Liontrust will GAM Holding AG übernehmen
Liontrust will GAM Holding AG übernehmen
London/Zurich, 4 May 2023
Liontrust, der auf spezialisierte Fonds ausgerichtete Asset Manager, gibt
heute die bedingte Übernahme des gesamten ausgegebenen und noch auszugebenden
Aktienkapitals der GAM Holding AG (GAM) bekannt. GAM ist ein in der Schweiz
börsenkotierter, global tätiger Asset Manager mit einem verwalteten Vermögen
von CHF 23.3 Milliarden (GBP 20.9 Milliarden) im Bereich Investment Management
per 31. März 2023.
Eckpunkte Schaffung eines global tätigen Asset Managers mit GBP 53 Milliarden
verwalteter Vermögen auf Pro-forma-Basis 1 .
Beschleunigung der Entwicklung von Liontrust durch das Erreichen aller sieben
strategischen Ziele 2 . Erwartung, dass die vorgeschlagene Übernahme vor
Transaktions- und Reorganisationskosten den bereinigten verwässerten Gewinn pro
Aktie für das am 31. März 2025 endende Geschäftsjahr (das erste volle Jahr nach
Abschluss) und in den Folgejahren erheblich steigern wird.
Erwerb der Aktien von GAM durch die Ausgabe von 9.4 Millionen neuen
Stammaktien von Liontrust, und es wird erwartet, dass die GAM-Aktionäre bei
Abschluss der Transaktion einen Anteil von etwa 12.6 Prozent an der
kombinierten Gruppe halten werden. Die Übernahme wird voraussichtlich im
vierten Quartal 2023 abgeschlossen sein.
Erweiterte Produkt palette Erweiterung der Fondspalette und der Anlageklassen
von Liontrust, u.a. in den Bereichen Fixed Income, thematische Aktien und
Alternatives. Dies schafft eine Plattform für Wachstum, wodurch Kundenlösungen
auf globaler Ebene verbessert werden und die Korrelation der Erträge über die
gesamte Fondspalette durch eine stärkere Diversifizierung reduziert wird.
Zwölf Fonds werden verwalteten Vermögen von mehr als GBP 1 Milliarde aufweisen
(sieben werden heute von Liontrust und fünf davon von GAM verwaltet); beide
Asset Manager haben eine lange Tradition im Bereich des nachhaltigen
Investierens.
Stärkung d ie Distribution Ausweitung der weltweiten Distribution, wobei 62%
der verwalteten Vermögen von GAM aus Kontinentaleuropa stammen, während
Liontrust ein führender Asset Manager in Grossbritannien ist, dessen Marke
heute die sechst stärkste in diesem Markt ist (Quelle: Broadridge).
Verstärkung der physischen Präsenz von Liontrust in Europa, einschliesslich
der langjährigen Präsenz in der Schweiz, mit Niederlassungen in Asien und den
USA sowie einer Plattform für die Expansion in diesen Gebieten.
Schaffung einer breitere Kundenbasis für die Fonds der fusionierten Gruppe
weltweit, und damit Nutzung von bestehenden engen Beziehungen zu den
Vertriebspartnern der beiden Asset Manager.
Bereicherung der Invest ment Teams Es kommen erfahrene Investmentteams hinzu,
darunter neun Fondsmanagerinnen und Fondsmanager, die von Citywire mit A bis
AAA bewertet werden.
Gemessen an den verwalteten Vermögen lagen 75% der GAM-Fonds im 1. oder 2.
Quartil ihrer jeweiligen Sektoren über 3 und 5 Jahre bis zum 31. März 2023.
Liontrust wird den aktiven Fondsmanagerinnen und Fondsmanagern von GAM ein
attraktives Zuhause bieten. Sie werden von Liontrusts Fokus profitieren:
unabhängige, eigenständige Investmentprozesse, starker Vertrieb und Marketing,
eine bedeutende Marke, finanzielle Stabilität und die Unterstützung durch
Geschäftsprozesse und Infrastruktur.
Dienstleistungen in der Fondsverwaltung GAM hat eine grundsätzliche Einigung
darüber erzielt, alle von Luxemburg und der Schweiz aus betreuten Drittfonds im
Bereich Fund Management Services an ein spezialisiertes, europaweit tätiges
Fondsverwaltungs-Unternehmen zu übertragen; weitere Einzelheiten wird GAM zu
gegebener Zeit bekannt geben.
1 Liontrust verwaltete Vermögen von GBP 31’760 Millionen per 17. April 2023
(Quelle: Liontrust). GAM's Investment Management Division Vermögen von CHF
23’280 Millionen (GPB 20’974 Millionen) per 31. März 2023 (Quelle: GAM)
2 Ein verantwortungsbewusstes Unternehmen und verantwortungsbewusste
Investoren zu sein; langfristig eine marktführende Anlageperformance zu
erzielen; die Fondspalette zu diversifizieren; den Vertrieb und den Kundenstamm
zu erweitern; das Anlegererlebnis zu verbessern; Talente anzuziehen und zu
entwickeln; und die Geschäftsinfrastruktur weiter aufzubauen, um das Wachstum
zu fördern.
Die vorgeschlagene Übernahme von GAM wird den strategischen Fortschritt und
das Wachstum von Liontrust durch umfangreichere Investmentmöglichkeiten und den
globalen Vertrieb des zusammengeführten Unternehmens beschleunigen.
Die Anlageteams von GAM haben über alle Anlageklassen hinweg langfristig eine
starke Performance erzielt, und neun Fondsmanagerinnen und Fondsmanager werden
von Citywire mit A bis AAA bewertet. Gemessen an den verwalteten Vermögen lagen
75% der GAM-Fonds über 3 und 5 Jahre bis zum 31. März 2023 im 1. oder 2.
Quartil in ihren entsprechenden Kategorien. Über drei Jahre befanden sich 46%
der GAM-Fonds im 1. Quartil und über fünf Jahre waren es 45%. Über drei Jahre
befanden sich 37% der GAM-Fonds im obersten Dezil und 40% im obersten Dezil
über fünf Jahre (Quelle GAM).
Liontrust wird ein Umfeld schaffen, das es den Investmentteams ermöglicht,
sich auf die Verwaltung ihrer Portfolios im Rahmen der Risiko- und Compliance
Anforderungen zu konzentrieren und mit der Unterstützung des gesamten
Unternehmens Performance und Wachstum der Vermögenswerte zu erzielen.
Die breite Palette an Fonds und Anlageklassen wird die Produktpalette von
Liontrust erweitern. Die erweiterte Palette bietet das Potenzial, den
gemeinsamen Kundenstamm zu vergrössern und bietet Liontrust eine differenzierte
Performance über die gesamte Fondspalette und Marktzyklen hinweg.
Das bestehende Produktangebot von GAM ergänzt das von Liontrust insbesondere
in den Bereichen Fixed Income und Alternatives. GAM wird Liontrusts Angebot an
festverzinslichen Wertpapieren durch zusätzliche Kapazitäten in folgenden
Bereichen verstärken: Asset Backed Securities, Emerging Markets Debt, Global
Credit, Global Rates und Catastrophe Bonds sowie Insurance Linked Securities.
Aktien werden weiterhin das grösste Produkt für das vergrößerte Unternehmen
sein, wobei GAM das Angebot in folgenden Bereichen erweitert und verstärkt:
Asien, Japan und Emerging Markets, Thematic Global Equities, Europa, Luxury
Brands und UK Income. GAM wird auch die Multi-Asset- und Alternatives-Angebote
ausbauen und Kapazität im Wealth Management anbieten.
Es wird erwartet, dass diese erhöhte Produkttiefe das Wachstum des
Marktanteils von Liontrust im Laufe der Zeit unterstützen wird, und dazu
beiträgt, die Marktvolatilität und die sich ändernde Nachfrage nach
Anlagestilen besser abfedern zu können. Die vorgeschlagene Übernahme wird zu
schrittweisem Wachstum führen, mit 12 Fonds, die mehr als GBP 1 Milliarde an
verwalteten Vermögen haben (zwei für Economic Advantage, einer für Global
Fundamental, vier für Sustainable Investments, vier für GAM Fixed Income und
einer für GAM Multi-Asset).
Liontrust beabsichtigt, alle GAM-Fonds so bald wie möglich nach Abschluss der
vorgeschlagenen Übernahme in Liontrust umzubenennen und das GAM-Geschäft unter
der Marke Liontrust zu betreiben.
Die Übernahme wird den weltweiten Vertrieb stärken und die Möglichkeit bieten,
den Umsatz und den Marktanteil zu erhöhen. GAM ist geografisch breit gefächert
und hat 3.500 Kunden auf fast allen Kontinenten, davon 2.700 in Europa. Die
Schweiz, Deutschland, Italien, die USA, die iberische Halbinsel und
Lateinamerika sind GAMs grösste Märkte ausserhalb Grossbritanniens sind.
Liontrust und GAM konzentrieren sich beide auf einen exzellenten
Kundenservice, und das kombinierte Unternehmen wird Anlegern auf der ganzen
Welt ein attraktives Angebot bieten.
Die Fondsmanager und Mitarbeitenden von GAM werden von dem Umfeld bei
Liontrust, der erweiterten Distribution, der starken Marke und dem Marketing
sowie den Ressourcen des vergrösserten Unternehmens profitieren.
John Ions, Chief Executive von Liontrust, sagte: ' Dies ist eine bedeutende
Akquisition, die das Wachstum von Liontrust beschleunigt, indem sie unsere
weltweite Distribution , unsere Produktkapazität und unser e Investmentteams
stärkt.
Liontrust und GAM sind beides kundenorientierte Unternehmen, die Lösungen und
erstklassigen Service bieten. Das vergrösserte Unternehmen wird eine Plattform
bieten, die eine n breiteren Kundenstamm bedienen kann.
Wir sind von der Qualität der Investmentteams bei GAM beeindruckt. Die
Gemeinsamkeiten zwischen Liontrust und GAM bestehen darin, dass sich beide für
unabhängige und eigenständige Investmentp rozesse für jedes ihrer Anlageteams
einsetzen und es ihnen ermöglichen, sich auf das Management ihrer Portfolios zu
konzentrieren unter Berücksichtigung einer strengen Risiko und Compliance
orientierten Kultur.
Liontrust hat sich darauf spezialisiert, ein Umfeld zu schaffen, in dem die
Investmentteams gedeihen können, u.a. durch Distribution , Marketing und eine
solide Geschäftsinfrastruktur sowie die Stabilität, die mit der finanziellen
Stärke einhergeht.
Liontrust engagiert sich für das internationale Geschäft und die
Kundenbeziehungen, die GAM ausserhalb Grossbritanniens aufgebaut hat. Wir
freuen uns besonders über die starke Präsenz in der Schweiz, die für die
Ursprünge von GAM so wichtig war.
Die Qualität der Investmentteams in den verschiedenen Anlageklassen, die
Talente im Unternehmen und die Breite de r Distribution bei GAM in Kombination
mit den bestehenden Anlagekapazitäten von Liontrust und der starken Marke, dem
Vertrieb, dem Marketing und der Kommunikation stimmen mich sehr zuversichtlich,
dass wir mit dem vereinten Unternehmen langfristige Werte schaffen werden .
Liontrust und GAM werden eng zusammenarbeiten, um einen nahtlosen Übergang für
die Kunden zu gewährleisten und den Service in Zukunft noch besser zu gestalten
.'
Peter Sanderson, CEO von GAM, sagte: ' Ich freue mich, dass wir diese
Transaktion mit Liontrust vereinbart haben. Unsere beiden Investmentansätze und
-kulturen passen zusammen. D ieser Zusammenschluss ist eine Chance für unse re
talentierte n Team s bei GAM und für unsere Kunden . Unsere aktive n
Anlagestrategien , geprägt von der Überzeugung unserer Experten, werden
weiterhin im Zentrum stehen . Das entstehende Unternehmen wird sich auf eine
starke Bilanz, ein breiteres Angebot an exzellenten Anlageprodukten und eine
globale Vertriebspräsenz stützen können . Damit wollen wir Wachstum zu
erzielen, an dem unsere Aktionäre in Zukunft teilhaben können .'
David Jacob, Verwaltungsratspräsident von GAM, sagte: ' Ich möchte allen
meinen Kolleginnen und Kollegen bei GAM für ihre harte Arbeit und ihr
Engagement danken, während wir daran gearbeitet haben, die beste Lösung für die
Zukunft des Unternehmens zu finden. Ich bin zuversichtlich, dass die Loyalität
unserer Kunden belohnt werden wird, da sie nun von den erweiterten
Möglichkeiten und der Stabilität des kombinierten Unternehmens profitieren
werden. Unsere Aktionäre waren geduldig, und meine Verwaltungsratskollegen und
ich empfehlen ihnen einstimmig , ihre Aktien als Antwort auf das Angebot von
Liontrust anzudienen .'
-Ende-
Liontrust
Liontrust ist ein unabhängiger, spezialisierter Asset Manager, der 1995
gegründet wurde, seit 1999 an der Londoner Börse kotiert und Mitglied des FTSE
250 ist. Liontrust hat seinen Hauptsitz in London mit weiteren Büros in
Edinburgh und Luxemburg. Das Unternehmen verfügte am 17. April 2023 über GBP
31.8 Milliarden verwaltete Vermögen. Liontrust ist bestrebt, Anlegern eine
bessere finanzielle Zukunft zu ermöglichen, indem es in eine Reihe von globalen
Aktien, festverzinslichen Wertpapieren, nachhaltigen Anlagen und
Multi-Asset-Portfolios und -Fonds investiert.
GAM
GAM ist ein unabhängiger, in der Schweiz börsenkotierter Asset Manager, der in
seinem Geschäftsbereich Investment Management per 31. März 2023 Vermögen in der
Höhe von CHF 23.3 Milliarden (GBP 21.0 Milliarden) verwaltet. GAM verfügt über
eine globales Vertriebsnetz mit Niederlassungen in 14 Ländern und ist
geografisch breit aufgestellt mit Kunden auf fast allen Kontinenten. GAM hat
weltweit 3.500 Kunden, von denen ca. 2.700 in Europa ansässig sind. Der
Hauptsitz von GAM Investments befindet sich in Zürich. GAM Investments wurde
1983 gegründet und hat seinen Sitz an der Hardstrasse 201 in Zürich, 8037
Schweiz.
Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:
Liontrust
Teneo (Tel: +44 207 353 4200, E-Mail: liontrust@teneo.com) Tom Murray oder
Stephanie Mackrell
GAM
Charles Naylor
Head of Communications and Investor Relations
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