Mohawk Industries gibt Ergebnisse für das vierte Quartal 2022 bekannt
CALHOUN, Georgia, Feb. 11, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc.
(NYSE: MHK) hat heute für das vierte Quartal 2022 einen Nettogewinn von 33 Mio.
USD und einen verwässerten Gewinn pro Aktie (EPS) von 0,52 USD bekanntgegeben.
Der bereinigte Nettogewinn belief sich auf 84 Mio. USD und der bereinigte
Gewinn pro Aktie auf 1,32 USD, ohne Berücksichtigung von Umstrukturierungs-,
Übernahme- und anderen Kosten. Der Nettoumsatz für das vierte Quartal 2022
belief sich auf 2,7 Mrd. USD, was einem Rückgang von 4,0 % wie berichtet und
1,3 % auf Basis konstanter Wechselkurse und Tage entspricht. Im vierten Quartal
2021 lag der Nettoumsatz bei 2,8 Mrd. USD, der Nettogewinn bei 189 Mio. USD und
der Gewinn pro Aktie bei 2,80 USD. Der bereinigte Nettogewinn belief sich auf
199 Mio. USD und der bereinigte Gewinn pro Aktie auf 2,95 USD, ohne
Berücksichtigung von Umstrukturierungs-, Übernahme- und anderen Kosten.
Für die zwölf Monate zum 31. Dezember 2022 betrugen der Nettogewinn und der
Gewinn pro Aktie 25 Mio. USD bzw. 0,39 USD. Der bereinigte Nettogewinn ohne
Berücksichtigung von Umstrukturierungs-, Übernahme- und anderen Kosten betrug
823 Mio. USD und der bereinigte Gewinn je Aktie 12,85 USD. Für das Gesamtjahr
2022 betrug der Nettoumsatz ungefähr 11,7 Mio. USD, was einem Anstieg von 4,8 %
gegenüber dem Vorjahreswert wie berichtet oder 8,8 % auf Basis konstanter
Wechselkurse und Tage entspricht. Für das Gesamtjahr zum 31. Dezember 2021 lag
der Nettoumsatz bei ungefähr 11,2 Mrd. USD, der Nettogewinn bei 1.033 Mio. USD
und der Gewinn pro Aktie bei 14,94 USD; ohne Restrukturierungs-, Übernahme- und
sonstige Kosten lagen der bereinigte Nettogewinn und bereinigten der Gewinn pro
Aktie bei 1.027 Mio. USD bzw. 14,86 USD.
Jeffrey S. Lorberbaum, Chairman und CEO von Mohawk Industries, kommentierte
die Ergebnisse für das Gesamtjahr und das vierte Quartal wie folgt: „Nach einem
starken Beginn im Jahr 2022 ging der US-Immobilienmarkt unter dem Druck
steigender Zinsen und hoher Inflation zurück. In Europa stiegen die Energie-
und die Gesamtinflation an, und die Verbraucher schränkten ihre
Ermessensausgaben ein, um für die notwendigen Dinge bezahlen zu können.
Aufgrund geringerer Hausverkäufe und Renovierungsarbeiten in der zweiten
Jahreshälfte ging der Absatz von Bodenbelägen zurück. Während des gesamten
Jahres übertraf die gewerbliche Neu- und Umbautätigkeit die des Wohnungsbaus.“
Mohawk schloss das Jahr 2022 mit einer starken Bilanz, einem niedrigen
Nettoverschuldungsgrad von 1,3 x EBITDA und einer verfügbaren Liquidität von
mehr als 1,8 Mrd. USD an, um das aktuelle Umfeld zu meistern und die
langfristigen Ergebnisse zu optimieren. Im Laufe des Jahres 2022 erwarben wir 5
kleine Zusatzgeschäfte, die den Umfang unseres Produktangebots und unseres
Vertriebs erweitern. In diesem Monat haben wir die Übernahme von Elizabeth,
einem führenden brasilianischen Keramikhersteller, abgeschlossen, und wir
warten auf die behördliche Genehmigung für unsere Übernahme von Vitromex in
Mexiko. Sowohl Vitromex als auch Elizabeth werden unsere lokalen
Marktpositionen nahezu verdoppeln, unseren Kundenstamm und unser Produktangebot
erweitern und unsere Produktionskapazitäten verbessern.
Unsere Umsätze im vierten Quartal wurden durch Preiserhöhungen und die Stärke
des gewerblichen Vertriebskanals angetrieben, der weiterhin von den laufenden
Umgestaltungs- und Neubauprojekten profitierte. Die Umsätze in allen unseren
Geschäftsbereichen entwickelten sich in diesem Quartal langsamer als erwartet,
da der Absatz von Bodenbelägen im Wohnbereich aufgrund steigender Zinssätze,
rückläufiger Hausverkäufe und eines geringeren Verbrauchervertrauens
zurückging. Infolgedessen verringerten unsere Kunden ihre Lagerbestände, und
die Verbraucher reduzierten ihre Ausgaben für Renovierungen. Als Reaktion
darauf reduzierten wir die Produktionsraten und verringerten unsere
Lagerbestände, was die nicht absorbierten Gemeinkosten erhöhte. Wir haben die
Ausgaben im gesamten Unternehmen gekürzt, obwohl die Inflation viele unserer
Initiativen kompensiert hat. Sowohl im Segment Flooring North America als auch
im Segment Flooring Rest of the World führen wir in bestimmten Bereichen
Restrukturierungsmaßnahmen durch, um unsere Aktivitäten an die aktuellen
Marktbedingungen anzupassen. Wir haben unsere geplanten Investitionen
reduziert, bis wir mehr Sicherheit auf unseren Märkten auf der ganzen Welt
haben. Im Laufe des Quartals begannen die Energie- und Materialkosten weltweit
zu sinken, was sich positiv auf unsere künftigen Ergebnisse auswirken dürfte.
Für das vierte Quartal verzeichnete das Segment Global Ceramic einen Anstieg
des Nettoumsatzes um 4,0 % bzw. 5,2 % auf Basis konstanter Wechselkurse und
Tage. Die operative Marge des Segments betrug 7,0 % (wie berichtet) bzw. 7,1 %
auf bereinigter Basis, was auf eine verbesserte Preisgestaltung und einen
verbesserten Produktmix sowie auf Produktivitätssteigerungen zurückzuführen
ist, die teilweise durch Inflation und geringere Absatzmengen ausgeglichen
wurden. Da die Umsätze im Bereich des Wohnungsumbaus im Quartal nachließen,
profitierten die Umsätze und Erträge des Segments von einem höheren Anteil an
Wohnungsneubauten und gewerblichen Verkäufen als im Gesamtgeschäft von Mohawk.
Die Energie- und Transportkosten sind rückläufig, was sich positiv auf unsere
Gewinnspannen auswirkt, da diese Kosten durch unser Inventar fließen. In den
USA stiegen sowohl der Keramikabsatz als auch das Volumen aufgrund unseres
Premium-Produktangebots, Preiserhöhungen und des wachsenden Geschäfts mit
Arbeitsplatten. Um das zusätzliche Wachstum unserer
Quarz-Arbeitsplattenverkäufe zu unterstützen, werden wir bis zum Ende dieses
Jahres zusätzliche Produktionskapazitäten schaffen. Unser Keramikgeschäft in
Europa steht weiterhin unter Druck, da die Nachfrage nachlässt, die Kunden ihre
Lagerbestände abbauen und die Inflation steigt. Unsere Kosten in Europa wurden
durch die Spitzenenergiepreise im dritten Quartal und die Verringerung der
Anlagenmengen aufgrund vorübergehender Stilllegungen beeinträchtigt. Die
Erdgaspreise sind erheblich gesunken, doch könnten sich Störungen auf die
künftigen Kosten auswirken. Wir schließen den Ausbau unserer großen
Porzellanplattenproduktion in Italien ab, um das weitere Wachstum zu
unterstützen und unser Styling zu verbessern. Sowohl in Mexiko als auch in
Brasilien gingen die Umsätze im Quartal zurück, da die Inflation und die
steigenden Zinsen die Nachfrage nach Wohnimmobilien dämpften. Wir rechnen mit
einer anhaltenden kurzfristigen Schwäche und haben das Produktionsniveau in
beiden Ländern gesenkt.
Im vierten Quartal verringerte sich der Nettoumsatz des Segments Flooring Rest
of the World um 9,9 % (wie berichtet) bzw. um 1,9 % auf Basis konstanter
Wechselkurse und Tage. Die operative Marge des Segments betrug 5,0 % (wie
berichtet) bzw. 7,7 % auf bereinigter Basis, was auf eine günstige
Preisgestaltung und einen vorteilhaften Produktmix zurückzuführen ist, die
durch Inflation, geringere Absatzmengen und vorübergehende
Betriebsstilllegungen ausgeglichen wurden. Die Erdgaspreise in Europa
erreichten im dritten Quartal ein neues Rekordhoch, was unsere Material- und
Produktionskosten in die Höhe trieb. Seit Anfang 2023 sind die Gaspreise
deutlich gesunken, und die Materialkosten dürften folgen. Wir konzentrieren uns
weiterhin auf die Optimierung des Volumens durch gezielte Werbeaktionen und die
Kontrolle der Kosten, bis sich das Geschäft verbessert. Im Laufe des Quartals
verzeichneten unsere europäischen Bodenbelagskategorien erhebliche
Volumenrückgänge, da viele Renovierungsprojekte im Wohnbereich verschoben
wurden, da die Inflation die Ermessensausgaben der Verbraucher schmälerte. Der
Absatz von Vinylplatten übertraf unsere anderen Bodenbelagskategorien, da die
Verbraucher sich für preisgünstigere Alternativen entschieden. Wir bauen unser
Angebot an starren LVT aus, da es den flexiblen Produkten Anteile abnimmt. Wir
erweitern bestehende Betriebe und fügen eine neue Produktion von starren
Produkten hinzu, die kleinere Mengen mit zusätzlichen patentierten Merkmalen
herstellt. Wir werden die flexiblen LVT-Produkte für den Wohnbereich auslaufen
lassen und die entsprechende Produktion einstellen. Die Gesamtkosten dieser
neuen Umstrukturierungsinitiative belaufen sich auf ca. 45 Mio. USD, wobei die
Barkosten ca. 7,5 Mio. USD betragen, was zu jährlichen Kosteneinsparungen in
Höhe von 15 Mio. USD und einer erheblichen Umsatzsteigerung führt. Unser
Geschäft mit Dämmstoffen wächst, da das Energiesparen immer mehr an Bedeutung
gewinnt und die Anforderungen an Gebäude gestiegen sind. Im Zuge der
Inbetriebnahme unseres neuen Werks bauen wir unseren Verkauf und Vertrieb von
Dämmstoffen im Vereinigten Königreich aus. Unser Plattengeschäft stand unter
dem gleichen Druck wie unsere anderen Kategorien, nämlich einer nachlassenden
Nachfrage und steigenden Materialpreisen. Unsere Geschäfte in Australien und
Neuseeland verlangsamen sich zusammen mit der lokalen Wirtschaft, da Inflation
und Hypothekenzinsen den Absatz von Bodenbelägen beeinträchtigen. In diesem
Markt haben wir zusätzliche Preiserhöhungen angekündigt und führen gezielte
Werbeaktionen durch, um unseren Absatz zu maximieren.
Im vierten Quartal sank der Umsatz des Segments Flooring North America um
6,8 %. Das Segment verzeichnete eine negative operative Marge von 3,1 % (wie
berichtet), was auf bereinigter Basis in etwa dem Break-even entspricht. Dies
ist das Ergebnis einer günstigen Preisgestaltung und eines vorteilhaften
Produktmixes, die durch Inflation, vorübergehende Betriebsstillegungen und
geringere Mengen ausgeglichen wurden. Der Umsatz des Segments verlangsamte sich
in diesem Quartal schneller als erwartet, was in erster Linie auf Rückgänge im
Privatkundengeschäft, den Verkauf von Teppichen und den Abbau von
Kundenbeständen zurückzuführen ist. Das Ergebnis des Segments wurde durch
geringere Umsätze, den Verbrauch teurerer Materialien, den Abbau von
Lagerbeständen und vorübergehende Betriebsstillegungen gedrückt. Als Reaktion
auf die schwächeren Marktbedingungen schließen wir unsere angekündigten
Umstrukturierungsmaßnahmen ab, verschieben Kapitalprojekte und reduzieren
diskretionäre Ausgaben. Die Senkung der Energie- und Materialkosten dürfte sich
im zweiten Quartal als Rückenwind erweisen. Unser kommerzielles Geschäft ist
weiterhin solide, da die Umbau- und Neubauprojekte fortgesetzt werden. Das
Mehrfamilienhaussegment war der stärkste Bereich im Wohnungsbau, und wir werden
unsere Ressourcen neu ausrichten, um uns stärker auf diesen Sektor zu
konzentrieren. Unsere Umsätze im Bereich von widerstandsfähigen Produkten
stiegen in diesem Quartal, da wir unsere WetProtect- und antimikrobiellen
Technologien zur Differenzierung unserer Kollektionen eingesetzt haben. Die
erste Phase unserer neuen LVT-Anlage an der Westküste läuft auf dem erwarteten
Niveau, und wir bereiten neue Technologien vor, die die Kosten senken und
zusätzliche Differenzierungsmerkmale bieten werden. Unser Umsatz mit
Premium-Laminaten wurde durch die Verlangsamung des Kundenverkehrs im
Einzelhandels und die Anpassung der Kundenbestände beeinträchtigt. Unsere neue
Laminatproduktionslinie, die im vergangenen Jahr in Betrieb genommen wurde,
läuft auf dem geplanten Niveau und wird unsere nächste Generation von Merkmalen
liefern.
Die Bodenbelagsbranche wird durch höhere Zinssätze, anhaltende Inflation und
geringes Verbrauchervertrauen gebremst. Tiefe und Dauer dieses Zyklus sind nur
begrenzt erkennbar, und die Bedingungen sind weltweit unterschiedlich. Mohawk
hat in der Vergangenheit bewiesen, dass das Unternehmen diese Abschwünge durch
die proaktive Durchführung der erforderlichen Maßnahmen bewältigen kann. Wir
passen unser Geschäft an die aktuellen Bedingungen an, indem wir das
Produktionsniveau, die Lagerbestände, die Kostenstrukturen und die
Investitionsausgaben reduzieren. Wir führen sowohl im Segment Flooring North
America als auch im Segment Flooring Rest of the World
Restrukturierungsmaßnahmen durch, um die Betriebsabläufe zu straffen, die
Vertriebsgemeinkosten zu reduzieren und kostenintensive Vermögenswerte zu
rationalisieren. Im ersten Quartal 2023 erwarten wir aufgrund des niedrigen
Branchenvolumens einen stärkeren Druck auf unsere Preise und unseren
Produktmix. Unsere Lagerkosten bleiben in den meisten Produktkategorien
aufgrund der höheren Material- und Energiekosten, die wir in früheren
Zeiträumen hatten, erhöht. Außerdem werden wir die Produktion im ersten Quartal
nicht wie üblich erhöhen, um uns auf die künftige Nachfrage vorzubereiten, was
unsere nicht absorbierten Kosten erhöht. Die Energiekosten sind gesunken, was
unseren globalen Gewinnspannen zugute kommen dürfte, wenn unsere Bestände
umgeschlagen werden. Unsere Ergebnisse für das zweite Quartal dürften sich
aufgrund des saisonal bedingten höheren Umsatzes, der gesteigerten Produktion
und der niedrigeren Materialkosten im Vergleich zum Vorquartal stärker
verbessern. Deutlich niedrigere Energiekosten in Europa dürften die
Verbraucherausgaben, die diskretionären Käufe und die Nachfrage nach
Bodenbelägen steigern. Wir richten unsere Vertriebsteams auf die Kanäle aus,
die im aktuellen Umfeld besser abschneiden. Wir führen innovative neue
Kollektionen und Merchandising ein und nutzen gezielte Werbeaktionen, um den
Absatz zu steigern. In Anbetracht dieser Faktoren erwarten wir für das erste
Quartal ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 1,24 bis 1,34 USD, ohne
Berücksichtigung etwaiger Restrukturierungs-, Übernahme- oder anderer Kosten.
Auf der ganzen Welt wird die langfristige Nachfrage nach Wohnraum erhebliche
Investitionen in den Neubau und die Renovierung erfordern. Mohawk ist mit einer
umfassenden Palette innovativer Produkte, einem branchenführenden Vertrieb und
einer starken Position in allen Vertriebskanälen einzigartig positioniert. Wir
führen derzeit strukturelle Veränderungen durch, um die Herausforderungen der
Branche zu meistern und gleichzeitig unsere zukünftigen Ergebnisse zu
optimieren. Während wir den derzeitigen Konjunkturzyklus bewältigen, arbeiten
wir mit einer langfristigen Perspektive und erweitern unsere Kapazitäten in
Bereichen, in denen wir das größte Wachstumspotenzial haben, wenn sich die
Märkte erholen, einschließlich LVT, Laminat, Quarz-Arbeitsplatten,
Porzellanplatten und Isolierung. Wir gehen davon aus, dass wir aus diesem
Abschwung gestärkt hervorgehen werden, da wir von unseren Ergänzungsübernahmen,
verbesserten Marktpositionen in Brasilien und Mexiko und der strategischen
Expansion unserer wachstumsstarken Produktkategorien profitieren. Unsere Bilanz
ist gut aufgestellt, um den aktuellen Zyklus zu bewältigen und künftiges
Wachstum und Rentabilität zu fördern.
ÜBER MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries ist der weltweit führende Hersteller von Bodenbelägen, der
Produkte entwickelt, die Wohn- und Geschäftsräume auf der ganzen Welt
verschönern. Die vertikal integrierten Fertigungs- und Vertriebsprozesse von
Mohawk bieten Wettbewerbsvorteile bei der Herstellung von Teppichen/Matten,
Teppich-, Fliesen-, Laminat-, Holz-, Stein- und Vinylböden. Mit unserer
branchenführenden Innovationskraft haben wir Produkte und Technologien
entwickelt, mit denen sich unsere Marken von anderen Produkten abheben und die
alle Anforderungen für Um- und Neubauten erfüllen. Unsere Marken gehören zu den
bekanntesten in der Branche. Sie umfassen American Olean, Daltile, Durkan,
Eliane, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group,
Pergo, Quick-Step und Unilin. In den letzten zehn Jahren hat sich Mohawk von
einem amerikanischen Teppichhersteller zum weltweit größten Unternehmen für
Bodenbeläge mit Niederlassungen in Australien, Brasilien, Kanada, Europa,
Malaysia, Mexiko, Neuseeland, Russland und den Vereinigten Staaten entwickelt.
Einige der Aussagen in den unmittelbar vorangehenden Abschnitten, insbesondere
Prognosen zur zukünftigen Unternehmensleistung, zu den Geschäftsaussichten, den
Wachstums- und Betriebsstrategien und ähnlichen Angelegenheiten, sowie
diejenigen Aussagen, die die Worte „könnten“, „sollten“, „glaubt“, „nimmt an“,
„erwartet“ und „schätzt“ oder ähnliche Begriffe enthalten, stellen
„zukunftsgerichtete Aussagen“ dar. Für diese Aussagen beansprucht Mohawk den
„Safe Harbor“-Schutz für zukunftsgerichtete Aussagen, der im Private Securities
Litigation Reform Act von 1995 enthalten ist. Es kann nicht garantiert werden,
dass die zukunftsgerichteten Aussagen korrekt sind, da sie auf vielen Annahmen
beruhen, die Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Die folgenden wichtigen
Faktoren können dazu führen, dass die zukünftigen Ergebnisse abweichen:
Änderungen der wirtschaftlichen oder branchenbezogenen Bedingungen; Wettbewerb;
Inflation und Deflation bei Frachtkosten, Rohstoffpreisen und anderen
Inputkosten; Inflation und Deflation auf den Verbrauchermärkten;
Währungsschwankungen; Energiekosten und -versorgung; Zeitpunkt und Höhe von
Investitionen; Zeitpunkt und Umsetzung von Preiserhöhungen für die Produkte des
Unternehmens; Wertminderungsaufwendungen; Integration von Übernahmen;
internationaler Betrieb; Einführung neuer Produkte; Rationalisierung des
Betriebs; Steuern und Steuerreform; Produkt- und andere Ansprüche;
Rechtsstreitigkeiten; Risiken und Ungewissheiten im Zusammenhang mit der
COVID-19-Pandemie; regulatorische und politische Veränderungen in den Ländern,
in denen das Unternehmen tätig ist; und andere Risiken, die in den
SEC-Berichten und öffentlichen Bekanntmachungen von Mohawk genannt werden.
Telefonkonferenz am Freitag, 10. Februar 2023, um 11:00 Uhr Eastern Time
Um an der Telefonkonferenz über das Internet teilzunehmen, besuchen Sie bitte
https://ir.mohawkind.com/events/event-details/q4-2022-mohawk-industries-inc-earnings-conference-call
. Um an der Telefonkonferenz über ein Telefon teilzunehmen, registrieren Sie
sich bitte im Voraus unter https://dpregister.com/sreg/10174405/f5843bf1fd , um
eine persönliche Identifikationsnummer zu erhalten, oder wählen Sie am Tag der
Telefonkonferenz die Nummer 1-833-630-1962 für die USA/Kanada und
1-412-317-1843 für internationale/lokale Anrufer. Eine Aufzeichnung ist bis zum
10. März 2023 unter der Rufnummer 1-877-344-7529 für Anrufe aus den USA/Kanada
und 1-412-317-0088 für Anrufe aus dem Ausland/lokale Anrufe verfügbar, wobei
der Zugangscode 7424780 eingegeben werden muss.
Kontakt: James Brunk, Chief Financial Officer (706) 624-2239 MOHAWK
INDUSTRIES, INC. UND TOCHTERGESELLSCHAFTEN (ungeprüft) Condensed Consolidated
Statement of Operations Data Three Months Ended Twelve Months Ended (Amounts in
thousands, except per share data) December 31, 2022 December 31, 2021 December
31, 2022 December 31, 2021 Net sales $ 2,650,675 2,760,737 11,737,065
11,200,613 Cost of sales 2,096,235 2,023,294 8,793,639 7,931,879 Gross profit
554,440 737,443 2,943,426 3,268,734 Selling, general and administrative
expenses 493,362 484,345 2,003,438 1,933,723 Impairment of goodwill and
indefinite-lived intangibles - - 695,771 - Operating income 61,078 253,098
244,217 1,335,011 Interest expense 14,601 12,169 51,938 57,252 Other expense
(income), net 10,008 1,140 8,386 (12,234 ) Earnings before income taxes 36,469
239,789 183,893 1,289,993 Income tax expense 2,917 50,689 158,110 256,445 Net
earnings including noncontrolling interests 33,552 189,100 25,783 1,033,548 Net
earnings attributable to noncontrolling interests 96 11 536 389 Net earnings
attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 33,456 189,089 25,247 1,033,159 Basic
earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. Basic earnings per
share attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 0.53 2.81 0.40 15.01
Weighted-average common shares outstanding - basic 63,534 67,209 63,826 68,852
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. Diluted
earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 0.52 2.80 0.39
14.94 Weighted-average common shares outstanding - diluted 63,792 67,535 64,062
69,145 Other Financial Information (Amounts in thousands) Net cash provided by
operating activities $ 241,718 212,384 669,153 1,309,119 Less: Capital
expenditures 150,658 300,941 580,742 676,120 Free cash flow $ 91,060 (88,557 )
88,411 632,999 Depreciation and amortization $ 159,014 143,411 595,464 591,711
Condensed Consolidated Balance Sheet Data (Amounts in thousands) December 31,
2022 December 31, 2021 ASSETS Current assets: Cash and cash equivalents $
509,623 268,895 Short-term investments 158,000 323,000 Receivables, net
1,904,786 1,839,985 Inventories 2,793,765 2,391,672 Prepaid expenses and other
current assets 528,925 414,805 Total current assets 5,895,099 5,238,357
Property, plant and equipment, net 4,661,178 4,636,865 Right of use operating
lease assets 387,816 389,967 Goodwill 1,927,759 2,607,909 Intangible assets,
net 857,948 899,980 Deferred income taxes and other non-current assets 390,632
451,439 Total assets $ 14,120,432 14,224,517 LIABILITIES AND STOCKHOLDERS'
EQUITY Current liabilities: Short-term debt and current portion of long-term
debt $ 840,571 624,503 Accounts payable and accrued expenses 2,124,448
2,217,418 Current operating lease liabilities 105,266 104,434 Total current
liabilities 3,070,285 2,946,355 Long-term debt, less current portion 1,978,563
1,700,282 Non-current operating lease liabilities 296,136 297,390 Deferred
income taxes and other long-term liabilities 757,534 852,274 Total liabilities
6,102,518 5,796,301 Total stockholders' equity 8,017,914 8,428,216 Total
liabilities and stockholders' equity $ 14,120,432 14,224,517
Segment Information Three Months Ended As of or for the Twelve Months Ended
(Amounts in thousands) December 31, 2022 December 31, 2021 December 31, 2022
December 31, 2021 Net sales: Global Ceramic $ 987,699 949,501 4,307,681
3,917,319 Flooring NA 945,959 1,015,513 4,207,041 4,116,405 Flooring ROW
717,017 795,723 3,222,343 3,166,889 Consolidated net sales $ 2,650,675
2,760,737 11,737,065 11,200,613 Operating income (loss): Global Ceramic $
69,033 60,000 (236,066 ) 403,135 Flooring NA (28,950 ) 91,711 231,076 407,577
Flooring ROW 35,902 114,339 340,167 571,126 Corporate and intersegment
eliminations (14,907 ) (12,952 ) (90,960 ) (46,827 ) Consolidated operating
income $ 61,078 253,098 244,217 1,335,011 Assets: Global Ceramic $ 4,841,310
5,160,776 Flooring NA 4,299,360 4,125,960 Flooring ROW 4,275,519 4,361,741
Corporate and intersegment eliminations 704,243 576,040 Consolidated assets $
14,120,432 14,224,517
Überleitung des Mohawk Industries, Inc. zuzurechnenden Nettoertrags zu dem
Mohawk Industries, Inc. zuzurechnenden bereinigten Nettoertrag und zu dem
Mohawk Industries, Inc. zuzurechnenden bereinigten verwässerten Ergebnis je
Aktie.
(Amounts in thousands, except per share data) Three Months Ended Twelve Months
Ended December 31, 2022 December 31, 2021 December 31, 2022 December 31, 2021
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 33,456 189,089 25,247
1,033,159 Adjusting items: Restructuring, acquisition and integration-related
and other costs 49,701 4,558 87,819 23,118 Acquisitions purchase accounting,
including inventory step-up 1,218 1,067 2,762 1,749 Impairment of goodwill and
indefinite-lived intangibles - - 695,771 - Resolution of foreign non-income tax
contingencies - - - (6,211 ) Income tax effect on resolution of foreign
non-income tax contingencies - - - 2,302 One-time tax planning election - 4,568
- (22,163 ) Legal settlements, reserves and fees, net of insurance proceeds
9,231 (1) - 54,231 - Release of indemnification asset - - 7,324 - Income taxes
- reversal of uncertain tax position - - (7,324 ) - Income taxes - impairment
of goodwill and indefinite-lived intangibles - - (10,168 ) - Income tax effect
of adjusting items (9,245 ) (309 ) (32,536 ) (4,626 ) Adjusted net earnings
attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 84,361 198,973 823,126 1,027,328
Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $
1.32 2.95 12.85 14.86 Weighted-average common shares outstanding - diluted
63,792 67,535 64,062 69,145 (1) Das Unternehmen hat mit den Klägern eine
Vereinbarung zur Beilegung der Wertpapier-Sammelklage, die ursprünglich am 3.
Januar 2020 beim United States District Court for the Northern District of
Georgia eingereicht wurde, in Höhe von 60 Millionen USD getroffen, wovon ein
erheblicher Teil durch eine Versicherung abgedeckt ist, zusätzlich zu den
Anwaltskosten und anderen Kosten.
Reconciliation of Total Debt to Net Debt Less Short-Term Investments (Amounts
in thousands) December 31, 2022 Short-term debt and current portion of
long-term debt $ 840,571 Long-term debt, less current portion 1,978,563 Total
debt 2,819,134 Less: Cash and cash equivalents 509,623 Net debt 2,309,511 Less:
Short-term investments 158,000 Net debt less short-term investments $ 2,151,511
Reconciliation of Net Earnings (Loss) to Adjusted EBITDA (Amounts in
thousands) Trailing Twelve Three Months Ended Months Ended April 2,2022 July
2,2022 October 1, 2022 December 31, 2022 December 31, 2022 Net earnings (loss)
including noncontrolling interests $ 245,434 280,510 (533,713 ) 33,552 25,783
Interest expense 11,481 12,059 13,797 14,601 51,938 Income tax expense 61,448
78,176 15,569 2,917 158,110 Net earnings attributable to noncontrolling
interests (105 ) (79 ) (256 ) (96 ) (536 ) Depreciation and amortization (1)
141,415 141,569 153,466 159,014 595,464 EBITDA 459,673 512,235 (351,137 )
209,988 830,759 Restructuring, acquisition and integration-related and other
costs 1,857 1,801 21,375 33,786 58,819 Acquisitions purchase accounting,
including inventory step-up - 143 1,401 1,218 2,762 Impairment of goodwill and
indefinite-lived intangibles - - 695,771 - 695,771 Legal settlements, reserves
and fees, net of insurance proceeds - - 45,000 9,231 54,231 Release of
indemnification asset 7,324 - - - 7,324 Adjusted EBITDA $ 468,854 514,179
412,410 254,223 1,649,666 Net debt less short-term investments to adjusted
EBITDA 1.3 (1) Includes accelerated depreciation of $13,085 for Q3 2022 and
$15,915 for Q4 2022.
Reconciliation of Net Sales to Net Sales on Constant Shipping Days and on a
Constant Exchange Rate (Amounts in thousands) Three Months Ended Twelve Months
Ended December 31, 2022 December 31, 2021 December 31, 2022 December 31, 2021
Net sales $ 2,650,675 2,760,737 11,737,065 11,200,613 Adjustment to net sales
on constant shipping days (9,529 ) - 39,786 - Adjustment to net sales on a
constant exchange rate 84,299 - 411,649 - Net sales on constant shipping days
and on a constant exchange rate $ 2,725,445 2,760,737 12,188,500 11,200,613
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on Constant Shipping
Days and on a Constant Exchange Rate (Amounts in thousands) Three Months Ended
Global Ceramic December 31, 2022 December 31, 2021 Net sales $ 987,699 949,501
Adjustment to segment net sales on constant shipping days 3,412 - Adjustment to
segment net sales on a constant exchange rate 7,838 - Segment net sales on
constant shipping days and on a constant exchange rate $ 998,949 949,501
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on Constant Shipping
Days and on a Constant Exchange Rate (Amounts in thousands) Three Months Ended
Flooring ROW December 31, 2022 December 31, 2021 Net sales $ 717,017 795,723
Adjustment to segment net sales on constant shipping days (12,941 ) -
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate 76,461 - Segment
net sales on constant shipping days and on a constant exchange rate $ 780,537
795,723
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit (Amounts in thousands)
Three Months Ended December 31, 2022 December 31, 2021 Gross Profit $ 554,440
737,443 Adjustments to gross profit: Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 39,159 2,363 Acquisitions purchase
accounting, including inventory step-up 1,218 1,067 Adjusted gross profit $
594,817 740,873
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted
Selling, General and Administrative Expenses (Amounts in thousands) Three
Months Ended December 31, 2022 December 31, 2021 Selling, general and
administrative expenses $ 493,362 484,345 Adjustments to selling, general and
administrative expenses: Restructuring, acquisition and integration-related and
other costs (8,480 ) (2,238 ) Legal settlements, reserves and fees, net of
insurance proceeds (9,231 ) - Adjusted selling, general and administrative
expenses $ 475,651 482,107
Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income (Amounts in
thousands) Three Months Ended December 31, 2022 December 31, 2021 Operating
income $ 61,078 253,098 Adjustments to operating income: Restructuring,
acquisition and integration-related and other costs 47,639 4,601 Acquisitions
purchase accounting, including inventory step-up 1,218 1,067 Legal settlements,
reserves and fees, net of insurance proceeds 9,231 - Adjusted operating income
$ 119,166 258,766
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating
Income (Amounts in thousands) Three Months Ended Global Ceramic December 31,
2022 December 31, 2021 Operating income $ 69,033 60,000 Adjustments to segment
operating income: Restructuring, acquisition and integration-related and other
costs 1,054 416 Adjusted segment operating income $ 70,087 60,416
Reconciliation of Segment Operating (Loss) Income to Adjusted Segment
Operating (Loss) Income (Amounts in thousands) Three Months Ended Flooring NA
December 31, 2022 December 31, 2021 Operating (loss) income $ (28,950 ) 91,711
Adjustments to segment operating (loss) income: Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 28,174 1,146 Adjusted segment operating
(loss) income $ (776 ) 92,857
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating
Income (Amounts in thousands) Three Months Ended Flooring ROW December 31, 2022
December 31, 2021 Operating income $ 35,902 114,339 Adjustments to segment
operating income: Restructuring, acquisition and integration-related and other
costs 18,411 2,022 Acquisitions purchaseaccounting, including inventory
step-up 1,218 1,067 Adjusted segment operating income $ 55,531 117,428
Reconciliation of Segment Operating (Loss) to Adjusted Segment Operating
(Loss) (Amounts in thousands) Three Months Ended Twelve Months Ended Corporate
and intersegment eliminations December 31, 2022 December 31, 2021 December 31,
2022 December 31, 2021 Operating (loss) $ (14,907 ) (12,952 ) (90,960 ) (46,827
) Adjustments to segment operating (loss): Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs - 1,017 - 1,212 Legal settlements, reserves
and fees, net of insurance proceeds 9,231 - 54,231 - Adjusted segment operating
(loss) $ (5,676 ) (11,935 ) (36,729 ) (45,615 )
Reconciliation of Other Expense, net to Adjusted Other Expense, net (Amounts
in thousands) Three Months Ended December 31, 2022 December 31, 2021 Other
expense, net $ 10,008 1,140 Adjustments to other expense: Restructuring,
acquisition and integration-related and other costs (2,062 ) 43 Adjusted other
expense, net $ 7,946 1,183
Reconciliation of Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income
Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income
Taxes (Amounts in thousands) Three Months Ended December 31, 2022 December 31,
2021 Earnings before income taxes $ 36,469 239,789 Net earnings attributable to
noncontrolling interests (96 ) (11 ) Adjustments to earnings including
noncontrolling interests before income taxes: Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 49,701 4,558 Acquisitions purchase
accounting, including inventory step-up 1,218 1,067 Legal settlements, reserves
and fees, net of insurance proceeds 9,231 - Adjusted earnings including
noncontrolling interests before income taxes $ 96,523 245,403
Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense (Amounts
in thousands) Three Months Ended December 31, 2022 December 31, 2021 Income tax
expense $ 2,917 50,689 One-time tax planning election - (4,568 ) Income tax
effect of adjusting items 9,245 309 Adjusted income tax expense $ 12,162 46,430
Adjusted income tax rate 12.6 % 18.9 %
Das Unternehmen ergänzt seinen verkürzten Konzernabschluss, der in
Übereinstimmung mit den US GAAP erstellt und präsentiert wird, um bestimmte
nicht-GAAP-konforme Finanzkennzahlen. Wie von den Regeln der Securities and
Exchange Commission gefordert, stellen die obigen Tabellen eine Abstimmung der
nicht-GAAP-konformen Finanzkennzahlen des Unternehmens jeweils mit der am
direktesten vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl dar. Jede der oben genannten
nicht-GAAP-konformen Kennzahlen sollte zusätzlich zu der vergleichbaren
US-GAAP-Kennzahl berücksichtigt werden. Sie ist möglicherweise nicht mit
ähnlich benannten Kennzahlen vergleichbar, die von anderen Unternehmen gemeldet
wurden. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass diese nicht GAAP-konformen
Kennzahlen, wenn sie mit der entsprechenden US-GAAP-Kennzahl abgeglichen
werden, seinen Anlegern wie folgt helfen: Nicht-GAAP-konforme Umsatzkennzahlen,
die bei der Ermittlung von Wachstumstrends und beim Vergleich von Umsätzen mit
früheren und zukünftigen Zeiträumen helfen, und nicht-GAAP-konforme
Profitabilitätskennzahlen, die beim Verständnis der langfristigen
Rentabilitätstrends des Unternehmens und beim Vergleich seiner Gewinne mit
früheren und zukünftigen Zeiträumen helfen.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen
Umsatzdaten aus, da diese Posten von Berichtszeitraum zu Berichtszeitraum stark
variieren und die zugrunde liegenden Geschäftstrends verschleiern können. Zu
den Posten, die in den nicht-GAAP-konformen Umsatzkennzahlen des Unternehmens
nicht enthalten sind, gehören: Fremdwährungstransaktionen und Umrechnung.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen
Rentabilitätskennzahlen aus, da diese Posten möglicherweise nicht auf die
operative Kernleistung des Unternehmens schließen lassen oder nicht mit ihr in
Zusammenhang stehen. Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformen
Rentabilitätskennzahlen des Unternehmens ausgenommen sind, gehören:
Restrukturierungs-, Übernahme- und Integrationskosten sowie sonstige Kosten,
Rechtsvergleiche, Rückstellungen und Gebühren, abzüglich Versicherungserlöse,
Wertminderung von Firmenwerten und immateriellen Vermögenswerten mit
unbestimmter Nutzungsdauer, Bilanzierung von Übernahmen, einschließlich der
Aufstockung von Vorräten, Auflösung von Entschädigungsansprüchen und die
Auflösung unsicherer Steuerpositionen.Mohawk Industries gibt Ergebnisse für das vierte Quartal 2022 bekannt
CALHOUN, Georgia, Feb. 11, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc.
(NYSE: MHK) hat heute für das vierte Quartal 2022 einen Nettogewinn von 33 Mio.
USD und einen verwässerten Gewinn pro Aktie (EPS) von 0,52 USD bekanntgegeben.
Der bereinigte Nettogewinn belief sich auf 84 Mio. USD und der bereinigte
Gewinn pro Aktie auf 1,32 USD, ohne Berücksichtigung von Umstrukturierungs-,
Übernahme- und anderen Kosten. Der Nettoumsatz für das vierte Quartal 2022
belief sich auf 2,7 Mrd. USD, was einem Rückgang von 4,0 % wie berichtet und
1,3 % auf Basis konstanter Wechselkurse und Tage entspricht. Im vierten Quartal
2021 lag der Nettoumsatz bei 2,8 Mrd. USD, der Nettogewinn bei 189 Mio. USD und
der Gewinn pro Aktie bei 2,80 USD. Der bereinigte Nettogewinn belief sich auf
199 Mio. USD und der bereinigte Gewinn pro Aktie auf 2,95 USD, ohne
Berücksichtigung von Umstrukturierungs-, Übernahme- und anderen Kosten.
Für die zwölf Monate zum 31. Dezember 2022 betrugen der Nettogewinn und der
Gewinn pro Aktie 25 Mio. USD bzw. 0,39 USD. Der bereinigte Nettogewinn ohne
Berücksichtigung von Umstrukturierungs-, Übernahme- und anderen Kosten betrug
823 Mio. USD und der bereinigte Gewinn je Aktie 12,85 USD. Für das Gesamtjahr
2022 betrug der Nettoumsatz ungefähr 11,7 Mio. USD, was einem Anstieg von 4,8 %
gegenüber dem Vorjahreswert wie berichtet oder 8,8 % auf Basis konstanter
Wechselkurse und Tage entspricht. Für das Gesamtjahr zum 31. Dezember 2021 lag
der Nettoumsatz bei ungefähr 11,2 Mrd. USD, der Nettogewinn bei 1.033 Mio. USD
und der Gewinn pro Aktie bei 14,94 USD; ohne Restrukturierungs-, Übernahme- und
sonstige Kosten lagen der bereinigte Nettogewinn und bereinigten der Gewinn pro
Aktie bei 1.027 Mio. USD bzw. 14,86 USD.
Jeffrey S. Lorberbaum, Chairman und CEO von Mohawk Industries, kommentierte
die Ergebnisse für das Gesamtjahr und das vierte Quartal wie folgt: „Nach einem
starken Beginn im Jahr 2022 ging der US-Immobilienmarkt unter dem Druck
steigender Zinsen und hoher Inflation zurück. In Europa stiegen die Energie-
und die Gesamtinflation an, und die Verbraucher schränkten ihre
Ermessensausgaben ein, um für die notwendigen Dinge bezahlen zu können.
Aufgrund geringerer Hausverkäufe und Renovierungsarbeiten in der zweiten
Jahreshälfte ging der Absatz von Bodenbelägen zurück. Während des gesamten
Jahres übertraf die gewerbliche Neu- und Umbautätigkeit die des Wohnungsbaus.“
Mohawk schloss das Jahr 2022 mit einer starken Bilanz, einem niedrigen
Nettoverschuldungsgrad von 1,3 x EBITDA und einer verfügbaren Liquidität von
mehr als 1,8 Mrd. USD an, um das aktuelle Umfeld zu meistern und die
langfristigen Ergebnisse zu optimieren. Im Laufe des Jahres 2022 erwarben wir 5
kleine Zusatzgeschäfte, die den Umfang unseres Produktangebots und unseres
Vertriebs erweitern. In diesem Monat haben wir die Übernahme von Elizabeth,
einem führenden brasilianischen Keramikhersteller, abgeschlossen, und wir
warten auf die behördliche Genehmigung für unsere Übernahme von Vitromex in
Mexiko. Sowohl Vitromex als auch Elizabeth werden unsere lokalen
Marktpositionen nahezu verdoppeln, unseren Kundenstamm und unser Produktangebot
erweitern und unsere Produktionskapazitäten verbessern.
Unsere Umsätze im vierten Quartal wurden durch Preiserhöhungen und die Stärke
des gewerblichen Vertriebskanals angetrieben, der weiterhin von den laufenden
Umgestaltungs- und Neubauprojekten profitierte. Die Umsätze in allen unseren
Geschäftsbereichen entwickelten sich in diesem Quartal langsamer als erwartet,
da der Absatz von Bodenbelägen im Wohnbereich aufgrund steigender Zinssätze,
rückläufiger Hausverkäufe und eines geringeren Verbrauchervertrauens
zurückging. Infolgedessen verringerten unsere Kunden ihre Lagerbestände, und
die Verbraucher reduzierten ihre Ausgaben für Renovierungen. Als Reaktion
darauf reduzierten wir die Produktionsraten und verringerten unsere
Lagerbestände, was die nicht absorbierten Gemeinkosten erhöhte. Wir haben die
Ausgaben im gesamten Unternehmen gekürzt, obwohl die Inflation viele unserer
Initiativen kompensiert hat. Sowohl im Segment Flooring North America als auch
im Segment Flooring Rest of the World führen wir in bestimmten Bereichen
Restrukturierungsmaßnahmen durch, um unsere Aktivitäten an die aktuellen
Marktbedingungen anzupassen. Wir haben unsere geplanten Investitionen
reduziert, bis wir mehr Sicherheit auf unseren Märkten auf der ganzen Welt
haben. Im Laufe des Quartals begannen die Energie- und Materialkosten weltweit
zu sinken, was sich positiv auf unsere künftigen Ergebnisse auswirken dürfte.
Für das vierte Quartal verzeichnete das Segment Global Ceramic einen Anstieg
des Nettoumsatzes um 4,0 % bzw. 5,2 % auf Basis konstanter Wechselkurse und
Tage. Die operative Marge des Segments betrug 7,0 % (wie berichtet) bzw. 7,1 %
auf bereinigter Basis, was auf eine verbesserte Preisgestaltung und einen
verbesserten Produktmix sowie auf Produktivitätssteigerungen zurückzuführen
ist, die teilweise durch Inflation und geringere Absatzmengen ausgeglichen
wurden. Da die Umsätze im Bereich des Wohnungsumbaus im Quartal nachließen,
profitierten die Umsätze und Erträge des Segments von einem höheren Anteil an
Wohnungsneubauten und gewerblichen Verkäufen als im Gesamtgeschäft von Mohawk.
Die Energie- und Transportkosten sind rückläufig, was sich positiv auf unsere
Gewinnspannen auswirkt, da diese Kosten durch unser Inventar fließen. In den
USA stiegen sowohl der Keramikabsatz als auch das Volumen aufgrundunseres
Premium-Produktangebots, Preiserhöhungen und des wachsenden Geschäfts mit
Arbeitsplatten. Um das zusätzliche Wachstum unserer
Quarz-Arbeitsplattenverkäufe zu unterstützen, werden wir bis zum Ende dieses
Jahres zusätzliche Produktionskapazitäten schaffen. Unser Keramikgeschäft in
Europa steht weiterhin unter Druck, da die Nachfrage nachlässt, die Kunden ihre
Lagerbestände abbauen und die Inflation steigt. Unsere Kosten in Europa wurden
durch die Spitzenenergiepreise im dritten Quartal und die Verringerung der
Anlagenmengen aufgrund vorübergehender Stilllegungen beeinträchtigt. Die
Erdgaspreise sind erheblich gesunken, doch könnten sich Störungen auf die
künftigen Kosten auswirken. Wir schließen den Ausbau unserer großen
Porzellanplattenproduktion in Italien ab, um das weitere Wachstum zu
unterstützen und unser Styling zu verbessern. Sowohl in Mexiko als auch in
Brasilien gingen die Umsätze im Quartal zurück, da die Inflation und die
steigenden Zinsen die Nachfrage nach Wohnimmobilien dämpften. Wir rechnen mit
einer anhaltenden kurzfristigen Schwäche und haben das Produktionsniveau in
beiden Ländern gesenkt.
Im vierten Quartal verringerte sich der Nettoumsatz des Segments Flooring Rest
of the World um 9,9 % (wie berichtet) bzw. um 1,9 % auf Basis konstanter
Wechselkurse und Tage. Die operative Marge des Segments betrug 5,0 % (wie
berichtet) bzw. 7,7 % auf bereinigter Basis, was auf eine günstige
Preisgestaltung und einen vorteilhaften Produktmix zurückzuführen ist, die
durch Inflation, geringere Absatzmengen und vorübergehende
Betriebsstilllegungen ausgeglichen wurden. Die Erdgaspreise in Europa
erreichten im dritten Quartal ein neues Rekordhoch, was unsere Material- und
Produktionskosten in die Höhe trieb. Seit Anfang 2023 sind die Gaspreise
deutlich gesunken, und die Materialkosten dürften folgen. Wir konzentrieren uns
weiterhin auf die Optimierung des Volumens durch gezielte Werbeaktionen und die
Kontrolle der Kosten, bis sich das Geschäft verbessert. Im Laufe des Quartals
verzeichneten unsere europäischen Bodenbelagskategorien erhebliche
Volumenrückgänge, da viele Renovierungsprojekte im Wohnbereich verschoben
wurden, da die Inflation die Ermessensausgaben der Verbraucher schmälerte. Der
Absatz von Vinylplatten übertraf unsere anderen Bodenbelagskategorien, da die
Verbraucher sich für preisgünstigere Alternativen entschieden. Wir bauen unser
Angebot an starren LVT aus, da es den flexiblen Produkten Anteile abnimmt. Wir
erweitern bestehende Betriebe und fügen eine neue Produktion von starren
Produkten hinzu, die kleinere Mengen mit zusätzlichen patentierten Merkmalen
herstellt. Wir werden die flexiblen LVT-Produkte für den Wohnbereich auslaufen
lassen und die entsprechende Produktion einstellen. Die Gesamtkosten dieser
neuen Umstrukturierungsinitiative belaufen sich auf ca. 45 Mio. USD, wobei die
Barkosten ca. 7,5 Mio. USD betragen, was zu jährlichen Kosteneinsparungen in
Höhe von 15 Mio. USD und einer erheblichen Umsatzsteigerung führt. Unser
Geschäft mit Dämmstoffen wächst, da das Energiesparen immer mehr an Bedeutung
gewinnt und die Anforderungen an Gebäude gestiegen sind. Im Zuge der
Inbetriebnahme unseres neuen Werks bauen wir unseren Verkauf und Vertrieb von
Dämmstoffen im Vereinigten Königreich aus. Unser Plattengeschäft stand unter
dem gleichen Druck wie unsere anderen Kategorien, nämlich einer nachlassenden
Nachfrage und steigenden Materialpreisen. Unsere Geschäfte in Australien und
Neuseeland verlangsamen sich zusammen mit der lokalen Wirtschaft, da Inflation
und Hypothekenzinsen den Absatz von Bodenbelägen beeinträchtigen. In diesem
Markt haben wir zusätzliche Preiserhöhungen angekündigt und führen gezielte
Werbeaktionen durch, um unseren Absatz zu maximieren.
Im vierten Quartal sank der Umsatz des Segments Flooring North America um
6,8 %. Das Segment verzeichnete eine negative operative Marge von 3,1 % (wie
berichtet), was auf bereinigter Basis in etwa dem Break-even entspricht. Dies
ist das Ergebnis einer günstigen Preisgestaltung und eines vorteilhaften
Produktmixes, die durch Inflation, vorübergehende Betriebsstillegungen und
geringere Mengen ausgeglichen wurden. Der Umsatz des Segments verlangsamte sich
in diesem Quartal schneller als erwartet, was in erster Linie auf Rückgänge im
Privatkundengeschäft, den Verkauf von Teppichen und den Abbau von
Kundenbeständen zurückzuführen ist. Das Ergebnis des Segments wurde durch
geringere Umsätze, den Verbrauch teurerer Materialien, den Abbau von
Lagerbeständen und vorübergehende Betriebsstillegungen gedrückt. Als Reaktion
auf die schwächeren Marktbedingungen schließen wir unsere angekündigten
Umstrukturierungsmaßnahmen ab, verschieben Kapitalprojekte und reduzieren
diskretionäre Ausgaben. Die Senkung der Energie- und Materialkosten dürfte sich
im zweiten Quartal als Rückenwind erweisen. Unser kommerzielles Geschäft ist
weiterhin solide, da die Umbau- und Neubauprojekte fortgesetzt werden. Das
Mehrfamilienhaussegment war der stärkste Bereich im Wohnungsbau, und wir werden
unsere Ressourcen neu ausrichten, um uns stärker auf diesen Sektor zu
konzentrieren. Unsere Umsätze im Bereich von widerstandsfähigen Produkten
stiegen in diesem Quartal, da wir unsere WetProtect- und antimikrobiellen
Technologien zur Differenzierung unserer Kollektionen eingesetzt haben. Die
erste Phase unserer neuen LVT-Anlage an der Westküste läuft auf dem erwarteten
Niveau, und wir bereiten neue Technologien vor, die die Kosten senken und
zusätzliche Differenzierungsmerkmale bieten werden. Unser Umsatz mitPremium-Laminaten wurde durch die Verlangsamung des Kundenverkehrs im
Einzelhandels und die Anpassung der Kundenbestände beeinträchtigt. Unsere neue
Laminatproduktionslinie, die im vergangenen Jahr in Betrieb genommen wurde,
läuft auf dem geplanten Niveau und wird unsere nächste Generation von Merkmalen
liefern.
Die Bodenbelagsbranche wird durch höhere Zinssätze, anhaltende Inflation und
geringes Verbrauchervertrauen gebremst. Tiefe und Dauer dieses Zyklus sind nur
begrenzt erkennbar, und die Bedingungen sind weltweit unterschiedlich. Mohawk
hat in der Vergangenheit bewiesen, dass das Unternehmen diese Abschwünge durch
die proaktive Durchführung der erforderlichen Maßnahmen bewältigen kann. Wir
passen unser Geschäft an die aktuellen Bedingungen an, indem wir das
Produktionsniveau, die Lagerbestände, die Kostenstrukturen und die
Investitionsausgaben reduzieren. Wir führen sowohl im Segment Flooring North
America als auch im Segment Flooring Rest of the World
Restrukturierungsmaßnahmen durch, um die Betriebsabläufe zu straffen, die
Vertriebsgemeinkosten zu reduzieren und kostenintensive Vermögenswerte zu
rationalisieren. Im ersten Quartal 2023 erwarten wir aufgrund des niedrigen
Branchenvolumens einen stärkeren Druck auf unsere Preise und unseren
Produktmix. Unsere Lagerkosten bleiben in den meisten Produktkategorien
aufgrund der höheren Material- und Energiekosten, die wir in früheren
Zeiträumen hatten, erhöht. Außerdem werden wir die Produktion im ersten Quartal
nicht wie üblich erhöhen, um uns auf die künftige Nachfrage vorzubereiten, was
unsere nicht absorbierten Kosten erhöht. Die Energiekosten sind gesunken, was
unseren globalen Gewinnspannen zugute kommen dürfte, wenn unsere Bestände
umgeschlagen werden. Unsere Ergebnisse für das zweite Quartal dürften sich
aufgrund des saisonal bedingten höheren Umsatzes, der gesteigerten Produktion
und der niedrigeren Materialkosten im Vergleich zum Vorquartal stärker
verbessern. Deutlich niedrigere Energiekosten in Europa dürften die
Verbraucherausgaben, die diskretionären Käufe und die Nachfrage nach
Bodenbelägen steigern. Wir richten unsere Vertriebsteams auf die Kanäle aus,
die im aktuellen Umfeld besser abschneiden. Wir führen innovative neue
Kollektionen und Merchandising ein und nutzen gezielte Werbeaktionen, um den
Absatz zu steigern. In Anbetracht dieser Faktoren erwarten wir für das erste
Quartal ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 1,24 bis 1,34 USD, ohne
Berücksichtigung etwaiger Restrukturierungs-, Übernahme- oder anderer Kosten.
Auf der ganzen Welt wird die langfristige Nachfrage nach Wohnraum erhebliche
Investitionen in den Neubau und die Renovierung erfordern. Mohawk ist mit einer
umfassenden Palette innovativer Produkte, einem branchenführenden Vertrieb und
einer starken Position in allen Vertriebskanälen einzigartig positioniert. Wir
führen derzeit strukturelle Veränderungen durch, um die Herausforderungen der
Branche zu meistern und gleichzeitig unsere zukünftigen Ergebnisse zu
optimieren. Während wir den derzeitigen Konjunkturzyklus bewältigen, arbeiten
wir mit einer langfristigen Perspektive und erweitern unsere Kapazitäten in
Bereichen, in denen wir das größte Wachstumspotenzial haben, wenn sich die
Märkte erholen, einschließlich LVT, Laminat, Quarz-Arbeitsplatten,
Porzellanplatten und Isolierung. Wir gehen davon aus, dass wir aus diesem
Abschwung gestärkt hervorgehen werden, da wir von unseren Ergänzungsübernahmen,
verbesserten Marktpositionen in Brasilien und Mexiko und der strategischen
Expansion unserer wachstumsstarken Produktkategorien profitieren. Unsere Bilanz
ist gut aufgestellt, um den aktuellen Zyklus zu bewältigen und künftiges
Wachstum und Rentabilität zu fördern.
ÜBER MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries ist der weltweit führende Hersteller von Bodenbelägen, der
Produkte entwickelt, die Wohn- und Geschäftsräume auf der ganzen Welt
verschönern. Die vertikal integrierten Fertigungs- und Vertriebsprozesse von
Mohawk bieten Wettbewerbsvorteile bei der Herstellung von Teppichen/Matten,
Teppich-, Fliesen-, Laminat-, Holz-, Stein- und Vinylböden. Mit unserer
branchenführenden Innovationskraft haben wir Produkte und Technologien
entwickelt, mit denen sich unsere Marken von anderen Produkten abheben und die
alle Anforderungen für Um- und Neubauten erfüllen. Unsere Marken gehören zu den
bekanntesten in der Branche. Sie umfassen American Olean, Daltile, Durkan,
Eliane, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group,
Pergo, Quick-Step und Unilin. In den letzten zehn Jahren hat sich Mohawk von
einem amerikanischen Teppichhersteller zum weltweit größten Unternehmen für
Bodenbeläge mit Niederlassungen in Australien, Brasilien, Kanada, Europa,
Malaysia, Mexiko, Neuseeland, Russland und den Vereinigten Staaten entwickelt.
Einige der Aussagen in den unmittelbar vorangehenden Abschnitten, insbesondere
Prognosen zur zukünftigen Unternehmensleistung, zu den Geschäftsaussichten, den
Wachstums- und Betriebsstrategien und ähnlichen Angelegenheiten, sowie
diejenigen Aussagen, die die Worte „könnten“, „sollten“, „glaubt“, „nimmt an“,
„erwartet“ und „schätzt“ oder ähnliche Begriffe enthalten, stellen
„zukunftsgerichtete Aussagen“ dar. Für diese Aussagen beansprucht Mohawk den
„Safe Harbor“-Schutz für zukunftsgerichtete Aussagen, der im Private Securities
Litigation Reform Act von 1995 enthalten ist. Es kann nicht garantiert werden,
dass die zukunftsgerichteten Aussagen korrekt sind, da sie auf vielen Annahmen
beruhen, die Risiken und Unsicherheitenbeinhalten. Die folgenden wichtigen
Faktoren können dazu führen, dass die zukünftigen Ergebnisse abweichen:
Änderungen der wirtschaftlichen oder branchenbezogenen Bedingungen; Wettbewerb;
Inflation und Deflation bei Frachtkosten, Rohstoffpreisen und anderen
Inputkosten; Inflation und Deflation auf den Verbrauchermärkten;
Währungsschwankungen; Energiekosten und -versorgung; Zeitpunkt und Höhe von
Investitionen; Zeitpunkt und Umsetzung von Preiserhöhungen für die Produkte des
Unternehmens; Wertminderungsaufwendungen; Integration von Übernahmen;
internationaler Betrieb; Einführung neuer Produkte; Rationalisierung des
Betriebs; Steuern und Steuerreform; Produkt- und andere Ansprüche;
Rechtsstreitigkeiten; Risiken und Ungewissheiten im Zusammenhang mit der
COVID-19-Pandemie; regulatorische und politische Veränderungen in den Ländern,
in denen das Unternehmen tätig ist; und andere Risiken, die in den
SEC-Berichten und öffentlichen Bekanntmachungen von Mohawk genannt werden.
Telefonkonferenz am Freitag, 10. Februar 2023, um 11:00 Uhr Eastern Time
Um an der Telefonkonferenz über das Internet teilzunehmen, besuchen Sie bitte
https://ir.mohawkind.com/events/event-details/q4-2022-mohawk-industries-inc-earnings-conference-call
. Um an der Telefonkonferenz über ein Telefon teilzunehmen, registrieren Sie
sich bitte im Voraus unter https://dpregister.com/sreg/10174405/f5843bf1fd , um
eine persönliche Identifikationsnummer zu erhalten, oder wählen Sie am Tag der
Telefonkonferenz die Nummer 1-833-630-1962 für die USA/Kanada und
1-412-317-1843 für internationale/lokale Anrufer. Eine Aufzeichnung ist bis zum
10. März 2023 unter der Rufnummer 1-877-344-7529 für Anrufe aus den USA/Kanada
und 1-412-317-0088 für Anrufe aus dem Ausland/lokale Anrufe verfügbar, wobei
der Zugangscode 7424780 eingegeben werden muss.
Kontakt: James Brunk, Chief Financial Officer (706) 624-2239 MOHAWK
INDUSTRIES, INC. UND TOCHTERGESELLSCHAFTEN (ungeprüft) Condensed Consolidated
Statement of Operations Data Three Months Ended Twelve Months Ended (Amounts in
thousands, except per share data) December 31, 2022 December 31, 2021 December
31, 2022 December 31, 2021 Net sales $ 2,650,675 2,760,737 11,737,065
11,200,613 Cost of sales 2,096,235 2,023,294 8,793,639 7,931,879 Gross profit
554,440 737,443 2,943,426 3,268,734 Selling, general and administrative
expenses 493,362 484,345 2,003,438 1,933,723 Impairment of goodwill and
indefinite-lived intangibles - - 695,771 - Operating income 61,078 253,098
244,217 1,335,011 Interest expense 14,601 12,169 51,938 57,252 Other expense
(income), net 10,008 1,140 8,386 (12,234 ) Earnings before income taxes 36,469
239,789 183,893 1,289,993 Income tax expense 2,917 50,689 158,110 256,445 Net
earnings including noncontrolling interests 33,552 189,100 25,783 1,033,548 Net
earnings attributable to noncontrolling interests 96 11 536 389 Net earnings
attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 33,456 189,089 25,247 1,033,159 Basic
earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. Basic earnings per
share attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 0.53 2.81 0.40 15.01
Weighted-average common shares outstanding - basic 63,534 67,209 63,826 68,852
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. Diluted
earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 0.52 2.80 0.39
14.94 Weighted-average common shares outstanding - diluted 63,792 67,535 64,062
69,145 Other Financial Information (Amounts in thousands) Net cash provided by
operating activities $ 241,718 212,384 669,153 1,309,119 Less: Capital
expenditures 150,658 300,941 580,742 676,120 Free cash flow $ 91,060 (88,557 )
88,411 632,999 Depreciation and amortization $ 159,014 143,411 595,464 591,711
Condensed Consolidated Balance Sheet Data (Amounts in thousands) December 31,
2022 December 31, 2021 ASSETS Current assets: Cash and cash equivalents $
509,623 268,895 Short-term investments 158,000 323,000 Receivables, net
1,904,786 1,839,985 Inventories 2,793,765 2,391,672 Prepaid expenses and other
current assets 528,925 414,805 Total current assets 5,895,099 5,238,357
Property, plant and equipment, net 4,661,178 4,636,865 Right of use operating
lease assets 387,816 389,967 Goodwill 1,927,759 2,607,909 Intangible assets,
net 857,948 899,980 Deferred income taxes and other non-current assets 390,632
451,439 Total assets $ 14,120,432 14,224,517 LIABILITIES AND STOCKHOLDERS'
EQUITY Current liabilities: Short-term debt and current portion of long-term
debt $ 840,571 624,503 Accounts payable and accrued expenses 2,124,448
2,217,418 Current operating lease liabilities 105,266 104,434 Total current
liabilities 3,070,285 2,946,355 Long-term debt, less current portion 1,978,563
1,700,282 Non-current operating lease liabilities 296,136 297,390 Deferred
income taxes and other long-term liabilities 757,534 852,274 Total liabilities
6,102,518 5,796,301 Total stockholders' equity 8,017,914 8,428,216 Total
liabilities and stockholders' equity $ 14,120,432 14,224,517
Segment Information Three Months Ended As of or for the Twelve Months Ended
(Amounts in thousands) December 31, 2022 December 31, 2021 December 31, 2022
December 31, 2021 Net sales: Global Ceramic $ 987,699 949,501 4,307,681
3,917,319 Flooring NA 945,959 1,015,513 4,207,041 4,116,405 Flooring ROW
717,017 795,723 3,222,343 3,166,889 Consolidated net sales $ 2,650,675
2,760,737 11,737,065 11,200,613 Operating income (loss): Global Ceramic $
69,033 60,000 (236,066 ) 403,135 Flooring NA (28,950 ) 91,711 231,076 407,577
Flooring ROW 35,902 114,339 340,167 571,126 Corporate and intersegment
eliminations(14,907 ) (12,952 ) (90,960 ) (46,827 ) Consolidated operating
income $ 61,078 253,098 244,217 1,335,011 Assets: Global Ceramic $ 4,841,310
5,160,776 Flooring NA 4,299,360 4,125,960 Flooring ROW 4,275,519 4,361,741
Corporate and intersegment eliminations 704,243 576,040 Consolidated assets $
14,120,432 14,224,517
Überleitung des Mohawk Industries, Inc. zuzurechnenden Nettoertrags zu dem
Mohawk Industries, Inc. zuzurechnenden bereinigten Nettoertrag und zu dem
Mohawk Industries, Inc. zuzurechnenden bereinigten verwässerten Ergebnis je
Aktie.
(Amounts in thousands, except per share data) Three Months Ended Twelve Months
Ended December 31, 2022 December 31, 2021 December 31, 2022 December 31, 2021
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 33,456 189,089 25,247
1,033,159 Adjusting items: Restructuring, acquisition and integration-related
and other costs 49,701 4,558 87,819 23,118 Acquisitions purchase accounting,
including inventory step-up 1,218 1,067 2,762 1,749 Impairment of goodwill and
indefinite-lived intangibles - - 695,771 - Resolution of foreign non-income tax
contingencies - - - (6,211 ) Income tax effect on resolution of foreign
non-income tax contingencies - - - 2,302 One-time tax planning election - 4,568
- (22,163 ) Legal settlements, reserves and fees, net of insurance proceeds
9,231 (1) - 54,231 - Release of indemnification asset - - 7,324 - Income taxes
- reversal of uncertain tax position - - (7,324 ) - Income taxes - impairment
of goodwill and indefinite-lived intangibles - - (10,168 ) - Income tax effect
of adjusting items (9,245 ) (309 ) (32,536 ) (4,626 ) Adjusted net earnings
attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 84,361 198,973 823,126 1,027,328
Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $
1.32 2.95 12.85 14.86 Weighted-average common shares outstanding - diluted
63,792 67,535 64,062 69,145 (1) Das Unternehmen hat mit den Klägern eine
Vereinbarung zur Beilegung der Wertpapier-Sammelklage, die ursprünglich am 3.
Januar 2020 beim United States District Court for the Northern District of
Georgia eingereicht wurde, in Höhe von 60 Millionen USD getroffen, wovon ein
erheblicher Teil durch eine Versicherung abgedeckt ist, zusätzlich zu den
Anwaltskosten und anderen Kosten.
Reconciliation of Total Debt to Net Debt Less Short-Term Investments (Amounts
in thousands) December 31, 2022 Short-term debt and current portion of
long-term debt $ 840,571 Long-term debt, less current portion 1,978,563 Total
debt 2,819,134 Less: Cash and cash equivalents 509,623 Net debt 2,309,511 Less:
Short-term investments 158,000 Net debt less short-term investments $ 2,151,511
Reconciliation of Net Earnings (Loss) to Adjusted EBITDA (Amounts in
thousands) Trailing Twelve Three Months Ended Months Ended April 2,2022 July
2,2022 October 1, 2022 December 31, 2022 December 31, 2022 Net earnings (loss)
including noncontrolling interests $ 245,434 280,510 (533,713 ) 33,552 25,783
Interest expense 11,481 12,059 13,797 14,601 51,938 Income tax expense 61,448
78,176 15,569 2,917 158,110 Net earnings attributable to noncontrolling
interests (105 ) (79 ) (256 ) (96 ) (536 ) Depreciation and amortization (1)
141,415 141,569 153,466 159,014 595,464 EBITDA 459,673 512,235 (351,137 )
209,988 830,759 Restructuring, acquisition and integration-related and other
costs 1,857 1,801 21,375 33,786 58,819 Acquisitions purchase accounting,
including inventory step-up - 143 1,401 1,218 2,762 Impairment of goodwill and
indefinite-lived intangibles - - 695,771 - 695,771 Legal settlements, reserves
and fees, net of insurance proceeds - - 45,000 9,231 54,231 Release of
indemnification asset 7,324 - - - 7,324 Adjusted EBITDA $ 468,854 514,179
412,410 254,223 1,649,666 Net debt less short-term investments to adjusted
EBITDA 1.3 (1) Includes accelerated depreciation of $13,085 for Q3 2022 and
$15,915 for Q4 2022.
Reconciliation of Net Sales to Net Sales on Constant Shipping Days and on a
Constant Exchange Rate (Amounts in thousands) Three Months Ended Twelve Months
Ended December 31, 2022 December 31, 2021 December 31, 2022 December 31, 2021
Net sales $ 2,650,675 2,760,737 11,737,065 11,200,613 Adjustment to net sales
on constant shipping days (9,529 ) - 39,786 - Adjustment to net sales on a
constant exchange rate 84,299 - 411,649 - Net sales on constant shipping days
and on a constant exchange rate $ 2,725,445 2,760,737 12,188,500 11,200,613
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on Constant Shipping
Days and on a Constant Exchange Rate (Amounts in thousands) Three Months Ended
Global Ceramic December 31, 2022 December 31, 2021 Net sales $ 987,699 949,501
Adjustment to segment net sales on constant shipping days 3,412 - Adjustment to
segment net sales on a constant exchange rate 7,838 - Segment net sales on
constant shipping days and on a constant exchange rate $ 998,949 949,501
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on Constant Shipping
Days and on a Constant Exchange Rate (Amounts in thousands) Three Months Ended
Flooring ROW December 31, 2022 December 31, 2021 Net sales $ 717,017 795,723
Adjustment to segment net sales on constant shipping days (12,941 ) -
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate 76,461 - Segment
net sales on constant shipping days and on a constant exchange rate $ 780,537
795,723
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit (Amounts in thousands)
Three Months Ended December 31, 2022 December 31, 2021 Gross Profit $ 554,440
737,443 Adjustments to gross profit: Restructuring, acquisition andintegration-related and other costs 39,159 2,363 Acquisitions purchase
accounting, including inventory step-up 1,218 1,067 Adjusted gross profit $
594,817 740,873
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted
Selling, General and Administrative Expenses (Amounts in thousands) Three
Months Ended December 31, 2022 December 31, 2021 Selling, general and
administrative expenses $ 493,362 484,345 Adjustments to selling, general and
administrative expenses: Restructuring, acquisition and integration-related and
other costs (8,480 ) (2,238 ) Legal settlements, reserves and fees, net of
insurance proceeds (9,231 ) - Adjusted selling, general and administrative
expenses $ 475,651 482,107
Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income (Amounts in
thousands) Three Months Ended December 31, 2022 December 31, 2021 Operating
income $ 61,078 253,098 Adjustments to operating income: Restructuring,
acquisition and integration-related and other costs 47,639 4,601 Acquisitions
purchase accounting, including inventory step-up 1,218 1,067 Legal settlements,
reserves and fees, net of insurance proceeds 9,231 - Adjusted operating income
$ 119,166 258,766
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating
Income (Amounts in thousands) Three Months Ended Global Ceramic December 31,
2022 December 31, 2021 Operating income $ 69,033 60,000 Adjustments to segment
operating income: Restructuring, acquisition and integration-related and other
costs 1,054 416 Adjusted segment operating income $ 70,087 60,416
Reconciliation of Segment Operating (Loss) Income to Adjusted Segment
Operating (Loss) Income (Amounts in thousands) Three Months Ended Flooring NA
December 31, 2022 December 31, 2021 Operating (loss) income $ (28,950 ) 91,711
Adjustments to segment operating (loss) income: Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 28,174 1,146 Adjusted segment operating
(loss) income $ (776 ) 92,857
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating
Income (Amounts in thousands) Three Months Ended Flooring ROW December 31, 2022
December 31, 2021 Operating income $ 35,902 114,339 Adjustments to segment
operating income: Restructuring, acquisition and integration-related and other
costs 18,411 2,022 Acquisitions purchase accounting, including inventory
step-up 1,218 1,067 Adjusted segment operating income $ 55,531 117,428
Reconciliation of Segment Operating (Loss) to Adjusted Segment Operating
(Loss) (Amounts in thousands) Three Months Ended Twelve Months Ended Corporate
and intersegment eliminations December 31, 2022 December 31, 2021 December 31,
2022 December 31, 2021 Operating (loss) $ (14,907 ) (12,952 ) (90,960 ) (46,827
) Adjustments to segment operating (loss): Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs - 1,017 - 1,212 Legal settlements, reserves
and fees, net of insurance proceeds 9,231 - 54,231 - Adjusted segment operating
(loss) $ (5,676 ) (11,935 ) (36,729 ) (45,615 )
Reconciliation of Other Expense, net to Adjusted Other Expense, net (Amounts
in thousands) Three Months Ended December 31, 2022 December 31, 2021 Other
expense, net $ 10,008 1,140 Adjustments to other expense: Restructuring,
acquisition and integration-related and other costs (2,062 ) 43 Adjusted other
expense, net $ 7,946 1,183
Reconciliation of Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income
Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income
Taxes (Amounts in thousands) Three Months Ended December 31, 2022 December 31,
2021 Earnings before income taxes $ 36,469 239,789 Net earnings attributable to
noncontrolling interests (96 ) (11 ) Adjustments to earnings including
noncontrolling interests before income taxes: Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 49,701 4,558 Acquisitions purchase
accounting, including inventory step-up 1,218 1,067 Legal settlements, reserves
and fees, net of insurance proceeds 9,231 - Adjusted earnings including
noncontrolling interests before income taxes $ 96,523 245,403
Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense (Amounts
in thousands) Three Months Ended December 31, 2022 December 31, 2021 Income tax
expense $ 2,917 50,689 One-time tax planning election - (4,568 ) Income tax
effect of adjusting items 9,245 309 Adjusted income tax expense $ 12,162 46,430
Adjusted income tax rate 12.6 % 18.9 %
Das Unternehmen ergänzt seinen verkürzten Konzernabschluss, der in
Übereinstimmung mit den US GAAP erstellt und präsentiert wird, um bestimmte
nicht-GAAP-konforme Finanzkennzahlen. Wie von den Regeln der Securities and
Exchange Commission gefordert, stellen die obigen Tabellen eine Abstimmung der
nicht-GAAP-konformen Finanzkennzahlen des Unternehmens jeweils mit der am
direktesten vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl dar. Jede der oben genannten
nicht-GAAP-konformen Kennzahlen sollte zusätzlich zu der vergleichbaren
US-GAAP-Kennzahl berücksichtigt werden. Sie ist möglicherweise nicht mit
ähnlich benannten Kennzahlen vergleichbar, die von anderen Unternehmen gemeldet
wurden. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass diese nicht GAAP-konformen
Kennzahlen, wenn sie mit der entsprechenden US-GAAP-Kennzahl abgeglichen
werden, seinen Anlegern wie folgt helfen: Nicht-GAAP-konforme Umsatzkennzahlen,
die bei der Ermittlung von Wachstumstrends und beim Vergleich von Umsätzen mit
früheren und zukünftigen Zeiträumen helfen, und nicht-GAAP-konforme
Profitabilitätskennzahlen, die beim Verständnis der langfristigen
Rentabilitätstrends desUnternehmens und beim Vergleich seiner Gewinne mit
früheren und zukünftigen Zeiträumen helfen.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen
Umsatzdaten aus, da diese Posten von Berichtszeitraum zu Berichtszeitraum stark
variieren und die zugrunde liegenden Geschäftstrends verschleiern können. Zu
den Posten, die in den nicht-GAAP-konformen Umsatzkennzahlen des Unternehmens
nicht enthalten sind, gehören: Fremdwährungstransaktionen und Umrechnung.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen
Rentabilitätskennzahlen aus, da diese Posten möglicherweise nicht auf die
operative Kernleistung des Unternehmens schließen lassen oder nicht mit ihr in
Zusammenhang stehen. Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformen
Rentabilitätskennzahlen des Unternehmens ausgenommen sind, gehören:
Restrukturierungs-, Übernahme- und Integrationskosten sowie sonstige Kosten,
Rechtsvergleiche, Rückstellungen und Gebühren, abzüglich Versicherungserlöse,
Wertminderung von Firmenwerten und immateriellen Vermögenswerten mit
unbestimmter Nutzungsdauer, Bilanzierung von Übernahmen, einschließlich der
Aufstockung von Vorräten, Auflösung von Entschädigungsansprüchen und die
Auflösung unsicherer Steuerpositionen.
