DEMIRE schließt Geschäftsjahr 2025 trotz schwierigen Marktumfelds im Rahmen
der Erwartungen ab
DEMIRE schließt Geschäftsjahr 2025 trotz schwierigen Marktumfelds im Rahmen
der Erwartungen ab Mieteinnahmen von EUR 53,5 Mio. (Vorjahr: EUR 65,3 Mio.) und
FFO I von EUR 10,1 Mio. (Vorjahr: EUR 26,2 Mio.) im Rahmen der Erwartungen
Verkäufe von neun Immobilien mit Erlösen von EUR 46,6 Mio., zwei weitere
Verkäufe mit EUR 17,5 Mio. im ersten Quartal 2026 Guidance für 2026:
Mieteinnahmen zwischen EUR 41,5 Mio. und EUR 43,5 Mio. und FFO I zwischen EUR
-1,0 Mio. und EUR 1,0 Mio.
Langen , den 19. März 2026 . Die DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG
(ISIN: DE000A0XFSF0) hat das Geschäftsjahr 2025 trotz eines anhaltend
schwierigen wirtschaftlichen Umfelds und eines verkleinerten Portfolios mit
einem soliden Ergebnis im Rahmen der im Dezember 2025 nach oben angepassten
Prognose abgeschlossen.
Niedrigere Mieteinnahmen und FFO I entsprechen den Erwartungen
Im Geschäftsjahr 2025 wurden erwartungsgemäß nach Immobilienverkäufen EUR 53,5
Mio. Mieteinnahmen generiert (Vorjahr: EUR 65,3 Mio.). Damit liegen die
Einnahmen innerhalb der im August 2025 veröffentlichten, nach oben angepassten
Prognosespanne von EUR 52,0 bis 54,0 Mio. Die FFO-Guidance aus März 2025 (EUR
3,5 bis 5,5 Mio.) wurde zuletzt im Dezember 2025 auf EUR 9,0 bis 11,0 Mio.
erhöht und mit einer FFO I (nach Steuern, vor Minderheiten und Zinsen auf
Gesellschafterdarlehen) von EUR 10,1 Mio. (Vorjahr: EUR 26,2 Mio.) im
Geschäftsjahr 2025 erreicht.
CEO Dr. Dirk Rüffel : „Mit einer guten Vermietungsleistung und einer
verbesserten Kostenbasis konnten wir die FFO auf unser zuletzt im Dezember
angehobenes Ziel steuern. Als neuer CEO ist mein Ziel in 2026, weitere
Effizienzpotenziale zu heben und die Wertschaffung im Portfolio weiter
voranzubringen.“
Positive Entwicklung des EBIT und Verkäufe von elf Immobilien
Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verbesserte sich im Geschäftsjahr
2025 von EUR –93,0 Mio. auf EUR –34,9 Mio. Wesentlich verantwortlich für das
weiterhin negative EBIT ist – wie bereits im Vorjahr – die Fair-Value-Anpassung
des Immobilienbestands in Höhe von EUR –58,8 Mio. (Vorjahr: EUR –58,7 Mio.).
Dies entspricht einer like-for-like-Abwertung von 4,6 % auf den Portfoliowert
zum Jahresende 2024 (Vorjahr: –4,0 %). Damit liegt der Bewertungsrückgang in
einer ähnlichen Größenordnung wie im Vorjahr.
Das DEMIRE-Portfolio hatte am 31. Dezember 2025 einen Marktwert von EUR 688,3
Mio., während dieser Ende 2024 noch bei rund EUR 779,3 Mio. lag. Der Rückgang
ist insbesondere auf den Verkauf von Objekten sowie auf marktbedingte
Abwertungen des Bestandes zurückzuführen. Neun Objekte wurden 2025 für
insgesamt EUR 46,6 Mio. veräußert und an die Käufer übertragen. Zwei weitere
Objekte folgten bereits 2026 und erzielten einen Gesamtverkaufspreis von
EUR 17,5 Mio.
Dazu CIO Ralf Bongers : „Trotz eines unverändert herausfordernden
Marktumfeldes konnten wir 2025 und Anfang 2026 elf Objekte erfolgreich
veräußern. Aufgrund unserer selektiven Vorgehensweise bei Objektverkäufen
werden wir eine potenzielle Marktbelebung in 2026 optimal nutzen können.“
Der Nettovermögenswert (NAV) sank von EUR 258,1 Mio. zum Jahresende 2024 auf
EUR 168,1 Mio. zum 31. Dezember 2025. Das entspricht einem Rückgang je Aktie
von EUR 2,45 auf EUR 1,59.
Nettoverschuldungsgrad bleibt stabil – deutlich niedrigere Verwaltungskosten
Der Nettoverschuldungsgrad gemäß Anleihebedingungen blieb mit 41,8 % zum
Jahresende 2025 nahezu stabil (Vorjahr: 40,9 %). Die Verwaltungskosten sanken
im Vergleich zum Vorjahr um 27,6 % auf EUR 10,0 Mio. Für fünf Immobilien wurden
Bankdarlehen über insgesamt rund EUR 77 Millionen verlängert oder neu
abgeschlossen. Zum Teil wurden Darlehensvolumina zudem erhöht.
CFO Tim Brückner ergänzt: „Die Optimierung unserer Konzern- und Kostenstruktur
sowie die erfolgreiche Neuordnung und Ausweitung unserer Finanzierungen zeigen
deutlich die erzielten Fortschritte im Geschäftsjahr 2025. Damit haben wir
unsere organisatorische Basis und unsere finanzielle Stabilität nachhaltig
gestärkt und sind für 2026 entsprechend gut aufgestellt.“
Die erfolgten Immobilienverkäufe werden sich erwartungsgemäß in den
Mieterträgen des Jahres 2026 widerspiegeln, die voraussichtlich zwischen EUR
41,5 Mio. und EUR 43,5 Mio. liegen werden. Die FFO I (nach Steuern, vor
Minderheiten und Zinsen auf Gesellschafterdarlehen) werden zwischen EUR -1,0
Mio. und EUR 1,0 Mio. erwartet. Der Rückgang der FFO I ist im Wesentlichen auf
die sinkenden Mieterträge zurückzuführen.
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Einladung zur Telefonkonferenz am 19. März 2026
Der Vorstand der DEMIRE lädt alle Interessierten im Rahmen einer
Telefonkonferenz am 19. März 2026 um 11:00 Uhr (CET) zur Ergebnispräsentation
für das Geschäftsjahr 2025 ein.
Bitte nutzen Sie den folgenden Registrierungslink:
https://www.nuways-ag.com/events/fy-2025-earnings-call-hGrXbYr
Eine Präsentation der Ergebnisse und der Bericht stehen zum Download auf der
Website https://www.demire.ag/publikationen/ zur Verfügung.
Ausgewählte Konzern-Kennzahlen der DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
(in EUR Mio.) 01.01.2025-
31.12.2025 01.01.2024-
31.12.2024 Mieterträge 53,5 65,3 Ergebnis aus der Vermietung 36,8 44,5 EBIT
-34,9 -93,0 Finanzergebnis -51,8 10,4 Periodenergebnis nach Steuern -90,3 -87,5
FFO I (nach Steuern, vor Minderheiten und Zinsen auf Gesellschafterdarlehen)
10,1 26,2 Unverwässerte/Verwässerte FFO I je Aktie (EUR) 0,10/0,10 0,25/0,25
Konzernbilanz (in EUR Mio.) 31.12.2025 31.12.2024 Bilanzsumme 849,2 951,2 Als
Finanzinvestition gehaltene Immobilien 591,9 724,7 Zahlungsmittel 54,2 44,8 Zur
Veräußerung gehaltene Immobilien 103,5 76,7 Eigenkapital (inkl. Anteile nicht
beherrschender Anteilseigner) 219,3 312,9 Eigenkapitalquote (in % der
Bilanzsumme) 17,8 25,4 Unverwässerter/Verwässerter NAV 168,1/168,1 258,1/258,1
NAV je Aktie (EUR, unverwässert/verwässert) 1,59/1,59 2,45/2,45
Netto-Verschuldung¹ 332,3 371,1 Netto-Verschuldungsgrad¹ (Net-LTV) in % 41,8
40,9 Portfoliokennzahlen 31.12.2025 31.12.2024 Immobilien (Anzahl) 43 51
Marktwert (in EUR Mio.) 688,3 779,3 Annualisierte Vertragsmieten (in EUR Mio.)
51,3 56,4 Mietrendite (in %) 7,5 7,2 EPRA-Leerstandsquote² (in %) 16,4 15,1
WALT (in Jahren) 4,7 4,6 ¹gemäß Anleihebedingungen
²exkl. als Projektentwicklung klassifizierte Immobilien
Über die DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG
Die DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG erwirbt und hält
Gewerbeimmobilien in mittelgroßen Städten und aufstrebenden Randlagen von
Ballungsgebieten in ganz Deutschland. Die Gesellschaft hat ihre besondere
Stärke im Realisieren von immobilienwirtschaftlichen Potenzialen an diesen
Standorten und konzentriert sich auf ein Angebot, das sowohl für international
agierende als auch regionale Mieter attraktiv ist. Die DEMIRE verfügte zum 31.
Dezember 2025 über einen Immobilienbestand von 43 Objekten mit einer
Vermietungsfläche von rund 537 Tausend Quadratmetern. Unter Berücksichtigung
des anteilig erworbenen Objektes Cielo in Frankfurt/Main beläuft sich der
Marktwert auf rund EUR 0,9 Milliarden.
Die Ausrichtung des Portfolios auf den Schwerpunkt Büroimmobilien mit einer
Beimischung von Handels- und Hotelobjekten ist der Rendite- / Risikostruktur
für das Geschäftsfeld Gewerbeimmobilien angemessen. Die Gesellschaft legt Wert
auf langfristige Verträge mit solventen Mietern sowie das Realisieren von
Potentialen und rechnet daher auch weiterhin mit stabilen und nachhaltigen
Mieteinnahmen und einer soliden Wertentwicklung. Das Portfolio der DEMIRE soll
mittelfristig deutlich ausgebaut werden. Bei der Entwicklung des Portfolios
konzentriert sich die DEMIRE auf FFO-starke Assets mit Potentialen, während
nicht strategiekonforme Objekte weiterhin gezielt abgegeben werden. Operativ
und prozessual wird die DEMIRE mit zahlreichen Maßnahmen weiterentwickelt.
Neben Kostendisziplin wird die operative Leistung durch einen aktiven Asset-
und Portfolio-Management-Ansatz gesteigert.
Die Aktien der DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG (ISIN: DE000A0XFSF0)
sind im Prime Standard der Deutschen Börse in Frankfurt notiert.
Kontakt:
Julius Stinauer
Head of Investor Relations & Corporate Finance
T: +49 6103 372 49 44
E: ir@demire.ag
