Mohawk Industries legt Ergebnisse für das dritte Quartal vor
CALHOUN, Georgia (USA), Oct. 30, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries,
Inc. (NYSE: MHK) hat heute für das dritte Quartal 2022 einen Nettoverlust von
534 Mio. USD und einen verwässerten Verlust pro Aktie von 8,40 USD
bekanntgegeben, einschließlich der Auswirkungen nicht zahlungswirksamer
Wertminderungen in Höhe von 696 Mio. USD. Die derzeitige Marktkapitalisierung
des Unternehmens in Verbindung mit den schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen
und höheren Abzinsungssätzen veranlasste eine Überprüfung des Firmenwerts und
der immateriellen Vermögenswerte, die zu den Wertminderungsaufwendungen führte.
Der bereinigte Nettogewinn belief sich auf 212 Mio. USD und der bereinigte
Gewinn pro Aktie (EPS) auf 3,34 USD, ohne Berücksichtigung von Wertminderungen
und anderen einmaligen Aufwendungen. Der Nettoumsatz für das dritte Quartal
2022 belief sich auf 2,9 Mrd. USD, was einem Anstieg von 3,6 % wie berichtet
und 8,3 % auf konstanter Basis entspricht. Im dritten Quartal 2021 lag der
Umsatz bei 2,8 Mrd. USD, der Nettogewinn bei 271 Mio. USD und der Gewinn pro
Aktie bei 3,93 USD. Der bereinigte Nettogewinn belief sich auf 272 Mio. USD und
der bereinigte Gewinn pro Aktie auf 3,95 USD, ohne Berücksichtigung von
Umstrukturierungs-, Übernahme- und anderen Kosten.
Für die neun Monate, die am 1. Oktober 2022 endeten, beliefen sich der
Nettoverlust und der Verlust pro Aktie auf 8 Mio. USD bzw. 0,13 USD,
einschließlich der Auswirkungen der oben genannten nicht zahlungswirksamen
Wertminderungsaufwendungen. Der bereinigte Nettogewinn ohne Wertminderung und
andere einmalige Kosten betrug 739 Mio. USD und der bereinigte Gewinn je Aktie
11,56 USD. Für den Neunmonatszeitraum 2022 betrug der Nettoumsatz 9,1 Mio. USD,
was einem Anstieg von 7,7 % gegenüber Vorjahreswert wie berichtet bzw. 12,1 %
auf konstanter Basis entspricht. Für den Neunmonatszeitraum, der am 2. Oktober
2021 endete, lag der Nettoumsatz bei 8,4 Mrd. USD, der Nettogewinn bei 844 Mio.
USD und der Gewinn pro Aktie bei 12,11 USD. Ohne Restrukturierungs-, Übernahme-
und sonstige Kosten lagen der bereinigte Nettogewinn und der Gewinn pro Aktie
bei 828 Mio. USD bzw. 11,89 USD.
Jeffrey S. Lorberbaum, Chairman und CEO von Mohawk Industries, kommentierte
die Ergebnisse des dritten Quartals wie folgt: „Der Umsatz von Mohawk stieg im
dritten Quartal vor allem aufgrund von Preiserhöhungen und der Stärke im
gewerblichen Bereich. Unsere Umsätze waren schwächer als erwartet, da der
Einzelhandelskanal in allen Regionen und Produktkategorien nachgegeben hat. Der
stärkere US-Dollar wirkte sich ebenfalls negativ um 117 Mio. USD oder 4,1 % auf
unseren umgerechneten Umsatz aus. Unser Betriebsergebnis ging zurück, da das
geringere Volumen zu höheren nicht absorbierten Kosten führte und die Inflation
bei Material, Energie und Transport unsere Ergebnisse beeinträchtigte. Unsere
globale Organisation reagierte auf die wirtschaftlichen Herausforderungen mit
zusätzlichen Maßnahmen zur Optimierung von Kosten, Produktivität und
Lagerbeständen.
„Unsere Geschäfte in Europa sind aufgrund der beispiellosen Energiekrise und
der hohen Inflation, die die Wirtschaft in der Region gebremst hat, stärker
betroffen als andere. Unsere Kosten sind weiter gestiegen, und unsere
Preisgestaltung in Europa hat mit der jüngsten Material- und Energieinflation
nicht Schritt gehalten, was unsere Gewinnspannen gedrückt hat. Die italienische
Regierung hat im dritten Quartal Energiesubventionen zur Verfügung gestellt,
und weitere Maßnahmen sowohl der Europäischen Union als auch einzelner Länder
werden derzeit diskutiert. Die hohen Energiekosten haben die europäischen
Verbraucher dazu gezwungen, sich auf das Nötigste zu konzentrieren und
diskretionäre Anschaffungen aufzuschieben. Unsere Umsätze und Margen auf dem
Markt werden so lange unter Druck bleiben, bis die Region diese
Herausforderungen meistert. Diese aufgeschobenen Käufe werden die Nachfrage
erhöhen, wenn sich die Wirtschaft erholt, und unsere Ergebnisse verbessern.
„Die USA leiden unter der hohen Gesamtinflation und den Hypothekenzinsen, die
von unter 3 % auf etwa 7 % angestiegen sind. Der Wohnungsmarkt, der den größten
Teil unseres Geschäfts ausmacht, wird voraussichtlich weiter zurückgehen, bevor
wir einen Wendepunkt sehen. DieRenovierungsaktivitäten haben sich verlangsamt,
und unser Produktmix wurde beeinträchtigt, da die Verbraucher sich auf Optionen
beschränken, die ihrem Budget entsprechen. Schätzungen zufolge gibt es in den
USA ein Wohnungsdefizit von fünf Millionen Einheiten, und mehr als die Hälfte
der Häuser in den USA sind über 50 Jahre alt. Es wird erwartet, dass die
Investitionen in die Renovierung langfristig zunehmen werden, da der
US-Wohnungsbestand altert und sich Familien mit niedrigen Hypothekenzinsen
dafür entscheiden, in ihrem Haus zu bleiben.
„Während wir die aktuellen Bedingungen meistern, investieren wir auch
langfristig in unser Geschäft. Wir erweitern unsere Kapazitäten in wachsenden
Produktkategorien, darunter LVT, Laminat, Quarz-Arbeitsplatten sowie
Premium-Keramik und Dämmstoffe. Wir haben vor kurzem eine Reihe kleinerer
strategischer Übernahmen abgeschlossen, die unser derzeitiges Produktangebot
erweitern und unsere bestehenden Marktpositionen ausbauen werden. In Europa
gehören dazu ein Vinylfoliengeschäft, ein Unternehmen für Zwischengeschossböden
und ein Holzfurnierwerk. In den USA erwarben wir einen Hersteller von
Vliesstoffböden und ein Unternehmen für Bodenbelagszubehör.
„Im dritten Quartal belief sich der Nettoumsatz unseres Segments Global
Ceramic auf 1,1 Mrd. USD, was einem Anstieg von 9,8 % wie berichtet und 12,4 %
auf konstanter Basis entspricht. Die operative Marge des Segments lag bei minus
51,0 %, einschließlich der Auswirkungen einer nicht zahlungswirksamen
Goodwill-Wertminderung und einer höheren Inflation, die teilweise durch Preis-
und Mixverbesserungen sowie Produktivität ausgeglichen wurden. Ohne die
Auswirkungen der Wertminderungs- und Restrukturierungskosten lag die bereinigte
operative Marge des Segments bei 12,1 %. Das Segment erzielte im
Berichtsquartal die stärkste operative Leistung, trotz des erheblichen
Inflationsdrucks in Europa. Die Umsätze im Bereich des Wohnungsneubaus waren in
den meisten Regionen solide, und der gewerbliche Bereich zeigte sich robust, da
die Neu- und Umbauprojekte fortgesetzt wurden. In den meisten Märkten hat sich
der Umbau von Wohngebäuden aufgrund der sinkenden Konsumausgaben und der
höheren Zinssätze verlangsamt. Die Umsätze in unserem US-Keramikgeschäft
stiegen im Laufe des Quartals, und wir gewinnen Unterstützung für unsere neuen,
margenstärkeren Produkte, die eine Alternative zu europäischen Importen
darstellen. Unsere Arbeitsplattenverkäufe stiegen in diesem Quartal, angeführt
von unseren hochwertigen Quarzkollektionen. Die Ergebnisse unserer Keramik in
Europa übertrafen unsere Erwartungen, was auf unsere Verkaufs- und
Preismaßnahmen, den positiven Mix und die italienischen Energiesubventionen
zurückzuführen ist. Die Verkäufe unserer Premium-Kollektionen blieben stark,
während die gestiegenen Gaspreise den Absatz unserer Outdoor- und
Low-End-Produkte beeinträchtigten. In unseren anderen Keramikmärkten wuchs der
Umsatz vor allem durch die Preisgestaltung, den Mix und die Stärke der
Handelskanäle. Alle Geschäftsbereiche drosseln im vierten Quartal ihre
Produktion, was unsere Kosten erhöhen wird.
„Der Nettoumsatz unseres Segments Flooring Rest of the World belief sich im
Quartal auf 0,7 Mrd. USD, was einem Rückgang von 4,8 % wie berichtet oder einem
Anstieg von 9,4 % auf konstanter Basis entspricht. Die operative Marge des
Segments lag bei 6,2 %, was auf eine höhere Inflation, vorübergehende
Produktionsstillstände und geringere Absatzmengen zurückzuführen ist, die
teilweise durch einen besseren Produktmix ausgeglichen wurden. Die bereinigte
operative Marge des Segments betrug 8,5 %, ohne Berücksichtigung der
Auswirkungen von Restrukturierungsmaßnahmen und der Wertminderung bestimmter
immaterieller Vermögenswerte. Der Umsatz des Segments stieg in erster Linie
aufgrund von Preiserhöhungen und Wachstum in unseren Geschäftsbereichen
Paneele, Isolierung und Ozeanien. Die Umsätze des Segments betreffen
hauptsächlich den Wohnungsbau und waren stärker von den eingeschränkten
Konsumausgaben betroffen. Der Einzelhandel baut seine Lagerbestände ab, und die
Verbraucher kaufen in allen Kategorien weniger ein. Unsere Margen wurden durch
die Inflation, das geringere Verkaufsvolumen und die reduzierte Produktion
gedrückt. Die schwächelnden Märkte erschweren die Durchsetzung weiterer
Preiserhöhungen.Als der Absatz von Bodenbelägen nachließ, haben wir unsere
Werbeaktivitäten verstärkt, um die Verbraucher zum Umstieg zu bewegen. Während
unsere Premium-Laminate und LVT stärkerem Druck ausgesetzt waren, wuchs der
Umsatz mit unseren eher wertorientierten Vinylfolien. Wir haben die Übernahme
eines kleinen polnischen Vinylfolienherstellers abgeschlossen, der unser
Geschäft in Mittel- und Osteuropa ausweiten wird. Die Neubauprojekte in
Westeuropa beginnen sich zu verlangsamen, und wir verbessern unseren
Dämmstoffvertrieb, indem wir unseren Kundenstamm und den Export ausbauen.
Unsere Verkaufspreise für Dämmstoffe blieben leicht hinter der Inflation
zurück, und die Ergebnisse für unsere Paneele schwächten sich ab, da die
Nachfrage nachließ und der Wettbewerb zunahm. Das französische Paneelwerk, das
wir im letzten Jahr erworben haben, steigert seinen Umsatz, und wir haben seine
Produktivität und Betriebskosten verbessert. Wir haben den Vertrieb unserer
hochwertigen Dekorpaneele ausgeweitet und ein kleines deutsches Unternehmen für
Zwischengeschossböden erworben, das an unser bestehendes Geschäft anknüpfen
wird. Der australische Markt erholt sich, da das Land die COVID-Beschränkungen
lockert, während der neuseeländische Markt schwieriger ist, da die
Wohnungsverkäufe schwächer werden.
„Im Quartal betrug der Nettoumsatz unseres Segments Flooring North America 1,1
Mrd. USD, was einem Anstieg von 3,7 % entspricht, und die Betriebsmarge des
Segments lag bei 5,9 %, was auf eine höhere Inflation, geringere Absatzmengen
und vorübergehende Produktionsstilllegungen zurückzuführen ist, die teilweise
durch Preis- und Mischungsverbesserungen sowie Produktivität ausgeglichen
wurden. Die bereinigte operative Marge des Segments betrug 8,0 %, ohne
Berücksichtigung der Auswirkungen von Restrukturierungs-, Übernahme- und
Integrationskosten und der Wertminderung bestimmter immaterieller
Vermögenswerte. Die Umsätze des Segments stiegen in erster Linie aufgrund der
Preisgestaltung, wobei die Hartbelagsprodukte aufgrund unserer Investitionen in
Premium-Laminat und LVT überdurchschnittlich gut abschnitten. Der Wohnungsmarkt
schwächte sich ab, da die Inflation die Konsumausgaben der Verbraucher
beeinträchtigte und die Einzelhändler ihre Lagerbestände abbauten. Unsere
Preismaßnahmen glichen die Material- und Energieinflation aus, obwohl das
geringere Produktionsvolumen zu einer ungünstigen Absorption führte. Wir setzen
unsere Umstrukturierungspläne um, um sowohl unsere fixen als auch unsere
variablen Kosten zu senken, indem wir kostenintensive Anlagen stilllegen,
Personal abbauen und die Produktion an die Nachfrage anpassen. Unsere Verkäufe
von widerstandsfähigen Produkten haben sich weiter verbessert, wobei unsere
stärkste Leistung in den Bereichen Wohnungsneubau, Mehrfamilienhäuser und
Gewerbe erzielt wurde. Der Absatz von Vinylfolien stieg, da die Inflation das
Interesse an preiswerten Bodenbelägen erhöht hat. Die erste Phase unserer neuen
LVT-Anlage an der Westküste ist mit der geplanten Leistung in Betrieb, und im
Laufe des nächsten Jahres werden weitere Linien installiert. Die Nachfrage nach
unserem Premium-Laminat als leistungsstarke und preiswerte Alternative zu
anderen Bodenbelägen ist weiter gestiegen. Wir haben uns verpflichtet, unsere
derzeitigen Laminatkapazitäten auszulasten und haben weitere
Erweiterungsinvestitionen eingeleitet. Die Marktbedingungen für Teppichböden
haben sich im dritten Quartal stärker verschlechtert, als wir erwartet hatten,
und wir haben die Produktion reduziert, was zu nicht absorbierten Kosten
führte. Im zweiten Quartal kündigten wir Preiserhöhungen für Teppiche an, die
im dritten Quartal umgesetzt wurden, da die Inflation weiter anstieg. Da die
Nachfrage nachließ, konnten wir die Preise nicht weiter erhöhen, um die
Inflation nach der Ankündigung auszugleichen. Wir stellen eine Senkung der
Rohstoffkosten fest, die sich an unsere aktuelle Preisgestaltung angleichen
dürfte, sobald unsere teureren Lagerbestände abgebaut sind. Unser kommerzielles
Geschäft läuft weiterhin gut, und der Index für Architekturrechnungen spiegelt
die anhaltende Bautätigkeit wider. Unsere Handelsspannen waren stark, da die
Preisgestaltung und der Mix unsere Inflation im Quartal abdeckten. Wir haben
einen kleinen Kautschukhersteller übernommen, der Verkleidungen herstellt, die
inerster Linie für gewerbliche Bodenbeläge verwendet werden. Der Umsatz in
unserem Teppichgeschäft war niedriger als im Vorjahr, da die großen nationalen
Einzelhändler ihre Lagerbestände weiter anpassten. Im Juli haben wir ein
Vliesstoff- und Teppichgeschäft übernommen, und die Integration führt zu
Synergien.
„Es ist schwierig, die Dauer der derzeitigen wirtschaftlichen Bedingungen oder
ihre Auswirkungen auf unsere Branche vorherzusagen. Da die Zentralbanken auf
der ganzen Welt die Zinssätze weiter anheben und die Inflation die
diskretionären Ausgaben reduziert, erwarten wir, dass unsere Geschäfte
weiterhin unter Druck stehen werden. Ein Großteil unseres Umsatzes entfällt auf
die Renovierung von Wohngebäuden, und die Verbraucher schieben Käufe auf und
kaufen weniger. In Europa verringern die Gas- und Strompreise die Nachfrage und
erhöhen unsere Produktions- und Materialkosten. Wir gehen davon aus, dass die
Regierungen in Europa Maßnahmen ergreifen werden, um die Auswirkungen auf
Wirtschaft, Unternehmen und Verbraucher zu verringern. Wir konzentrieren uns
darauf, das derzeitige Umfeld zu meistern und gleichzeitig zu investieren, um
unsere langfristige Rentabilität zu maximieren. Wir gehen davon aus, dass sich
die Nachfrage im vierten Quartal weiter abschwächen wird, und wir werden die
Produktion drosseln, was zu höheren nicht absorbierten Gemeinkosten führt. Um
den Absatz zu steigern, verstärken wir unsere Werbemaßnahmen, führen
differenzierte Kollektionen ein und reagieren auf Aktionen der Konkurrenz. Wir
führen Umstrukturierungsmaßnahmen durch, senken die Verwaltungs- und
Produktionskosten und reduzieren die Investitionen in Marketing und Werbung.
Die Materialpreise sind im Berichtszeitraum in die Höhe geschnellt und haben
sich in vielen Kategorien wieder erholt. In Europa werden Bodenbelagsprojekte
verschoben, was zu einem Rückgang des Branchenvolumens führt; gleichzeitig
erhöhen wir unsere Lagerbestände an bestimmten Produkten im Hinblick auf die
erwarteten höheren Energiekosten in diesem Winter. Nach unserer
Preisankündigung für das zweite Quartal in den USA sind uns Spitzenkosten für
Teppichmaterial entstanden, die unsere Margen drücken werden, bis sie durch
unseren Bestand fließen. Wir verschieben Investitionsprojekte, die sich nicht
auf unsere langfristigen Strategien auswirken, während wir diejenigen fertig
stellen, die für die kurzfristige Leistung unseres Unternehmens entscheidend
sind. Schließlich erwarten wir, dass der stärkere US-Dollar unsere
umgerechneten Ergebnisse weiter schmälern wird. In Anbetracht dieser Faktoren
erwarten wir für das vierte Quartal ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 1,40
bis 1,50 USD, ohne Berücksichtigung etwaiger Restrukturierungs- oder anderer
einmaliger Kosten.
„In den vergangenen Jahrzehnten hat Mohawk viele schwierige Zeiten und
Rezessionen in der Branche erfolgreich überstanden. Die Grundlagen unseres
Geschäfts bleiben stark, und Bodenbeläge sind nach wie vor ein wesentlicher
Bestandteil aller Neubauten und Renovierungen. Mohawk hat sich mit bekannten
Marken und einem umfangreichen Produktangebot eine führende Position auf den
wichtigsten Märkten rund um den Globus erarbeitet. In dieser Zeit investieren
wir für den Marktaufschwung, der immer dann eintritt, wenn unsere Branche
schrumpft. Wir bauen unsere wachstumsstärkeren Kategorien LVT, Laminat,
Quarz-Arbeitsplatten, Premium-Keramik und Isolierung aus, was unseren Umsatz
und unsere Rentabilität im nächsten Wachstumszyklus steigern wird. Wir haben
auch strategische Übernahmen getätigt, die sich mit unseren Geschäften
verbinden und erhebliche Synergien schaffen, die die kombinierten Ergebnisse
verbessern werden. Mohawk verfügt über eine starke Bilanz mit einem niedrigen
Nettoverschuldungsgrad von 1,2 mal EBITDA und einer verfügbaren Liquidität von
mehr als 1,8 Mrd. USD, um das aktuelle Umfeld zu meistern und die langfristigen
Ergebnisse zu optimieren.“
ÜBER MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries ist der weltweit führende Hersteller von Bodenbelägen, der
Produkte entwickelt, die Wohn- und Geschäftsräume auf der ganzen Welt
verschönern. Die vertikal integrierten Fertigungs- und Vertriebsprozesse von
Mohawk bieten Wettbewerbsvorteile bei der Herstellung von Teppichen/Matten,
Teppich-, Fliesen-, Laminat-, Holz-, Stein- und Vinylböden. Mit unsererbranchenführenden Innovationskraft haben wir Produkte und Technologien
entwickelt, mit denen sich unsere Marken von anderen Produkten abheben und die
alle Anforderungen für Um- und Neubauten erfüllen. Unsere Marken gehören zu den
bekanntesten in der Branche. Sie umfassen American Olean, Daltile, Durkan,
Eliane, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group,
Pergo, Quick-Step und Unilin. In den letzten zehn Jahren hat sich Mohawk von
einem amerikanischen Teppichhersteller zum weltweit größten Unternehmen für
Bodenbeläge mit Niederlassungen in Australien, Brasilien, Kanada, Europa,
Malaysia, Mexiko, Neuseeland und den Vereinigten Staaten entwickelt.
Einige der Aussagen in den unmittelbar vorangehenden Abschnitten, insbesondere
Prognosen zur zukünftigen Unternehmensleistung, zu den Geschäftsaussichten, den
Wachstums- und Betriebsstrategien und ähnlichen Angelegenheiten, sowie
diejenigen Aussagen, die die Worte „könnten“, „sollten“, „glaubt“, „nimmt an“,
„erwartet“ und „schätzt“ oder ähnliche Begriffe enthalten, stellen
„zukunftsgerichtete Aussagen“ dar. Für diese Aussagen beansprucht Mohawk den
Safe-Harbor-Schutz für zukunftsgerichtete Aussagen, wie er im Private
Securities Litigation Reform Act von 1995 vorgesehen ist. Es kann nicht
garantiert werden, dass die zukunftsgerichteten Aussagen korrekt sind, da sie
auf vielen Annahmen beruhen, die Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Die
folgenden wichtigen Faktoren können zu abweichenden zukünftigen Ergebnissen
führen: Änderungen der Wirtschafts- oder Branchenbedingungen, Wettbewerb,
Inflation und Deflation bei den Rohstoffpreisen und anderen Vorlaufkosten,
Inflation und Deflation auf den Verbrauchermärkten, Energiekosten und
-versorgung, Zeitpunkt und Höhe der Kapitalausgaben, Zeitpunkt und Umsetzung
von Preiserhöhungen für die Produkte des Unternehmens, Wertminderungen,
Integration von Übernahmen, internationale Aktivitäten, Einführung neuer
Produkte, Betriebsrationalisierung, Steuern und Steuerreformen, Produkt- und
andere Forderungen, Rechtsstreitigkeiten, die Risiken und Unsicherheiten, die
mit der COVID-19-Pandemie verbunden sind, und andere Risiken, die in
SEC-Berichten und öffentlichen Ankündigungen von Mohawk genannt wurden.
Telefonkonferenz am Freitag, 28. Oktober 2022, um 11:00 Uhr Eastern Time
Die Telefonnummer lautet 1-833-630-1962 für die USA/Kanada und 1-412-317-1843
für das Ausland/Ortsgespräche. Eine Aufzeichnung ist bis zum 25. November 2022
unter der Rufnummer 1-877-344-7529 für Anrufe aus den USA und 1-412-317-0088
für Anrufe aus dem Ausland verfügbar, wobei der Zugangscode 8886985 eingegeben
werden muss.
Kontakt: James Brunk, Chief Financial Officer +1 (706) 624-2239
MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES (Unaudited) Condensed Consolidated
Statement of Operations Data Three Months Ended Nine Months Ended (Amounts in
thousands, except per share data) October 1, 2022 October 2, 2021 October 1,
2022 October 2, 2021 Net sales $ 2,917,539 2,817,017 9,086,390 8,439,876 Cost
of sales 2,203,878 1,979,702 6,697,404 5,908,585 Gross profit 713,661 837,315
2,388,986 2,531,291 Selling, general and administrative expenses 523,479
477,341 1,510,076 1,449,378 Impairment of goodwill and indefinite-lived
intangibles 695,771 - 695,771 - Operating (loss) income (505,589 ) 359,974
183,139 1,081,913 Interest expense 13,797 14,948 37,337 45,083 Other (income)
expense, net (1,242 ) 21 (1,622 ) (13,374 ) (Loss) earnings before income taxes
(518,144 ) 345,005 147,424 1,050,204 Income tax expense 15,569 73,821 155,193
205,756 Net (loss) earnings including noncontrolling interests (533,713 )
271,184 (7,769 ) 844,448 Net earnings attributable to noncontrolling interests
256 206 440 378 Net (loss) earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. $
(533,969 ) 270,978 (8,209 ) 844,070 Basic (loss) earnings per share
attributable to Mohawk Industries, Inc. Basic (loss) earnings per share
attributable to Mohawk Industries, Inc. $ (8.40 ) 3.95 (0.13 ) 12.16
Weighted-average common shares outstanding - basic 63,534 68,541 63,923 69,389
Diluted (loss) earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.
Diluted (loss) earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $
(8.40 ) 3.93 (0.13 ) 12.11 Weighted-average common shares outstanding - diluted
63,534 68,864 63,923 69,683 Other FinancialInformation (Amounts in thousands)
Net cash provided by operating activities $ 224,774 498,739 427,435 1,096,735
Less: Capital expenditures 150,043 147,740 430,084 375,179 Free cash flow $
74,731 350,999 (2,649 ) 721,556 Depreciation and amortization $ 153,466 148,618
436,449 448,299 Condensed Consolidated Balance Sheet Data (Amounts in
thousands) October 1, 2022 October 2, 2021 ASSETS Current assets: Cash and cash
equivalents $ 326,971 1,128,027 Short-term investments 110,000 - Receivables,
net 2,003,261 1,880,476 Inventories 2,900,116 2,215,630 Prepaid expenses and
other current assets 513,981 421,944 Total current assets 5,854,329 5,646,077
Property, plant and equipment, net 4,524,536 4,442,339 Right of use operating
lease assets 400,412 385,606 Goodwill 1,827,968 2,612,201 Intangible assets,
net 823,100 911,271 Deferred income taxes and other non-current assets 370,689
452,806 Total assets $ 13,801,034 14,450,300 LIABILITIES AND STOCKHOLDERS'
EQUITY Current liabilities: Short-term debt and current portion of long-term
debt $ 1,542,139 588,669 Accounts payable and accrued expenses 2,256,097
2,209,942 Current operating lease liabilities 106,511 103,132 Total current
liabilities 3,904,747 2,901,743 Long-term debt, less current portion 1,019,984
1,710,207 Non-current operating lease liabilities 306,617 292,806 Deferred
income taxes and other long-term liabilities 744,629 793,095 Total liabilities
5,975,977 5,697,851 Total stockholders' equity 7,825,057 8,752,449 Total
liabilities and stockholders' equity $ 13,801,034 14,450,300 Segment
Information Three Months Ended As of or for the Nine Months Ended (Amounts in
thousands) October 1, 2022 October 2, 2021 October 1, 2022 October 2, 2021 Net
sales: Global Ceramic $ 1,096,656 998,444 3,319,982 2,967,818 Flooring NA
1,089,634 1,050,453 3,261,082 3,100,892 Flooring ROW 731,249 768,120 2,505,326
2,371,166 Consolidated net sales $ 2,917,539 2,817,017 9,086,390 8,439,876
Operating (loss) income: Global Ceramic $ (559,706 ) 118,896 (305,099 ) 343,135
Flooring NA 64,672 118,625 260,026 315,866 Flooring ROW 45,508 133,595 304,265
456,787 Corporate and intersegment eliminations (56,063 ) (11,142 ) (76,053 )
(33,875 ) Consolidated operating (loss) income $ (505,589 ) 359,974 183,139
1,081,913 Assets: Global Ceramic $ 4,866,822 5,174,981 Flooring NA 4,490,502
3,960,037 Flooring ROW 4,036,675 4,276,310 Corporate and intersegment
eliminations 407,035 1,038,972 Consolidated assets $ 13,801,034 14,450,300
Reconciliation of Net (Loss) Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc.
to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted
Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc. (Amounts in
thousands, except per share data) Three Months Ended Nine Months Ended October
1, 2022 October 2, 2021 October 1, 2022 October 2, 2021 Net (loss) earnings
attributable to Mohawk Industries, Inc. $ (533,969 ) 270,978 (8,209 ) 844,070
Adjusting items: Restructuring, acquisition and integration-related and other
costs 34,460 1,044 38,118 18,560 Acquisitions purchase accounting, including
inventory step-up 1,401 226 1,544 682 Impairment of goodwill and
indefinite-lived intangibles 695,771 - 695,771 - Resolution of foreign
non-income tax contingencies - - - (6,211 ) Income tax effect on resolution of
foreign non-income tax contingencies - - - 2,302 One-time tax planning election
- - - (26,731 ) Legal settlements and reserves 45,000 - 45,000 - Release of
indemnification asset - - 7,324 - Income taxes - reversal of uncertain tax
position - - (7,324 ) - Income taxes - impairment of goodwill and
indefinite-lived intangibles (10,168 ) - (10,168 ) - Income taxes (20,487 )
(203 ) (23,291 ) (4,317 ) Adjusted net earnings attributable to Mohawk
Industries, Inc. $ 212,008 272,045 738,765 828,355 Adjusted diluted earnings
per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 3.34 3.95 11.56 11.89
Weighted-average common shares outstanding - diluted 63,534 68,864 63,923
69,683 Reconciliation of Total Debt to Net Debt Less Short-Term Investments
(Amounts in thousands) October 1, 2022 Short-term debt and current portion of
long-term debt $ 1,542,139 Long-term debt, less current portion 1,019,984 Total
debt 2,562,123 Less: Cash and cash equivalents 326,971 Net debt 2,235,152 Less:
Short-term investments 110,000 Net debt less short-term investments $ 2,125,152
Reconciliation ofOperating Income (Loss) to Adjusted EBITDA (Amounts in
thousands) Trailing Twelve Three Months Ended Months Ended December 31,2021
April 2,2022 July 2,2022 October 1, 2022 October 1, 2022 Operating income
(loss) $ 253,098 320,801 367,927 (505,589 ) 436,237 Other income (expense)
(1,140 ) (2,438 ) 2,818 1,242 482 Net income attributable to noncontrolling
interests (11 ) (105 ) (79 ) (256 ) (451 ) Depreciation and amortization(1)
143,411 141,415 141,569 153,466 579,861 EBITDA 395,358 459,673 512,235 (351,137
) 1,016,129 Restructuring, acquisition and integration-related and other costs
4,641 1,857 1,801 21,375 29,674 Acquisitions purchase accounting, including
inventory step-up 1,067 - 143 1,401 2,611 Impairment of goodwill and
indefinite-lived intangibles - - - 695,771 695,771 Legal settlements and
reserves - - - 45,000 45,000 Release of indemnification asset - 7,324 - - 7,324
Adjusted EBITDA $ 401,066 468,854 514,179 412,410 1,796,509 Net debt less
short-term investments to adjusted EBITDA 1.2 (1) Includes accelerated
depreciation of $13,085 for Q3 2022. Reconciliation of Net Sales to Net Sales
on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days (Amounts in
thousands) Three Months Ended Nine Months Ended October 1, 2022 October 2, 2021
October 1, 2022 October 2, 2021 Net sales $ 2,917,539 2,817,017 9,086,390
8,439,876 Adjustment to net sales on constant shipping days 17,504 - 49,315 -
Adjustment to net sales on a constant exchange rate 116,782 - 327,350 - Net
sales on a constant exchange rate and constant shipping days $ 3,051,825
2,817,017 9,463,055 8,439,876 Reconciliation of Segment Net Sales to Segment
Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days (Amounts in
thousands) Three Months Ended Global Ceramic October 1, 2022 October 2, 2021
Net sales $ 1,096,656 998,444 Adjustment to segment net sales on constant
shipping days 4,542 - Adjustment to segment net sales on a constant exchange
rate 20,774 - Segment net sales on a constant exchange rate and constant
shipping days $ 1,121,972 998,444 Reconciliation of Segment Net Sales to
Adjusted Segment Net Sales (Amounts in thousands) Three Months Ended Flooring
NA October 1, 2022 October 2, 2021 Net sales $ 1,089,634 1,050,453 Rug
adjustment 40,000 - Adjusted segment net sales $ 1,129,634 1,050,453
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange
Rate and on Constant Shipping Days (Amounts in thousands) Three Months Ended
Flooring ROW October 1, 2022 October 2, 2021 Net sales $ 731,249 768,120
Adjustment to segment net sales on constant shipping days 12,962 - Adjustment
to segment net sales on a constant exchange rate 96,008 - Segment net sales on
a constant exchange rate and constant shipping days $ 840,219 768,120
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit (Amounts in thousands)
Three Months Ended October 1, 2022 October 2, 2021 Gross Profit $ 713,661
837,315 Adjustments to gross profit: Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 30,422 552 Acquisitions purchase
accounting, including inventory step-up 1,401 226 Adjusted gross profit $
745,484 838,093 Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses
to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses (Amounts in thousands)
Three Months Ended October 1, 2022 October 2, 2021 Selling, general and
administrative expenses $ 523,479 477,341 Adjustments to selling, general and
administrative expenses: Restructuring, acquisition and integration-related and
other costs (4,117 ) (521 ) Legal settlements and reserves (45,000 ) - Adjusted
selling, general and administrative expenses $ 474,362 476,820 Reconciliation
of Operating (Loss) Income to Adjusted Operating Income (Amounts in thousands)
Three Months Ended October 1, 2022 October 2, 2021 Operating (loss) income $
(505,589 ) 359,974 Adjustments to operating (loss) income: Restructuring,
acquisition and integration-related and other costs 34,539 1,073 Acquisitions
purchase accounting, including inventory step-up 1,401 226 Impairment of
goodwill and indefinite-lived intangibles 695,771 - Legal settlements and
reserves 45,000 - Adjusted operating income $ 271,122 361,273 Reconciliation of
Segment Operating (Loss) Income to Adjusted Segment Operating Income (Amounts
in thousands) Three Months Ended Global Ceramic October 1, 2022 October 2, 2021
Operating (loss) income $ (559,706 )118,896 Adjustments to segment operating
(loss) income: Restructuring, acquisition and integration-related and other
costs 3,366 212 Impairment of goodwill 688,514 - Adjusted segment operating
income $ 132,174 119,108 Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted
Segment Operating Income (Amounts in thousands) Three Months Ended Flooring NA
October 1, 2022 October 2, 2021 Operating income $ 64,672 118,625 Adjustments
to segment operating income: Restructuring, acquisition and integration-related
and other costs 20,223 1,396 Acquisitions purchase accounting, including
inventory step-up 1,401 - Impairment of indefinite-lived intangibles 1,407 -
Adjusted segment operating income $ 87,703 120,021 Reconciliation of Segment
Operating Income to Adjusted Segment Operating Income (Amounts in thousands)
Three Months Ended Flooring ROW October 1, 2022 October 2, 2021 Operating
income $ 45,508 133,595 Adjustments to segment operating income: Restructuring,
acquisition and integration-related and other costs 10,950 (454 ) Acquisitions
purchase accounting, including inventory step-up - 226 Impairment of
indefinite-lived intangibles 5,850 - Adjusted segment operating income $ 62,308
133,367 Reconciliation of Segment Operating (Loss) to Adjusted Segment
Operating (Loss) (Amounts in thousands) Three Months Ended Corporate and
intersegment eliminations October 1, 2022 October 2, 2021 Operating (loss) $
(56,063 ) (11,142 ) Adjustments to segment operating (loss): Restructuring,
acquisition and integration-related and other costs - (82 ) Legal settlements
and reserves 45,000 - Adjusted segment operating (loss) $ (11,063 ) (11,224 )
Reconciliation of (Loss) Earnings Including Noncontrolling Interests Before
Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before
Income Taxes (Amounts in thousands) Three Months Ended October 1, 2022 October
2, 2021 (Loss) earnings before income taxes $ (518,144 ) 345,005 Net earnings
attributable to noncontrolling interests (256 ) (206 ) Adjustments to (loss)
earnings including noncontrolling interests before income taxes: Restructuring,
acquisition and integration-related and other costs 34,460 1,044 Acquisitions
purchase accounting, including inventory step-up 1,401 226 Impairment of
goodwill and indefinite-lived intangibles 695,771 - Legal settlements and
reserves 45,000 - Adjusted earnings including noncontrolling interests before
income taxes $ 258,232 346,069 Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted
Income Tax Expense (Amounts in thousands) Three Months Ended October 1, 2022
October 2, 2021 Income tax expense $ 15,569 73,821 Income tax effect on
impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles 10,168 - Income tax
effect of adjusting items 20,487 203 Adjusted income tax expense $ 46,224
74,024 Adjusted income tax rate 17.9 % 21.4 % Das Unternehmen ergänzt seinen
verkürzten Konzernabschluss, der in Übereinstimmung mit den US GAAP erstellt
und präsentiert wird, um bestimmte nicht GAAP-konforme Finanzkennzahlen. Wie
von den Regeln der Securities and Exchange Commission gefordert, stellen die
obigen Tabellen eine Abstimmung der nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen des
Unternehmens jeweils mit der am direktesten vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl
dar. Jede der oben genannten nicht-GAAP-konformen Kennzahlen sollte zusätzlich
zu der vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl berücksichtigt werden. Sie ist
möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen vergleichbar, die von
anderen Unternehmen gemeldet wurden. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass
diese nicht GAAP-konformen Kennzahlen, wenn sie mit der entsprechenden
US-GAAP-Kennzahl abgeglichen werden, seinen Anlegern wie folgt helfen: Nicht
GAAP-konforme Umsatzkennzahlen helfen bei der Identifizierung von
Wachstumstrends und beim Vergleich von Umsatzerlösen mit früheren und
zukünftigen Perioden und nicht GAAP-konforme Rentabilitätskennzahlen helfen
beim Verständnis der langfristigen Rentabilitätstrends des Unternehmens und
beim Vergleich der Gewinne mit früheren und zukünftige Zeiträume. Das
Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht GAAP-konformen
Umsatzdaten aus, da diese Posten von Berichtszeitraum zu Berichtszeitraum stark
variieren und die zugrunde liegenden Geschäftstrends verschleiern können. Von
den nicht-GAAP-konformen Umsatzdaten des Unternehmens sind unter anderem
folgende Postenausgeschlossen: Fremdwährungstransaktionen und -umrechnungen
sowie die Auswirkungen von Übernahmen. Das Unternehmen schließt bestimmte
Posten von seinen nicht GAAP-konformen Rentabilitätskennzahlen aus, da diese
Posten möglicherweise nicht auf die operative Kernleistung des Unternehmens
schließen lassen oder nicht mit ihr in Zusammenhang stehen. Zu den Posten, die
von den nicht GAAP-konformen Rentabilitätskennzahlen des Unternehmens
ausgeschlossen sind, gehören: Restrukturierungs-, Übernahme- und
Integrationskosten sowie sonstige Kosten, Rechtsvergleiche und Rückstellungen,
Wertminderung von Firmenwerten und immateriellen Vermögenswerten mit
unbestimmter Nutzungsdauer, Bilanzierung von Übernahmen, einschließlich der
Aufstockung von Vorräten, Auflösung von Entschädigungsansprüchen und die
Auflösung unsicherer Steuerpositionen.
