Mohawk Industries legt Ergebnisse für das erste Quartal vor
CALHOUN, Georgia, April 30, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc.
(NYSE: MHK) hat heute für das erste Quartal 2022 einen Nettogewinn von 245
Millionen US-Dollar und einen verwässerten Gewinn pro Aktie (EPS) von 3,78
US-Dollar bekanntgegeben. Der bereinigte Nettogewinn belief sich auf 246
Millionen US-Dollar und der bereinigte Gewinn pro Aktie auf 3,78 US-Dollar,
ohne Restrukturierungs-, Übernahme- und andere Kosten. Der Nettoumsatz für das
erste Quartal 2022 betrug 3,0 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 13,0 % wie
berichtet und 17,3 % auf Basis konstanter Wechselkurse und Tage. Im ersten
Quartal 2021 betrug der Nettoumsatz 2,7 Milliarden US-Dollar, der Nettogewinn
237 Millionen US-Dollar und der EPS 3,36 US-Dollar. Der bereinigte Nettogewinn
belief sich auf 246 Millionen US-Dollar und der bereinigte Gewinn pro Aktie auf
3,49 US-Dollar, ohne Restrukturierungs-, Übernahme- und andere Kosten.
Jeffrey S. Lorberbaum, Chairman und CEO, kommentierte die Leistung von Mohawk
Industries im ersten Quartal wie folgt: „Die Ergebnisse von Mohawk übertrafen
unsere Erwartungen, da die Umsätze im ersten Quartal auf einen Allzeitrekord
stiegen, was höhere Preise, Wachstum in unseren Keramikgeschäften und eine
Verbesserung im gewerblichen Bereich und einen Nutzen aus unseren kleinen
Übernahmen widerspiegelt. Das Betriebsergebnis übertraf unsere Prognose, da die
Stärke unserer globalen Keramikgeschäfte die steigenden Energiekosten in Europa
kompensierte, verbesserte Betriebsstrategien die Ergebnisse des Segments
Flooring North America stärkten und das Segment Flooring Rest of the World von
unserem Umgang mit dem Druck auf dem europäischen Markt profitierte.“
Während des Quartals haben wir unser Geschäft in den meisten Märkten auf hohem
Niveau betrieben, um Auftragsrückstände abzubauen und unsere Lagerbestände
aufzufüllen. Im vergangenen Jahr erforderten schnelle Kostensteigerungen
mehrere Preismaßnahmen, um die Inflation zu überwinden. Wir haben diese
beispiellosen Erhöhungen in allen unseren Märkten umgesetzt und weitere
Erhöhungen im gesamten Unternehmen angekündigt, da die Inflation weiter steigt.
Wir kontrollieren auch die Vertriebsgemeinkosten, verbessern die betriebliche
Effizienz und führen innovative neue Produktfunktionen ein. In einigen Märkten
wurde unser Wachstum im Quartal durch Bestands- und Produktionsbeschränkungen
begrenzt. Wir führen mehrere Expansionsprojekte durch, um die Nachfrage nach
unseren wachstumsstärkeren Produkten zu befriedigen, neue Innovationen zu
schaffen und die betriebliche Effizienz zu verbessern. Zu den Kategorien, die
wir erweitern, gehören Laminat, LVT- und Quarz-Arbeitsplatten in den USA;
Laminat, hochwertige Porzellanplatten und Spezialkeramikprodukte in Europa; und
Keramikfliesen in Brasilien und Mexiko. Unsere jüngsten ergänzenden Übernahmen
in Europa stärken unser wachsendes Geschäft mit Isolierungen und Platten. Der
Absatz unserer Produkte bleibt stark, und das Design und die Funktionen, die
wir auf den Markt bringen, verschaffen uns Wettbewerbsvorteile in allen
Preislagen.
Die Marktbedingungen für Bodenbeläge bleiben günstig, auch wenn die
Regierungen die Zinssätze inflationär bedingt anheben. Die Beschäftigungsrate
ist hoch und die Löhne steigen in den meisten unserer Märkte. Millionen von
Millennials Ende 20 und Anfang 30 gründen Haushalte und wünschen sich
Wohneigentum. Im Gegensatz zu früheren Zyklen ist der US-Wohnungsbestand
historisch niedrig, es werden mehr Einfamilienhäuser gebaut und das US-Defizit
im Wohnbereich wird Jahre brauchen, bis sich Angebot und Nachfrage decken.
Renovierungsaktivitäten dürften stark bleiben, da das Eigenheimkapital steigt
und Käufer von bestehenden Häusern immer noch langfristige Projekte
abschließen, die sie in den letzten Jahren begonnen haben. Der gewerbliche
Neubau und Umbau nimmt weiter zu, da sich die Geschäftsbedingungen verbessern
und Projekte, die aufgrund der Pandemie aufgeschoben wurden, in Angriff
genommen werden.
Vor dem Hintergrund geopolitischer Spannungen und steigender Inflation hat
Mohawk sein Umsatzwachstum weiter ausbauen können, einen starken Cashflow
generiert und eine historisch niedrige Verschuldung beibehalten.Angesichts der
Unterbewertung unserer Aktien im Verhältnis zu unseren Gewinnen genehmigte
unser Vorstand im Februar ein zusätzliches Aktienrückkaufprogramm in Höhe von
500 Millionen US-Dollar. Wir haben im ersten Quartal 2,1 Millionen Aktien für
insgesamt 307 Millionen US-Dollar erworben. Seit Anfang 2020 haben wir 8,5
Millionen Aktien erworben, was 12 % des ausstehenden Saldos entspricht und
unser Vertrauen in das langfristige Wachstum und die Rentabilität von Mohawk
widerspiegelt.
Im ersten Quartal stieg der Umsatz unseres globalen Keramiksegments wie
berichtet um 14,5 % und tages- und währungsbereinigt um 18,5 %. Die operative
Marge des Segments betrug 9,4 %, was auf Preis- und Angebotsverbesserungen,
Produktivität und höhere Volumina zurückzuführen war, die durch steigende
Inflation, einschließlich der europäischen Gaskrise, und normalerer
Saisonalität ausgeglichen wurden. Unser US-Keramikgeschäft verbessert weiterhin
seine Umsätze und Margen, indem es seine Produktpalette verbessert und
inflationsbedingt mehrere Preiserhöhungen vornimmt. Unsere US-Verkäufe dürften
sich positiv auswirken, indem wir Alternativen zu Fliesenimporten anbieten, die
im Preis steigen und bei denen Lieferverzögerungen auftreten. Unsere Verkäufe
von Quarz-Arbeitsplatten wachsen schnell, und um die Nachfrage zu befriedigen,
haben wir dem Ausbauunserer Kapazität in unserem Werk für Arbeitsplatten in
Tennessee begonnen. Die Ergebnisse unserer Keramikgeschäfte in Mexiko und
Brasilien waren weiterhin stark, auch wenn unsere Verkäufe im Quartal durch
niedrige Lagerbestände begrenzt waren. Engpässen sind wir mit einer
Kapazitätserhöhung in Mexiko und Verhandlungen mit Regierungsbehörden bzgl.
Genehmigungen und Anreizen für den Bau eines neuen Werks für Porzellenfliesen
in Brasilien begegnet. In unserem europäischen Keramikgeschäft wuchs der Umsatz
im ersten Quartal, da die Verbrauchernachfrage zunahm und unsere Kunden ihre
Lagerbestände in Erwartung einer weiter ansteigenden Inflation erhöhten. Die
Produktion der Keramikindustrie in Europa wurde unterbrochen, als die
ukrainischen Tonlieferungen nach Westeuropa eingestellt wurden. Wir haben die
Versorgungsprobleme vorausgesehen und die Lagerbestände vor der Invasion der
Ukraine erhöht, um einen Produktionsstillstand zu vermeiden. Die Erdgaspreise
für den weiteren Jahresverlauf sind gegenüber früheren Schätzungen gestiegen,
was unsere zukünftigen Kosten erhöht. Wir haben unsere Ergebnisse verbessert,
indem wir die Preise stärker als erwartet erhöht und unseren Produktmix
verbessert haben.
Im Berichtsquartal stieg der Nettoumsatz unseres Segments Flooring Rest of
World um 14,2 % wie berichtet oder um etwa 22,1 % auf Basis konstanter
Wechselkurse. Die operative Marge des Segments betrug 15,3 % wie berichtet und
15,5 % auf bereinigter Basis, beeinflusst durch Inflation,
Lieferkettenunterbrechungen und die Auswirkungen von Wechselkursen, teilweise
ausgeglichen durch Preis- und Mischungsgewinne im Laufe des Quartals. Unter
schwierigen Bedingungen ergriff das Führungsteam des Segments Maßnahmen, um
eskalierende Energiekosten, steigende Inflation und instabile Lieferketten in
den Griff zu bekommen. Trotz mehrfacher Preiserhöhungen hinken wir den schnell
steigenden Kosten in Europa hinterher und haben als Reaktion auf den
anhaltenden Inflationsdruck weitere Preiserhöhungen angekündigt. Obwohl die
Materialversorgung die Produktion begrenzte, stiegen die Laminatverkäufe im
Quartal, und wir erwarten ein anhaltendes langfristiges Wachstum, während wir
die Premium-Laminatkategorie erweitern. Unsere Betriebsexpansion im Bereich
Laminat in Belgien dürfte bis Ende 2023 fertiggestellt sein und somit höhere
zukünftige Verkäufe unterstützen. Die Verkäufe in unseren LVT- und
Vinylplattengeschäften wurden durch Materialengpässe und niedrige Lagerbestände
negativ beeinflusst. Die Rohstoffversorgung für beide Kategorien war besonders
schwierig, verbesserte sich jedoch im Laufe des Quartals. Durch den Kauf eines
Dämmstoffherstellers mit Werken in Irland und Großbritannien haben wir unseren
Marktanteil bei Polyurethan-Dämmstoffen erhöhen können. In einem der
übernommenen Werke für Dämmstoffe wird derzeit eine neue Produktionslinie mit
modernster Technik in Betrieb genommen. UnserePaneelverkäufe sind im Quartal
deutlich gewachsen, und unsere neue Hochdrucklaminatlinie erweitert unsere
Fertigung um eine neue Produktkategorie, die mit unseren anderen Holzpaneelen
harmoniert. Die Integration unserer kürzlich erworbenen MDF-Anlage sowie
Effizienzverbesserungen und Kapazitätserweiterungen schreiten voran. Unser
australisches Geschäft verzeichnete im Quartal nach der Lockerung der
Pandemiebeschränkungen eine robuste Nachfrage, während Neuseeland aufgrund
anhaltender Beschränkungen weiterhin schwierig ist.
Im Quartal stieg der Umsatz unseres Segments Flooring North America um 10,6 %
wie berichtet oder um 12,3 % auf Basis konstanter Tage, und unsere operative
Marge betrug 8,9 % aufgrund von Preis- und Mixverbesserungen und Produktivität,
teilweise ausgeglichen durch Inflation und eine Rückkehr zu normalerer
Saisonalität. Das Segment bewältigt die größte Inflation, die wir je erlebt
haben, und führt weitere Preiserhöhungen durch. Die Strategien, die wir in den
letzten zwei Jahren implementiert haben, haben unsere Verkaufsabwicklung,
Kostenstruktur und Serviceniveaus verbessert und uns in die Lage versetzt,
dieses schwierige Umfeld zu bewältigen. Im gesamten Segment haben wir viele
Projekte ins Rollen gebracht, um die Produktivität zu steigern, die Effizienz
zu verbessern und unsere Anlagen zu modernisieren, um unsere Ergebnisse zu
verbessern. Mohawk ist ein führender Spieler am Laminatmarkt, und die Verkäufe
unserer Premium-Kollektionen stiegen im Quartal weiter an, als unsere neue
Produktionslinie hochgefahren wurde. Die steigende Marktnachfrage in
Nordamerika absorbiert unsere zusätzliche Produktion, sobald sie in Betrieb
geht, und wir bauen unsere Kapazität in den USA im nächsten Jahr weiter aus, um
weiteres Wachstum zu unterstützen. Unsere LVT-Verkäufe sind im ersten Quartal
weiter deutlich gewachsen, da wir von einem verbesserten Angebot auf allen
Kanälen profitierten. Unsere LVT-Margen wurden durch Lieferverzögerungen und
daraus resultierenden Produktionsstillständen, Verzögerungen bei Erzeugnissen
und höhere Seefrachtkosten beeinträchtigt. Unsere neue LVT-Anlage an der
Westküste der USA leitet Produktions- und Feinabstimmungsprozesse ein. Der
Service für Wohnteppiche hat sich erheblich verbessert, und die Kunden senken
ihre Lagerbestände, was sich auf den Umsatz auswirkt. Wir erhöhen die Preise,
um die eskalierenden Material- und Energiekosten weiter auszugleichen. Indem
wir die Komplexität reduzieren, Abläufe vereinfachen und die Effizienz
steigern, verbessern wir die Kosten. Unsere Verkäufe von gewerblichen
Bodenbelägen erholen sich weiterhin, angeführt von der Stärke in den Kanälen
Behörden, Arbeitsplatz und Gesundheitswesen. Die Verkäufe unserer
Teppichfliesen- und kommerziellen LVT-Kollektionen steigen weiterhin mit der
Umsetzung neuer und aufgeschobener Projekte. Wir haben eine neue Teppichfliese
eingeführt, die eine überlegene Akustik und hohen Komfort bietet und
gleichzeitig die höchste Stufe der Nachhaltigkeitszertifizierung bei halbem CO
2 -Fußabdruck erreicht. Wir arbeiten weiterhin an innovativen Lösungen zur
Verbesserung unserer Umweltleistung, um unsere Führungsposition bei
umweltfreundlichen Produkten zu behaupten.
Nach den ersten vier Monaten des Jahres 2022 bleiben wir in Bezug auf das
Branchenwachstum in diesem Jahr trotz Inflations- und Zinsdruck verhalten
optimistisch. Angesichts der weiter steigenden Inflation haben wir für die
meisten unserer Produkte und Märkte weitere Preiserhöhungen angekündigt. Das
Wohnungsangebot ist historisch niedrig, und steigende Hypothekenzinsen spornen
Familien zu einem früheren als geplanten Hauskauf an. Der Umbau sollte durch
fortgesetzte Verkäufe bestehender Eigenheime, höheres Eigenheimkapital und die
Modernisierung von Eigenheimen unterstützt werden, die in den letzten zwei bis
drei Jahren gekauft wurden. Wir gehen davon aus, dass der kommerzielle Sektor
mit der Rückkehr zur Normalität nach der Corona-Pandemie seinen Aufschwung
fortsetzen wird. Wir erwarten Verbesserungen bei der Versorgung mit schwer
erhältlichen Materialien, die unser Produktionsniveau erhöhen sollten.
Ungeachtet unserer Preiserhöhungen wirkt sich der historische Anstieg der
Energiekosten in Europa weiterhin auf unser Geschäft aus. UnsereKapitalinvestitionen werden unsere spezifischen Kapazitätsengpässe entlasten
und unser Angebot erweitern. Im Vordergrund in diesem Jahr stehen die
Optimierung unserer Angebotspalette und unserer Margen, die Kontrolle unserer
Ausgaben und die Einleitung zusätzlicher Produktivitätsmaßnahmen. Angesichts
dieser Faktoren gehen wir davon aus, dass unser bereinigter Gewinn pro Aktie im
zweiten Quartal ohne Umstrukturierungskosten 4,25 bis 4,35 US-Dollar betragen
wird.
„Trotz kurzfristiger Unsicherheiten vertrauen wir auf die langfristige Zukunft
unseres Unternehmens. Weltweit besteht ein struktureller Wohnraummangel, und
diese Lücke wird sich wohl erst in vielen Jahren schließen lassen. Wir sollten
von starken langfristigen Trends beim Wohnungsneubau, Wohnungsumbau und
gewerblichen Projekten profitieren. Unsere Marken sind die bekanntesten im
Bereich von Bodenbelägen und bieten ein umfassendes Produktportfolio, das die
branchenweit stärkste Kollektion nachhaltiger Produkte umfasst. Wir erleichtern
unseren Kunden das Wachstum ihres Unternehmens durch führende digitale Tools,
die Kundenkontakte generieren, Bestellverfahren vereinfachen und Lieferungen
beschleunigen. Durch die Innovationsbestrebungen unseres talentierten Teams
sind wir weiterhin branchenführend in Design, Leistung und Wert. Die Stärke
unserer Bilanz ermöglicht uns transformative und ergänzende Übernahmen, die
unser Geschäft ergänzen. In den nächsten drei bis fünf Jahren sollten diese
Vorteile den Umsatz von Mohawk steigern und die Marge erweitern.“
ÜBER MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries ist der weltweit führende Hersteller von Bodenbelägen zur
Aufwertung von Wohn- und Gewerberäumen auf der ganzen Welt. Die vertikal
integrierten Herstellungs- und Vertriebsprozesse von Mohawk bieten
Wettbewerbsvorteile bei der Herstellung von Teppichböden, Teppichen,
Keramikfliesen, Laminat-, Holz-, Stein- und Vinylböden. Durch unsere
branchenführenden, innovativen Produkte und Technologien heben sich unsere
Marken von der Konkurrenz ab und erfüllen alle Umbau- und Neubauanforderungen.
Unsere Marken gehören zu den bekanntesten der Branche und umfassen American
Olean, Daltile, Durkan, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk,
Mohawk Group, Pergo, Quick-Step und Unilin. In den letzten zwei Jahrzehnten hat
Mohawk sein Geschäft von einem amerikanischen Teppichhersteller zum weltweit
größten Bodenbelagsunternehmen mit Niederlassungen auf der ganzen Welt
entwickelt.
Einige der Aussagen in den unmittelbar vorangehenden Absätzen, insbesondere
jene zur erwarteten künftigen Performance, zu Geschäftsaussichten, Wachstum und
Betriebsstrategien sowie ähnlichen Sachverhalten und jene, welche die Begriffe
„könnte“, „sollte“, „glaubt“, „erwartet“ und „schätzt“ oder vergleichbare
Ausdrücke beinhalten, stellen „zukunftsgerichtete Aussagen“ dar. Für diese
Aussagen beansprucht Mohawk den Schutz der „Safe Harbor“-Bestimmungen für
zukunftsgerichtete Aussagen, die im Private Securities Litigation Reform Act
von 1995 enthalten sind. Es kann nicht garantiert werden, dass die
zukunftsgerichteten Aussagen zutreffend sind, da sie auf vielen Annahmen
beruhen, die Risiken und Ungewissheiten beinhalten. Die folgenden wichtigen
Faktoren können dazu führen, dass die zukünftigen Ergebnisse abweichen:
Veränderungen der Wirtschafts- oder Branchenlage, Wettbewerb, inflationäre und
deflationäre Entwicklung der Fracht- und Rohstoffkosten und sonstiger
Investitionskosten, Inflation und Deflation auf Verbrauchermärkten,
Währungsschwankungen, Energiekosten und die Versorgungslage, Zeitpunkt und Höhe
der Kapitalausgaben, zeitlicher Verlauf und Preiserhöhungen für die Produkte
des Unternehmens, Wertberichtigungen, Integration übernommener Unternehmen,
internationale Betriebstätigkeit, Einführung neuer Produkte,
Betriebsrationalisierungen, Steuerforderungen und Steuerreformen,
Produkthaftung und sonstige Ansprüche, Rechtsstreitigkeiten, die Risiken und
Unsicherheit in Bezug auf die COVID-19-Pandemie und russische Militäraktionen
in der Ukraine oder andere geopolitische Ereignisse, regulatorische und
politische Veränderungen in den Ländern, in denen das Unternehmen tätig ist,
sowie weitere Risiken, die in den von Mohawk bei der US-amerikanischenBörsenaufsichtsbehörde SEC eingereichten Unterlagen sowie in anderen
Publikationen genauer erläutert werden.
Telefonkonferenz Freitag, 29. April 2022 um 11:00 Uhr Eastern Time
Die Telefonnummer lautet 1-800-603-9255 für die USA/Kanada und 1-706-634-2294
für Auslands-/Ortsgespräche. Konferenz-ID Nr. 2649466. Eine Aufzeichnung ist
bis zum 29. Mai 2022 verfügbar, indem Sie 1-855-859-2056 für US-/Ortsgespräche
und 1-404-537-3406 für Auslands-/Ortsgespräche wählen und die Konferenz-ID Nr.
2649466 eingeben. MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES (Unaudited)
Condensed Consolidated Statement of Operations Data Three Months Ended (Amounts
in thousands, except per share data) April 2,2022 April 3, 2021 Net sales $
3,015,663 2,669,026 Cost of sales 2,213,535 1,877,257 Gross profit 802,128
791,769 Selling, general and administrative expenses 481,327 474,254 Operating
income 320,801 317,515 Interest expense 11,481 15,241 Other (income) expense,
net 2,438 (2,227 ) Earnings before income taxes 306,882 304,501 Income tax
expense 61,448 67,690 Net earnings including noncontrolling interests 245,434
236,811 Net earnings attributable to noncontrolling interests 105 4 Net
earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 245,329 236,807 Basic
earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. Basic earnings per
share attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 3.79 3.37 Weighted-average
common shares outstanding - basic 64,686 70,179 Diluted earnings per share
attributable to Mohawk Industries, Inc. Diluted earnings per share attributable
to Mohawk Industries, Inc. $ 3.78 3.36 Weighted-average common shares
outstanding - diluted 64,970 70,474 Other Financial Information (Amounts in
thousands) Net cash provided by operating activities $ 54,954 259,605 Less:
Capital expenditures 129,470 114,735 Free cash flow $ (74,516 ) 144,870
Depreciation and amortization $ 141,415 151,216 Condensed Consolidated Balance
Sheet Data (Amounts in thousands) April 2,2022 April 3, 2021 ASSETS Current
assets: Cash and cash equivalents $ 230,559 557,262 Short-term investments
310,000 782,267 Receivables, net 2,044,698 1,813,858 Inventories 2,513,244
1,996,628 Prepaid expenses and other current assets 466,238 415,997 Total
current assets 5,564,739 5,566,012 Property, plant and equipment, net 4,552,612
4,432,110 Right of use operating lease assets 384,740 337,767 Goodwill
2,579,385 2,594,727 Intangible assets, net 883,527 921,846 Deferred income
taxes and other non-current assets 421,716 437,611 Total assets $ 14,386,719
14,290,073 LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY Current liabilities: Short-term
debt and current portion of long-term debt $ 1,546,463 953,913 Accounts payable
and accrued expenses 2,220,347 1,954,396 Current operating lease liabilities
104,823 98,982 Total current liabilities 3,871,633 3,007,291 Long-term debt,
less current portion 1,088,401 1,719,115 Non-current operating lease
liabilities 293,239 248,022 Deferred income taxes and other long-term
liabilities 845,843 816,613 Total liabilities 6,099,116 5,791,041 Total
stockholders' equity 8,287,603 8,499,032 Total liabilities and stockholders'
equity $ 14,386,719 14,290,073 Segment Information As of or for the Three
Months Ended (Amounts in thousands) April 2,2022 April 3, 2021 Net sales:
Global Ceramic $ 1,064,757 929,871 Flooring NA 1,071,910 969,250 Flooring ROW
878,996 769,905 Consolidated net sales $ 3,015,663 2,669,026 Operating income
(loss): Global Ceramic $ 100,338 87,804 Flooring NA 95,324 81,298 Flooring ROW
134,650 159,306 Corporate and intersegment eliminations (9,511 ) (10,893 )
Consolidated operating income $ 320,801 317,515 Assets: Global Ceramic $
5,240,214 5,161,660 Flooring NA 4,220,757 3,731,032 Flooring ROW 4,413,013
4,120,381 Corporate and intersegment eliminations 512,735 1,277,000
Consolidated assets $ 14,386,719 14,290,073
Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to
Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted
Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc. (Amounts in
thousands, except per share data) Three Months Ended April 2,2022 April 3, 2021
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 245,329 236,807
Adjusting items: Restructuring, acquisition and integration-related and other
costs1,918 11,574 Acquisitions purchase accounting, including inventory
step-up - 303 Release of indemnification asset 7,263 - Income taxes - reversal
of uncertain tax position (7,263 ) - Income taxes (1,684 ) (2,735 ) Adjusted
net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 245,563 245,949 Adjusted
diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 3.78 3.49
Weighted-average common shares outstanding - diluted 64,970 70,474
Reconciliation of Total Debt to Net Debt Less Short-Term Investments (Amounts
in thousands) April 2,2022 Short-term debt and current portion of long-term
debt $ 1,546,463 Long-term debt, less current portion 1,088,401 Total debt
2,634,864 Less: Cash and cash equivalents 230,559 Net Debt 2,404,305 Less:
Short-term investments 310,000 Net debt less short-term investments $ 2,094,305
Reconciliation of Operating Income to Adjusted EBITDA (Amounts in thousands)
Trailing Twelve Three Months Ended Months Ended July 3,2021 October 2,2021
December 31,2021 April 2,2022 April 2,2022 Operating income $ 404,424 359,974
253,098 320,801 1,338,297 Other income (expense) 11,168 (21 ) (1,140 ) (2,438 )
7,569 Net income attributable to noncontrolling interests (168 ) (206 ) (11 )
(105 ) (490 ) Depreciation and amortization (1) 148,466 148,618 143,411 141,415
581,910 EBITDA 563,890 508,365 395,358 459,673 1,927,286 Restructuring,
acquisition and integration-related and other costs 3,321 982 4,641 1,918
10,862 Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up 153 226
1,067 - 1,446 Resolution of foreign non-income tax contingencies (6,211 ) - - -
(6,211 ) Release of indemnification asset - - - 7,263 7,263 Adjusted EBITDA $
561,153 509,573 401,066 468,854 1,940,646 Net Debt less short-term investments
to adjusted EBITDA 1.1 (1) Includes $8,417 of accelerated depreciation recorded
for the trailing twelve months ended April 2, 2022. Reconciliation of Net Sales
to Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days (Amounts
in thousands) Three Months Ended April 2,2022 April 3, 2021 Net sales $
3,015,663 2,669,026 Adjustment to net sales on constant shipping days 21,018 -
Adjustment to net sales on a constant exchange rate 93,781 - Net sales on a
constant exchange rate and constant shipping days $ 3,130,462 2,669,026
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange
Rate and on Constant Shipping Days (Amounts in thousands) Three Months Ended
Global Ceramic April 2,2022 April 3, 2021 Net sales $ 1,064,757 929,871
Adjustment to segment net sales on constant shipping days 4,269 - Adjustment to
segment net sales on a constant exchange rate 32,423 - Segment net sales on a
constant exchange rate and constant shipping days $ 1,101,449 929,871
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on Constant Shipping
Days (Amounts in thousands) Three Months Ended Flooring NA April 2,2022 April
3, 2021 Net sales $ 1,071,910 969,250 Adjustment to segment net sales on
constant shipping days 16,749 - Segment net sales on constant shipping days $
1,088,659 969,250 Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a
Constant Exchange Rate (Amounts in thousands) Three Months Ended Flooring ROW
April 2,2022 April 3, 2021 Net sales $ 878,996 769,905 Adjustment to segment
net sales on a constant exchange rate 61,358 - Segment net sales on a constant
exchange rate $ 940,354 769,905 Reconciliation of Gross Profit to Adjusted
Gross Profit (Amounts in thousands) Three Months Ended April 2,2022 April 3,
2021 Gross Profit $ 802,128 791,769 Adjustments to gross profit: Restructuring,
acquisition and integration-related and other costs 938 10,182 Acquisitions
purchase accounting, including inventory step-up - 303 Adjusted gross profit $
803,066 802,254 Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses
to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses (Amounts in thousands)
Three Months Ended April 2,2022 April 3, 2021 Selling, general and
administrative expenses $ 481,327 474,254 Adjustments to selling, general and
administrative expenses: Restructuring, acquisition and integration-related and
other costs (980 ) (1,002 ) Adjusted selling, general and administrative
expenses $ 480,347 473,252 Reconciliation of Operating Income to Adjusted
Operating Income on a Constant Exchange Rate(Amounts in thousands) Three
Months Ended April 2,2022 April 3, 2021 Operating income $ 320,801 317,515
Adjustments to operating income: Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 1,918 11,184 Acquisitions purchase
accounting, including inventory step-up - 303 Adjustment to operating income on
a constant exchange rate 11,210 - Adjusted operating income on a constant
exchange rate $ 333,929 329,002 Reconciliation of Segment Operating Income to
Adjusted Segment Operating Income on a Constant Exchange Rate (Amounts in
thousands) Three Months Ended Global Ceramic April 2,2022 April 3, 2021
Operating income $ 100,338 87,804 Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs - 1,273
Adjustment to segment operating income on a constant exchange rate 2,989 -
Adjusted segment operating income on a constant exchange rate $ 103,327 89,077
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income
(Amounts in thousands) Three Months Ended Flooring NA April 2,2022 April 3,
2021 Operating income $ 95,324 81,298 Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 105 8,859
Adjusted segment operating income $ 95,429 90,157 Reconciliation of Segment
Operating Income to Adjusted Segment Operating Income on a Constant Exchange
Rate (Amounts in thousands) Three Months Ended Flooring ROW April 2,2022 April
3, 2021 Operating income $ 134,650 159,306 Adjustments to segment operating
income: Restructuring, acquisition and integration-related and other costs
1,813 1,054 Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up - 303
Adjustment to segment operating income on a constant exchange rate 8,221 -
Adjusted segment operating income on a constant exchange rate $ 144,684 160,663
Reconciliation of Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income
Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income
Taxes (Amounts in thousands) Three Months Ended April 2,2022 April 3, 2021
Earnings before income taxes $ 306,882 304,501 Net earnings attributable to
noncontrolling interests (105 ) (4 ) Adjustments to earnings including
noncontrolling interests before income taxes: Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 1,918 11,574 Acquisitions purchase
accounting, including inventory step-up - 303 Release of indemnification asset
7,263 - Adjusted earnings including noncontrolling interests before income
taxes $ 315,958 316,374 Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income
Tax Expense (Amounts in thousands) Three Months Ended April 2,2022 April 3,
2021 Income tax expense $ 61,448 67,690 Income taxes - reversal of uncertain
tax position 7,263 - Income tax effect of adjusting items 1,684 2,735 Adjusted
income tax expense $ 70,395 70,425 Adjusted income tax rate 22.3 % 22.3 % Das
Unternehmen ergänzt seinen verkürzten Konzernabschluss, der gemäß US-GAAP
erstellt und dargestellt wird unter Berücksichtigung bestimmter nicht
GAAP-konformer Finanzkennzahlen. Wie durch die Vorschriften der Securities and
Exchange Commission vorgeschrieben, stellen die obigen Tabellen eine Abstimmung
der Nicht-GAAP-Finanzkennzahlen des Unternehmens mit der am direktesten
vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl dar. Jede der oben aufgeführten
Nicht-GAAP-Kennzahlen sollte zusätzlich zu der vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl
betrachtet werden und ist möglicherweise nicht mit ähnlich bezeichneten
Kennzahlen vergleichbar, die von anderen Unternehmen gemeldet werden. Das
Unternehmen ist der Ansicht, dass diese Nicht-GAAP-Kennzahlen, wenn sie mit den
entsprechenden US-GAAP-Kennzahlen abgeglichen werden, seinen Anlegern wie folgt
helfen: Nicht GAAP-konforme Umsatzkennzahlen helfen bei der Identifizierung von
Wachstumstrends und beim Vergleich von Umsatzerlösen mit früheren und
zukünftigen Perioden. Nicht GAAP-konforme Rentabilitätskennzahlen helfen beim
Verständnis der langfristigen Rentabilitätstrends des Unternehmens und beim
Vergleich der Gewinne mit früheren und zukünftigen Zeiträumen. Das Unternehmen
schließt bestimmte Posten von seinen nicht GAAP-konformen Umsatzkennzahlen aus,
da diese Posten zwischen den Zeiträumen stark abweichen und die zugrunde
liegenden Geschäftstrends verschleiernkönnen. Zu den Posten, die von den
Nicht-GAAP-Umsatzkennzahlen des Unternehmens ausgeschlossen sind, gehören:
Fremdwährungstransaktionen und -umrechnung sowie die Auswirkungen von
Akquisitionen. Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht
GAAP-konformen Rentabilitätskennzahlen aus, da diese Posten möglicherweise
keinen Hinweis auf die operative Kernleistung des Unternehmens geben oder in
keinem Zusammenhang damit stehen. Zu den Posten, die von den nicht
GAAP-konformen Rentabilitätskennzahlen des Unternehmens ausgeschlossen sind,
gehören: Umstrukturierung, übernahme- und integrationsbedingte sowie sonstige
Kosten, die Bilanzierung des Erwerbs von Unternehmen, einschließlich der
Aufstockung der Vorräte, die Freigabe von Entschädigungsleistungen und die
Umkehrung ungewisser Steuerpositionen.
Kontakt: James Brunk, Chief Financial Officer +1 (706) 624-2239
