments to segment operating (loss): Legal settlement, reserves and fees
43,147 — Adjusted segment operating (loss) $ (11,954 ) (10,479 )
Reconciliation of Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income
Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income
Taxes Three Months Ended (Amounts in thousands) July 1, 2023 July 2, 2022
Earnings before income taxes $ 127,974 358,686 Net earnings attributable to
noncontrolling interests 3 (79 ) Adjustments to earnings including
noncontrolling interests before income taxes: Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 41,557 1,801 Inventory step-up from
purchase accounting 1,276 143 Legal settlements, reserves and fees 48,022 —
Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes $
218,832 360,551
Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense Three
Months Ended (Amounts in thousands) July 1, 2023 July 2, 2022 Income tax
expense $ 26,760 78,176 Income tax effect of adjusting items 15,956 1,181
Adjusted income tax expense $ 42,716 79,357 Bereinigter Ertragsteuersatz 19,5 %
22,0 %
Das Unternehmen ergänzt seinen verkürzten Konzernabschluss, der in
Übereinstimmung mit den US GAAP erstellt und präsentiert wird, um bestimmte
nicht-GAAP-konforme Finanzkennzahlen. Wie von den Regeln der Securities and
Exchange Commission gefordert, stellen die obigen Tabellen eine Abstimmung der
nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen des Unternehmens jeweils mit der am
direktesten vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl dar. Jede der oben genannten
nicht-GAAP-konformen Kennzahlen sollte zusätzlich zu der vergleichbaren
US-GAAP-Kennzahl berücksichtigt werden. Sie ist möglicherweise nicht mit
ähnlich benannten Kennzahlen vergleichbar, die von anderen Unternehmen gemeldet
wurden. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass diese nichtGAAP-konformen
Kennzahlen, wenn sie mit der entsprechenden US-GAAP-Kennzahl abgeglichen
werden, seinen Anlegern wie folgt helfen: Nicht-GAAP-konforme Umsatzkennzahlen,
die bei der Ermittlung von Wachstumstrends und beim Vergleich von Umsätzen mit
früheren und zukünftigen Zeiträumen helfen, und nicht-GAAP-konforme
Profitabilitätskennzahlen, die beim Verständnis der langfristigen
Rentabilitätstrends des Unternehmens und beim Vergleich seiner Gewinne mit
früheren und zukünftigen Zeiträumen helfen.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen
Umsatzkennzahlen aus, da diese Posten von Berichtszeitraum zu Berichtszeitraum
stark variieren und die zugrunde liegenden Geschäftstrends verschleiern können.
Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformen Umsatzkennzahlen des
Unternehmens ausgeschlossen werden, gehören: Fremdwährungstransaktionen und
-umrechnungen, mehr oder weniger Versandtage in einem Zeitraum und die
Auswirkungen von Übernahmen.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen
Rentabilitätskennzahlen aus, da diese Posten möglicherweise nicht auf die
operative Kernleistung des Unternehmens schließen lassen oder nicht mit ihr in
Zusammenhang stehen. Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformen
Rentabilitätskennzahlen des Unternehmens ausgenommen sind, gehören:
Restrukturierungs-, Übernahme- und Integrationskosten sowie sonstige Kosten,
Rechtsvergleiche, Rückstellungen und Gebühren, abzüglich Versicherungserlöse,
Wertminderung von Firmenwerten und immateriellen Vermögenswerten mit
unbestimmter Nutzungsdauer, Bilanzierung von Übernahmen, einschließlich der
Aufstockung von Vorräten aus der Bilanzierung von Übernahmen, Auflösung von
Entschädigungsansprüchen und die Auflösung unsicherer Steuerpositionen.
Kontakt: James Brunk, Chief Financial Officer (706) 624-2239Mohawk Industries legt Ergebnisse für das zweite Quartal vor
CALHOUN, Georgia, July 30, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc.
(NYSE: MHK) hat heute für das zweite Quartal 2023 einen Nettogewinn von 101
Mio. US-Dollar und einen verwässerten Gewinn pro Aktie („EPS”) von 1,58
US-Dollar bekanntgegeben. Der bereinigte Nettogewinn belief sich auf 176 Mio.
US-Dollar und der bereinigte Gewinn pro Aktie auf 2,76 US-Dollar, ohne
Berücksichtigung von Umstrukturierungs-, Übernahme- und anderen Kosten. Der
Nettoumsatz für das zweite Quartal 2023 belief sich auf 3,0 Mrd. US-Dollar, was
einem Rückgang von 6,4 % wie berichtet und 9,6 % auf Basis konstanter
Wechselkurse und Tage gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im zweiten Quartal 2022
lag der Nettoumsatz bei 3,2 Mrd. US-Dollar, der Nettogewinn bei 280 Mio.
US-Dollar und der Gewinn pro Aktie bei 4,40 US-Dollar. Der bereinigte
Nettogewinn belief sich auf 281 Mio. US-Dollar und der bereinigte Gewinn pro
Aktie auf 4,41 US-Dollar, ohne Berücksichtigung von Umstrukturierungs-,
Übernahme- und anderen Kosten.
Für den Sechsmonatszeitraum zum 1. Juli 2023 betrugen der Nettogewinn und der
Gewinn pro Aktie 181 Mio. US-Dollar bzw. 2,84 US-Dollar. Der bereinigte
Nettogewinn belief sich auf 288 Mio. US-Dollar und der bereinigte Gewinn pro
Aktie auf 4,51 US-Dollar, ohne Berücksichtigung von Umstrukturierungs-,
Übernahme- und anderen Kosten. Der Nettoumsatz für die ersten sechs Monate des
Jahres 2023 belief sich auf 5,8 Mrd. US-Dollar, was einem Rückgang von 6,7 %
wie berichtet und 9,0 % auf Basis konstanter Wechselkurse und Tage gegenüber
dem Vorjahr entspricht. Für den Sechsmonatszeitraum zum 2. Juli 2022 betrugen
der Nettoumsatz 6,2 Mrd. US-Dollar, der Nettogewinn 526 Mrd. US-Dollar und der
Gewinn pro Aktie 8,17 US-Dollar; der bereinigte Nettogewinn belief sich auf 527
Mio. US-Dollar und der bereinigte Gewinn pro Aktie auf 8,18 US-Dollar, ohne
Berücksichtigung von Umstrukturierungs-, Übernahme- und anderen Kosten.
Jeffrey S. Lorberbaum, Chairman und CEO von Mohawk Industries, kommentierte
die Ergebnisse des zweiten Quartals wie folgt: „Unsere Margen sind im gesamten
Unternehmen aufgrund von saisonalen Verbesserungen, Produktionssteigerungen,
Produktivitätsinitiativen und niedrigeren Inputkosten im Vergleich zum Vorjahr
gestiegen. Wir erwirtschafteten im Berichtsquartal einen freien Cashflow in
Höhe von 147 Mio. US-Dollar und konnten damit unsere Finanzlage weiter stärken.
Wie es typisch für Rezessionen im Immobiliensektor ist, haben höhere Zinsen
und Inflation erhebliche Auswirkungen auf den Absatz von Bodenbelägen in aller
Welt. Um dies zu bewältigen, investieren wir gezielt in Umsatzsteigerungen und
Kostensenkungen durch Produktivitätssteigerungen, Konsolidierung von
Vertriebsstellen und Verbesserung der administrativen Effizienz. In diesem
Quartal haben wir Umstrukturierungs- und Integrationsmaßnahmen eingeleitet, die
jährlich 35 Mio. US-Dollar bei Gesamtkosten von etwa 17 Mio. US-Dollar
einsparen sollen. Wir gehen davon aus, dass die Hälfte der geschätzten
Einsparungen im laufenden Jahr realisiert wird, wodurch die schwache Aktivität
im Wohnungsumbau teilweise ausgeglichen wird. Darüber hinaus beschränken wir
künftige Investitionen auf solche, die signifikante Umsatz-, Margen- und
operative Verbesserungen bringen. In allen unseren Regionen ergreifen wir
Maßnahmen zur Steigerung des Absatzes, darunter Werbeaktionen, Anreize für
Einzelhändler und gezielte Produkteinführungen. Die Integration unserer
jüngsten Übernahmen schreitet voran, da wir Strategien kombinieren und ihr
Produktions- und Produktangebot verbessern.
In allen unseren Regionen verzeichnen wir im gewerblichen Bereich weiterhin
bessere Ergebnisse als im Wohnungsbau. Der größte Gegenwind für die Branche ist
nach wie vor der Wohnungsumbau, der durch geringere Hausverkäufe und
aufgeschobene Renovierungsprojekte bedingt ist. Wir vermuten, dass die
Lagerbestände in den Kanälen zurückgegangen sind und die Talsohle erreicht sein
könnte. Der Preiswettbewerb nimmt zu, da die Mengen, die Zusammensetzung und
die Inputkosten der Branche zurückgehen. In den USA steht der Immobilienmarkt
aufgrund des begrenzten Angebots, der hohen Zinsen und der anhaltenden
Inflation weiterhin unter Druck. Bestehende Hausbesitzer ziehen nicht um, und
das auf einem historisch tiefen Niveau, um ihre niedrigen Hypothekenzinsen zu
halten. Im zweiten Quartal stiegen die Baubeginne von neuen Häusern und
Wohnungen in den USA auf eine Jahresrate von 1,45 Millionen, der erste
vierteljährliche Anstieg seit Beginn des vergangenen Jahres. Wir gehen davon
aus, dass sich der Trend bei den Wohnungsneubauten fortsetzen und sich in
Zukunft positiv auf den Versand von Bodenbelägen auswirken wird. In unseren
anderen Regionen sind der Verkauf und der Umbau von Häusern und Wohnungen
aufgrund der Inflation und der Zinssätze ebenfalls rückläufig. In Europa sind
die Energiepreise weiter gesunken, wenngleich die anhaltende Inflation in
anderen Kategorien die Investitionen in Renovierungen seitens der Verbraucher
einschränkt. In diesem Quartal profitierten wir von den niedrigeren
Energiepreisen, diesich in unserer Gewinn- und Verlustrechnung niederschlugen.
Unsere Investitionen in die Erzeugung von Biomasse, Solar- und Windenergie
verringern unsere Betriebskosten und unseren ökologischen Fußabdruck, was sich
positiv auf unsere Leistung auswirkt. Die italienische Regierung hat die
Energiesubventionen reduziert, und das Programm wird nicht fortgesetzt. Während
wir die geringere Marktnachfrage bewältigen, bereiten wir uns auf den
Aufschwung vor, der historisch gesehen auf zyklische Rückgänge in unserer
Branche folgt. Unsere Produktionserweiterungen für Porzellanplatten,
Dämmstoffe, Premium-Laminat, LVT und Quarz-Arbeitsplatten dürften bei einer
Erholung der Märkte das größte Wachstum bringen.
Für das zweite Quartal berichtete das Segment Global Ceramic einen Rückgang
des Nettoumsatzes um 0,3 % bzw. 6,7 % auf Basis historischer sowie konstanter
Wechselkurse und Tage. Die operative Marge des Segments betrug 7,3 % (wie
berichtet) bzw. 8,6 % auf bereinigter Basis, was auf eine höhere Inflation,
geringere Volumina und vorübergehende Betriebsstilllegungen zurückzuführen ist,
die durch Produktivitätssteigerungen, eine günstige Preisgestaltung und einen
günstigen Produktmix ausgeglichen wurden. Unser US-Keramikgeschäft profitierte
von einer stärkeren Beteiligung an den gewerblichen und Neubaukanälen,
verbesserten Designs und einem konsistenteren Service. Wir führen höherwertige
Produkte ein, um unseren Mix zu verbessern, und konzentrieren uns auf stärkere
Vertriebskanäle. Wir haben unseren Kundenstamm erweitert, was dazu beiträgt,
die Schwäche im Bereich der Renovierung von Wohnimmobilien auszugleichen. In
unserem europäischen Keramikgeschäft verbesserte sich das Volumen im Quartal
gegenüber dem Vorquartal, und unsere Ergebnisse profitierten von den Verkäufen
hochwertiger Kollektionen für den Wohnbereich, gewerblichen Produkten und
Exporten. Wir stellen uns auf das veränderliche Umfeld ein und nutzen
Werbeaktionen, um zusätzliche Umsätze zu erzielen. Während die Integration
unserer Übernahmen in Brasilien und Mexiko voranschreitet, richten wir die
Unternehmen neu aus, definieren neue Vertriebs- und Produktstrategien und
führen Kostensenkungen durch. Die Synergien, die wir realisieren, gleichen die
schwächeren Marktbedingungen teilweise aus, und wir haben damit begonnen, den
Verkauf unseres gesamten Produktportfolios zu nutzen, um unseren Vertrieb
auszubauen.
Im zweiten Quartal verringerte sich der Nettoumsatz des Segments Flooring Rest
of the World um 11,4 % (wie berichtet) bzw. um 10,2 % auf Basis historischer
und konstanter Wechselkurse und Tage. Die operative Marge des Segments betrug
11,0 % (wie berichtet) bzw. 12,1 % auf bereinigter Basis, was auf geringere
Volumina, wechselkursbedingten Gegenwind und vorübergehende
Betriebsstilllegungen zurückzuführen ist, teilweise ausgeglichen durch
Produktivitätssteigerungen. Das Segment bewegt sich weiterhin erfolgreich in
einem schwierigen Umfeld. Die Verbraucherausgaben haben sich nicht wie von uns
erwartet verbessert, und das Vertrauen ist angesichts der Inflation, der
höheren Zinsen und des Krieges in der Ukraine weiterhin gering. Obwohl unsere
Bodenbelagsverkäufe unter Druck stehen, entwickeln sich unsere
Vinylbelagskollektionen besser, da die Verbraucher auf preisgünstigere
Alternativen ausweichen. Wir passen die Laminat- und LVT-Produktion an die
aktuelle Nachfrage an und führen neue Produkte, Merchandising und spezifische
Werbeaktionen ein, um den Absatz zu steigern. Wir haben damit begonnen, unser
LVT-Angebot für Wohngebäude von flexiblen auf starre Kerne umzustellen und
führen die bereits angekündigte Umstrukturierung durch, um diese Umstellung zu
unterstützen. Im Bereich der Paneele werden weniger Projekte in Angriff
genommen, und die industrielle Nutzung ist aufgrund der schwächeren
Marktbedingungen zurückgegangen. Die langfristigen Aussichten für unser
Dämmstoffgeschäft sind zwar nach wie vor gut, aber die Nachfrage ist derzeit
rückläufig, da Investitionen in Wohnhäuser und gewerblich genutzte Gebäude
aufgeschoben werden. Der australische und neuseeländische Wohnungsmarkt hat
sich abgeschwächt, und wir führen neue Produkte und gezielte Werbeaktionen ein,
um das Verkaufsvolumen zu erhöhen.
Im zweiten Quartal verringerte sich der Umsatz des Segments Flooring North
America um 8,9 % (wie berichtet) bzw. um 12,1 % auf historischer Basis. Die
operative Marge des Segments betrug 3,7 % (wie berichtet) bzw. 6,0 % auf
bereinigter Basis, was auf eine ungünstige Preisgestaltung und einen
ungünstigen Produktmix sowie geringere Volumina und vorübergehende
Betriebsstilllegungen zurückzuführen ist, teilweise ausgeglichen durch
geringere Inflation. Die Margen des Segments im zweiten Quartal stiegen im
Vergleich zum Vorquartal aufgrund der Saisonalität und niedrigerer Kosten, die
durch die Lagerbestände fließen. Um die Kosten zu kontrollieren, haben wir die
Produktivität erhöht, die Verwaltungsfunktionen gestrafft und
Umstrukturierungsmaßnahmen eingeleitet. Um den Absatz zu steigern, führen wir
gezielte Werbeaktionen durch, verbessern unser Produktangebot und führen
verbraucherfreundlichereAussteller ein. Der gewerbliche Sektor in den USA hat
sich als widerstandsfähiger erwiesen, da die Unternehmen weiterhin in Neu- und
Umbauprojekte investieren, obwohl wir einen gewissen Druck in Bezug auf die
Zusammensetzung des Angebots verspüren, da die Kunden versuchen, ihre Budgets
zu halten. Der Juli-Index für Architekturrechnungen spiegelt ein stabiles
Umfeld für neue Projekte wider. Unsere wasserfesten RevWood-Produkte werden
sowohl im Einzelhandel als auch bei Bauunternehmen immer häufiger eingesetzt.
Wir haben das Angebot unserer revolutionären Signature Technology erweitert,
die die breite Auswahl unserer Pergo- und Karastan-Laminatkollektionen
hervorhebt. Wir haben unsere luxuriösen Karastan- und Godfrey
Hirst-Teppichbodenkollektionen für den Wohnbereich weiterentwickelt und bieten
dem Einzelhandel Anreize zur Steigerung des Absatzes. Unser erweitertes
Portfolio von lösungsgefärbten Polyesterteppichen stärkt unsere Position bei
Bauträgern für Mehrfamilienhäuser und bei Bauherren von Einfamilienhäusern, was
sich negativ auf unseren Produktmix auswirkt. Wir haben unsere jüngste
Übernahme im Bereich der Vliesstoffe integriert und sind dabei, deren Absatz
und Betrieb zu verbessern. Mit der Einführung neuer Hart-LVTs mit
aktualisierter Optik, WetProtect und antimikrobiellen Technologien konnten wir
uns auf dem Markt differenzieren, und der Absatz von Vinylbelägen stieg, da
sich die Verbraucher für erschwinglichere Optionen entschieden.
Die Leistung von Mohawk im zweiten Quartal spiegelt die positiven Auswirkungen
vieler Initiativen wider, die wir in unserem gesamten Unternehmen durchführen.
Wir bewältigen die gegenwärtigen Marktbedingungen und bereiten uns gleichzeitig
auf die Wiederbelebung der Nachfrage vor, die auf zyklische Abschwünge folgt.
Die Zentralbanken haben die Zinssätze erhöht, um die Inflation zu senken, und
signalisieren, dass weitere Zinserhöhungen möglich sind. In den USA haben wir
einen Anstieg des Vertrauens der Bauherren und der Baubeginne festgestellt, der
unser Wohnungsneubaugeschäft ankurbeln wird. Wir gehen davon aus, dass sich der
gewerbliche Sektor in diesem Jahr besser entwickeln wird als der
Wohnimmobilienmarkt, auch wenn der Bürosektor weiterhin schwächelt. Obwohl die
Beschäftigung nach wie vor hoch ist, verzögern sich die Verkäufe von Neubauten
und bestehenden Häusern aufgrund der begrenzten Verfügbarkeit von Wohnraum,
höherer Zinsen und der Inflation. Wenn sich die Wirtschaft erholt, führen diese
aufgeschobenen Umbauprojekte in der Regel zu einem größeren Wachstum der
Branche. Unsere neuen Umstrukturierungsinitiativen dürften jährlich 35 Mio.
US-Dollar einsparen, und unsere jüngsten Übernahmen werden durch die
Optimierung ihrer Leistung mehr zu unseren Ergebnissen beitragen. In diesem
wettbewerbsintensiven Markt erwarten wir einen anhaltenden Druck auf die
Preisgestaltung und den Produktmix, der teilweise durch die niedrigeren
Material- und Energiekosten ausgeglichen wird. Unser drittes Quartal ist
saisonal bedingt durch die Sommerferien, die geringeren Verbraucherausgaben und
die geringere Produktion in Europa schwächer. In Anbetracht dieser Faktoren
erwarten wir für das dritte Quartal ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 2,62
bis 2,72 US-Dollar, ohne Berücksichtigung von Umstrukturierungs-, Übernahme-
und anderen Kosten.
Bei Mohawk unternehmen wir die notwendigen Schritte, um die Herausforderungen
von heute zu bewältigen und uns gleichzeitig auf die Chancen von morgen
vorzubereiten. Wenn die Zentralbanken ihren Schwerpunkt auf einen
ausgewogeneren Ansatz verlagern, wird sich unser Geschäft mit der Erholung der
Branche beschleunigen. In allen unseren Regionen sind Wohnungen knapp, alternde
Häuser müssen renoviert werden und Unternehmen werden investieren, um unter
günstigeren Bedingungen zu wachsen. Diese Faktoren werden zu einem höheren
Wachstum bei Bodenbelägen führen, und unsere Investitionen in
Kapazitätserweiterungen und unsere jüngsten Übernahmen werden unsere Ergebnisse
weiter verbessern.“
ÜBER MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries ist der weltweit führende Produzent von Fußbodenbelägen und
stellt Produkte zur Optimierung von Wohn- und Gewerbeflächen auf der ganzen
Welt her. Die vertikal integrierten Fertigungs- und Vertriebsprozesse von
Mohawk bieten Wettbewerbsvorteile bei der Herstellung von Teppichen/Matten,
Teppich-, Fliesen-, Laminat-, Holz-, Stein- und Vinylböden. Mit unserer
branchenführenden Innovationskraft haben wir Produkte und Technologien
entwickelt, mit denen sich unsere Marken von anderen Produkten abheben und die
alle Anforderungen für Um- und Neubauten erfüllen. Unsere Marken gehören zu den
bekanntesten in der Branche und umfassen American Olean, Daltile, Durkan,
Eliane, Elizabeth, Feltex, GH Commercial, Godfrey Hirst, Grupo Daltile, IVC
Commercial, IVC Home, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Mohawk Home,
Pergo, Quick-Step, Unilin und Vitromex. In den letzten zehn Jahren hat sich
Mohawk von einem amerikanischen Teppichhersteller zum weltweit größten
Unternehmen für Bodenbeläge mit Niederlassungen in Australien, Brasilien,
Kanada, Europa, Malaysia, Mexiko, Neuseeland,Russland und den Vereinigten
Staaten entwickelt.
Einige der Aussagen in den unmittelbar vorangehenden Abschnitten, insbesondere
Prognosen zur zukünftigen Unternehmensleistung, zu den Geschäftsaussichten, den
Wachstums- und Betriebsstrategien und ähnlichen Angelegenheiten, sowie
diejenigen Aussagen, die die Worte „könnten“, „sollten“, „glaubt“, „nimmt an“,
„erwartet“ und „schätzt“ oder ähnliche Begriffe enthalten, stellen
„zukunftsgerichtete Aussagen“ dar. Für diese Aussagen beansprucht Mohawk den
„Safe Harbor“-Schutz für zukunftsgerichtete Aussagen, der im Private Securities
Litigation Reform Act von 1995 enthalten ist. Es kann nicht garantiert werden,
dass die zukunftsgerichteten Aussagen korrekt sind, da sie auf vielen Annahmen
beruhen, die Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Die folgenden wichtigen
Faktoren können dazu führen, dass die zukünftigen Ergebnisse abweichen:
Änderungen der wirtschaftlichen oder branchenbezogenen Bedingungen; Wettbewerb;
Inflation und Deflation bei Frachtkosten, Rohstoffpreisen und anderen
Inputkosten; Inflation und Deflation auf den Verbrauchermärkten;
Währungsschwankungen; Energiekosten und -versorgung; Zeitpunkt und Höhe von
Investitionen; Zeitpunkt und Umsetzung von Preiserhöhungen für die Produkte des
Unternehmens; Wertminderungsaufwendungen; Integration von Übernahmen;
internationaler Betrieb; Einführung neuer Produkte; Rationalisierung des
Betriebs; Steuern und Steuerreform; Produkt- und andere Ansprüche;
Rechtsstreitigkeiten; Risiken und Ungewissheiten im Zusammenhang mit der
COVID-19-Pandemie; regulatorische und politische Veränderungen in den Ländern,
in denen das Unternehmen tätig ist; und andere Risiken, die in den
SEC-Berichten und öffentlichen Bekanntmachungen von Mohawk genannt werden.
Telefonkonferenz am 28. Juli 2023 um 11:00 Uhr Eastern Time
Um über das Internet an der Telefonkonferenz teilzunehmen, besuchen Sie bitte
http://ir.mohawkind.com/events/event-details/mohawk-industries-inc-2nd-quarter-2023-earnings-call
. Um an der Telefonkonferenz über ein Telefon teilzunehmen, registrieren Sie
sich bitte im Voraus unter https://dpregister.com/sreg/10180717/f9e2c175dc , um
eine persönliche Identifikationsnummer zu erhalten, oder wählen Sie am Tag der
Telefonkonferenz die Nummer 1-833-630-1962 für die USA/Kanada und
1-412-317-1843 für internationale/lokale Anrufer. Eine Aufzeichnung ist bis zum
25. August 2023 unter der Rufnummer 1-877-344-7529 für Anrufe aus den
USA/Kanada und 1-412-317-0088 für Anrufe aus dem Ausland/lokale Anrufe
verfügbar, wobei der Zugangscode 5381723 eingegeben werden muss. MOHAWK
INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF
OPERATIONS (Unaudited) Three Months Ended Six Months Ended (Amounts in
thousands, except per share data) July 1, 2023 July 2, 2022 July 1, 2023 July
2, 2022 Net sales $ 2,950,428 3,153,188 5,756,651 6,168,851 Cost of sales
2,218,519 2,279,991 4,381,300 4,493,526 Gross profit 731,909 873,197 1,375,351
1,675,325 Selling, general and administrative expenses 578,863 505,270
1,096,515 986,597 Operating income 153,046 367,927 278,836 688,728 Interest
expense 22,857 12,059 39,994 23,540 Other expense (income), net 2,215 (2,818 )
1,649 (380 ) Earnings before income taxes 127,974 358,686 237,193 665,568
Income tax expense 26,760 78,176 55,703 139,624 Net earnings including
noncontrolling interests 101,214 280,510 181,490 525,944 Net earnings (loss)
attributable to noncontrolling interests (3 ) 79 35 184 Net earnings
attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 101,217 280,431 181,455 525,760 Basic
earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 1.59 4.41 2.85
8.20 Weighted-average common shares outstanding - basic 63,680 63,540 63,630
64,116 Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $
1.58 4.40 2.84 8.17 Weighted-average common shares outstanding - diluted 63,900
63,798 63,864 64,374
Other Financial Information Three Months Ended Six Months Ended (Amounts in
thousands) July 1, 2023 July 2, 2022 July 1, 2023 July 2, 2022 Net cash
provided by operating activities $ 263,597 147,706 520,873 202,661 Less:
Capital expenditures 116,653 150,571 245,146 280,041 Free cash flow $ 146,944
(2,865 ) 275,727 (77,380 ) Depreciation and amortization $ 156,633 141,569
326,542 282,984
MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited) (Amounts in thousands) July 1, 2023 July 2, 2022 ASSETS Current
assets: Cash and cash equivalents $ 570,933 223,986 Short-term investments —
265,000 Receivables, net 2,087,071 2,105,809 Inventories 2,618,711 2,826,044
Prepaid expenses and other current assets 574,613 519,895 Total current assets
5,851,328 5,940,734 Property, plant and equipment, net 4,957,225 4,582,075
Right of use operating lease assets 400,419 404,726 Goodwill 2,031,034
2,536,314 Intangible assets, net 887,929 856,401 Deferred income taxes and
other non-current assets 457,228 369,237 Total assets $ 14,585,163 14,689,487
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY Current liabilities: Short-term debt and
current portion of long-term debt $ 1,038,032 1,498,900 Accounts payable andaccrued expenses 2,143,807 2,316,980 Current operating lease liabilities
106,102 108,497 Total current liabilities 3,287,941 3,924,377 Long-term debt,
less current portion 2,013,327 1,052,064 Non-current operating lease
liabilities 310,612 309,261 Deferred income taxes and other long-term
liabilities 761,263 796,847 Total liabilities 6,373,143 6,082,549 Total
stockholders' equity 8,212,020 8,606,938 Total liabilities and stockholders'
equity $ 14,585,163 14,689,487
Segment Information Three Months Ended As of or for the Six Months Ended
(Amounts in thousands) July 1, 2023 July 2, 2022 July 1, 2023 July 2, 2022 Net
sales: Global Ceramic $ 1,155,362 1,158,569 2,214,696 2,223,326 Flooring NA
1,001,698 1,099,538 1,955,115 2,171,448 Flooring ROW 793,368 895,081 1,586,840
1,774,077 Consolidated net sales $ 2,950,428 3,153,188 $ 5,756,651 6,168,851
Operating income (loss): Global Ceramic $ 84,034 154,269 147,351 254,607
Flooring NA 37,199 100,030 35,186 195,354 Flooring ROW 86,914 124,107 162,159
258,757 Corporate and intersegment eliminations (55,101 ) (10,479 ) (65,860 )
(19,990 ) Consolidated operating income $ 153,046 367,927 278,836 688,728
Assets: Global Ceramic $ 5,546,167 5,537,075 Flooring NA 4,210,170 4,345,912
Flooring ROW 4,295,257 4,334,649 Corporate and intersegment eliminations
533,569 471,851 Consolidated assets $ 14,585,163 14,689,487
Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to
Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted
Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc. Three Months
Ended Six Months Ended (Amounts in thousands, except per share data) July 1,
2023 July 2, 2022 July 1, 2023 July 2, 2022 Net earnings attributable to Mohawk
Industries, Inc. $ 101,217 280,431 181,455 525,760 Adjusting items:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 41,557 1,801
72,690 3,658 Inventory step-up from purchase accounting 1,276 143 4,581 143
Legal settlements, reserves and fees 48,022 — 49,012 — Release of
indemnification asset — — — 7,324 Income taxes - reversal of uncertain tax
position — — — (7,324 ) Income tax effect of adjusting items (15,956 ) (1,181 )
(19,679 ) (2,805 ) Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries,
Inc. $ 176,116 281,194 288,059 526,756 Adjusted diluted earnings per share
attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 2.76 4.41 4.51 8.18 Weighted-average
common shares outstanding - diluted 63,900 63,798 63,864 64,374
Reconciliation of Total Debt to Net Debt (Amounts in thousands) July 1, 2023
Short-term debt and current portion of long-term debt $ 1,038,032 Long-term
debt, less current portion 2,013,327 Total debt 3,051,359 Less: Cash and cash
equivalents 570,933 Net debt $ 2,480,426
Reconciliation of Net Earnings (Loss) to Adjusted EBITDA Trailing Twelve Three
Months Ended Months Ended (Amounts in thousands) October 1,
2022 December 31,
2022 April 1,
2023 July 1,
2023 July 1,
2023 Net earnings (loss) including noncontrolling interests $ (533,713 )
33,552 80,276 101,214 (318,671 ) Interest expense 13,797 14,601 17,137 22,857
68,392 Income tax expense 15,569 2,917 28,943 26,760 74,189 Net (earnings) loss
attributable to noncontrolling interests (256 ) (96 ) (38 ) 3 (387 )
Depreciation and amortization (1) 153,466 159,014 169,909 156,633 639,022
EBITDA (351,137 ) 209,988 296,227 307,467 462,545 Restructuring, acquisition
and integration-related and other costs 21,375 33,786 8,114 33,579 96,854
Inventory step-up from purchase accounting 1,401 1,218 3,305 1,276 7,200
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles 695,771 — — — 695,771
Legal settlements, reserves and fees, net of insurance proceeds 45,000 9,231
990 48,022 103,243 Adjusted EBITDA $ 412,410 254,223 308,636 390,344 1,365,613
Net debt to adjusted EBITDA 1.8
(1) Includes accelerated depreciation of $13,085 for Q3 2022, $15,915 for Q4
2022 and $23,019 for Q1 2023 in addition to $7,978 for Q2 2023. Reconciliation
of Net Sales to Adjusted Net Sales Three Months Ended Six Months Ended (Amounts
in thousands) July 1, 2023 July 2, 2022 July 1, 2023 July 2, 2022 Mohawk
Consolidated Net sales $ 2,950,428 3,153,188 5,756,651 6,168,851 Adjustment for
constant shipping days 17,305 — 16,356 — Adjustment for constant exchange rates
19,376 — 50,336 — Adjustment for acquisition volume (135,483 ) — (209,037 ) —
Adjusted net sales $ 2,851,626 3,153,188 5,614,306 6,168,851
Three Months Ended July 1, 2023 July 2, 2022 Global Ceramic Net sales $
1,155,362 1,158,569 Adjustment for constant shipping days 4,642 — Adjustment
for constant exchange rates 11,884 — Adjustment for acquisition volume (90,604
) — Adjusted net sales $ 1,081,284 1,158,569 Flooring NA Net sales $ 1,001,698
1,099,538 Adjustment for acquisition volume (34,890 ) — Adjusted net sales $
966,808 1,099,538
Flooring ROW Net sales $ 793,368 895,081 Adjustment to segment net sales on
constant shipping days 12,663 — Adjustment for constant exchange rates 7,492 —
Adjustment for acquisition volume (9,989 ) — Adjusted net sales $ 803,534
895,081
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross ProfitThree Months Ended
(Amounts in thousands) July 1, 2023 July 2, 2022 Gross Profit $ 731,909 873,197
Adjustments to gross profit: Restructuring, acquisition and integration-related
and other costs 30,441 713 Inventory step-up from purchase accounting 1,276 143
Adjusted gross profit $ 763,626 874,053 Adjusted gross profit as a percent of
net sales 25.9 % 27.7 %
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted
Selling, General and Administrative Expenses Three Months Ended (Amounts in
thousands) July 1, 2023 July 2, 2022 Selling, general and administrative
expenses $ 578,863 505,270 Adjustments to selling, general and administrative
expenses: Restructuring, acquisition and integration-related and other costs
(11,219 ) (1,186 ) Legal settlements, reserves and fees (48,022 ) — Adjusted
selling, general and administrative expenses $ 519,622 504,084 Adjusted
selling, general and administrative expenses as a percent of net sales 17.6 %
16.0 %
Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income Three Months
Ended (Amounts in thousands) July 1, 2023 July 2, 2022 Mohawk Consolidated
Operating income $ 153,046 367,927 Adjustments to operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 41,660 1,899
Inventory step-up from purchase accounting 1,276 143 Legal settlements,
reserves and fees 48,022 — Adjusted operating income $ 244,004 369,969 Adjusted
operating income as a percent of net sales 8.3 % 11.7 % Global Ceramic
Operating income $ 84,034 154,269 Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 13,810 —
Inventory step-up from purchase accounting 1,276 — Adjusted segment operating
income $ 99,120 154,269 Adjusted segment operating income as a percent of net
sales 8.6 % 13.3 % Flooring NA Operating income $ 37,199 100,030 Adjustments to
segment operating (loss) income: Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 18,488 (239 ) Legal settlement and reserves
4,875 — Adjusted segment operating income $ 60,562 99,791 Adjusted segment
operating income as a percent of net sales 6.0 % 9.1 % Flooring ROW Operating
income $ 86,914 124,107 Adjustments to segment operating income: Restructuring,
acquisition and integration-related and other costs 9,362 2,139 Inventory
step-up from purchase accounting — 143 Adjusted segment operating income $
96,276 126,389 Adjusted segment operating income as a percent of net sales 12.1
% 14.1 %
Corporate and intersegment eliminations Operating (loss) $ (55,101 ) (10,479 )
Adjustments to segment operating (loss): Legal settlement, reserves and fees
43,147 — Adjusted segment operating (loss) $ (11,954 ) (10,479 )
Reconciliation of Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income
Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income
Taxes Three Months Ended (Amounts in thousands) July 1, 2023 July 2, 2022
Earnings before income taxes $ 127,974 358,686 Net earnings attributable to
noncontrolling interests 3 (79 ) Adjustments to earnings including
noncontrolling interests before income taxes: Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 41,557 1,801 Inventory step-up from
purchase accounting 1,276 143 Legal settlements, reserves and fees 48,022 —
Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes $
218,832 360,551
Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense Three
Months Ended (Amounts in thousands) July 1, 2023 July 2, 2022 Income tax
expense $ 26,760 78,176 Income tax effect of adjusting items 15,956 1,181
Adjusted income tax expense $ 42,716 79,357 Bereinigter Ertragsteuersatz 19,5 %
22,0 %
Das Unternehmen ergänzt seinen verkürzten Konzernabschluss, der in
Übereinstimmung mit den US GAAP erstellt und präsentiert wird, um bestimmte
nicht-GAAP-konforme Finanzkennzahlen. Wie von den Regeln der Securities and
Exchange Commission gefordert, stellen die obigen Tabellen eine Abstimmung der
nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen des Unternehmens jeweils mit der am
direktesten vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl dar. Jede der oben genannten
nicht-GAAP-konformen Kennzahlen sollte zusätzlich zu der vergleichbaren
US-GAAP-Kennzahl berücksichtigt werden. Sie ist möglicherweise nicht mit
ähnlich benannten Kennzahlen vergleichbar, die von anderen Unternehmen gemeldet
wurden. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass diese nicht GAAP-konformen
Kennzahlen, wenn sie mit der entsprechenden US-GAAP-Kennzahl abgeglichen
werden, seinen Anlegern wie folgt helfen: Nicht-GAAP-konforme Umsatzkennzahlen,
die bei der Ermittlung von Wachstumstrends und beim Vergleich von Umsätzen mit
früheren und zukünftigen Zeiträumen helfen, und nicht-GAAP-konforme
Profitabilitätskennzahlen, die beim Verständnis der langfristigen
Rentabilitätstrends des Unternehmens und beim Vergleich seiner Gewinne mit
früheren und zukünftigen Zeiträumen helfen.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen
Umsatzkennzahlen aus, da diese Posten von Berichtszeitraum zu Berichtszeitraum
stark variieren und die zugrunde liegendenGeschäftstrends verschleiern können.
Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformen Umsatzkennzahlen des
Unternehmens ausgeschlossen werden, gehören: Fremdwährungstransaktionen und
-umrechnungen, mehr oder weniger Versandtage in einem Zeitraum und die
Auswirkungen von Übernahmen.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen
Rentabilitätskennzahlen aus, da diese Posten möglicherweise nicht auf die
operative Kernleistung des Unternehmens schließen lassen oder nicht mit ihr in
Zusammenhang stehen. Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformen
Rentabilitätskennzahlen des Unternehmens ausgenommen sind, gehören:
Restrukturierungs-, Übernahme- und Integrationskosten sowie sonstige Kosten,
Rechtsvergleiche, Rückstellungen und Gebühren, abzüglich Versicherungserlöse,
Wertminderung von Firmenwerten und immateriellen Vermögenswerten mit
unbestimmter Nutzungsdauer, Bilanzierung von Übernahmen, einschließlich der
Aufstockung von Vorräten aus der Bilanzierung von Übernahmen, Auflösung von
Entschädigungsansprüchen und die Auflösung unsicherer Steuerpositionen.
Kontakt: James Brunk, Chief Financial Officer (706) 624-2239
