Mohawk Industries legt Ergebnisse für das erste Quartal vor
CALHOUN, Georgia, April 27, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc.
(NYSE: MHK) hat heute für das erste Quartal 2024 einen Nettogewinn von 105 Mio.
USD und einen Gewinn pro Aktie (Earnings per Share, „EPS“) von 1,64 USD bekannt
gegeben. Der bereinigte Nettogewinn lag bei 119 Mio. USD und der bereinigte EPS
bei 1,86 USD. Der Nettoumsatz für das erste Quartal 2024 belief sich auf 2,7
Mrd. USD, was einem Rückgang von 4,5 % wie berichtet und 5,5 % auf historischen
und konstanter Basis gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im ersten Quartal 2023
meldete das Unternehmen einen Nettoumsatz von 2,8 Mrd. USD, einen Nettogewinn
von 80 Mio. USD und einen EPS von 1,26 USD. Der bereinigte Nettogewinn lag bei
112 Mio. USD und der bereinigte EPS bei 1,75 USD.
Jeff Lorberbaum, Chairman und CEO des Unternehmens, kommentierte die
Ergebnisse des ersten Quartals wie folgt: „Obwohl sich der wirtschaftliche
Gegenwind auf den Umsatz, die Gewinnspannen und den Produktmix der Branche
auswirkt, spiegeln die Ergebnisse des ersten Quartals die positiven
Auswirkungen der Maßnahmen wider, die wir zur Verbesserung unserer Leistung
ergreifen. Unser Gewinn pro Aktie stieg im Vergleich zum Vorjahr aufgrund von
Umstrukturierungen, Produktivitätsinitiativen und Vorteilen durch niedrigere
Rohstoff- und Energiekosten, die teilweise durch eine schwächere
Preisgestaltung und den Produktmix ausgeglichen wurden.
In allen Regionen blieben die Marktbedingungen ähnlich wie im vorangegangenen
Quartal, mit erheblichem Druck auf die Preise und den Produktmix aufgrund des
Wettbewerbs in der Branche um das Volumen. Obwohl sich die Entwicklung
verlangsamt, übertrifft der gewerbliche Kanal weiterhin die Entwicklung im
Wohnungsbau. Der Wohnungsumbau bleibt aufgrund der geringen Verkaufszahlen im
Wohnungsbau und der Auswirkungen der Inflation auf die Ermessensausgaben
schwach. Einzelhändler haben berichtet, dass die Verbraucher zögern, größere
Projekte in Angriff zu nehmen, wobei der Druck bei Bodenbelägen größer ist, da
die meisten Ersatzbeschaffungen leicht verschoben werden können.
Unsere Teams konzentrieren sich weiterhin darauf, das kurzfristige Umfeld zu
meistern, Verkaufschancen zu nutzen, kontrollierbare Kosten zu senken und
Umstrukturierungsinitiativen abzuschließen. Wir steuern unsere Produktion
weiterhin so, dass die Lagerbestände mit der Marktnachfrage übereinstimmen. Um
den Absatz anzukurbeln, investieren wir in die Einführung neuer Produkte mit
verbesserten Eigenschaften und in ein Merchandising, das den Wert unserer
Kollektionen vermittelt. Angesichts des Inflationsdrucks bei Löhnen,
Sozialleistungen und anderen Posten werden wir weiterhin zusätzliche Maßnahmen
ergreifen, um unsere Kostenstruktur zu reduzieren und die Produktivität zu
verbessern.
Für das erste Quartal berichtete das Segment Global Ceramic einen Rückgang des
Nettoumsatzes um 1,4 % bzw. 5,0 % auf historischer und konstanter Basis
gegenüber dem Vorjahr. Die operative Marge des Segments lag bei 4,7 % wie
berichtet bzw. bei 5,0 % auf bereinigter Basis, was auf die ungünstigen
Auswirkungen von Preisen und Produktmix sowie Währungseffekten zurückzuführen
ist, die teilweise durch niedrigere Inputkosten und Produktivitätssteigerungen
ausgeglichen wurden. Im gesamten Segment führen unsere Investitionen in neue
Druck-, Polier- und Rektifiziertechnologien zu höherwertigen Stilen und
Formaten, die unseren Mix verbessern. Wir führen dekorative Innovationen mit
neuen Glasuren, dreidimensionalen Oberflächen und aktualisierten handwerklichen
Mosaiken ein. In den USA kam es im Januar witterungsbedingt zu
Betriebsunterbrechungen in einer Reihe unserer Produktionsstätten und
Servicezentren, was sich auf unsere Kosten und Einnahmen auswirkte. Darüber
hinaus hat die US-Keramikfliesenbranche als Reaktion auf das weit verbreitete
Dumping von Keramikfliesen auf dem US-Markt eine Petition gegen Indien
eingereicht und erwartet Zölle zwischen 400 und 800 % sowie zusätzliche Zölle
für Subventionen. Andere Länder, in denen wir tätig sind, erwägen ähnliche
Maßnahmen gegen Indien. In Europa verzeichnen wir nach unserer jüngsten
Kapazitätserweiterung ein robustes Wachstum des Absatzesvon Porzellanplatten,
und auch unsere neuen Premiumprodukte haben den Absatz begünstigt. In Mexiko
und Brasilien optimieren wir unseren Vertrieb und verbessern unsere Abläufe.
Wir setzen in jedem Land neue Vertriebs- und Produktstrategien um, damit sich
unsere Marken auf dem Markt ergänzen.
Im ersten Quartal verringerte sich der Nettoumsatz unseres Segments Flooring
Rest of the World um 7,4 % (wie berichtet) bzw. um 5,9 % auf konstanter Basis
gegenüber dem Vorjahr. Die operative Marge des Segments betrug 9,7 % (wie
berichtet) bzw. 10,1 % auf bereinigter Basis, was auf die ungünstigen
Auswirkungen von Preisen und Produktmix zurückzuführen ist, die teilweise durch
niedrigere Inputkosten, weniger Restrukturierungsmaßnahmen, ein höheres
Verkaufsvolumen und Produktivitätssteigerungen ausgeglichen wurden. Unsere
Märkte blieben trotz rückläufiger Inflation schwach. In diesem Quartal stiegen
unsere Absatzmengen gegenüber dem niedrigen Niveau des Vorjahres, was ein
Hinweis auf sich verbessernde Trends in unseren Kategorien sein könnte. Unsere
Ergebnisse wurden durch den Preisdruck beeinträchtigt, da wir auf stark
umkämpften Märkten niedrigere Inputkosten weitergegeben haben. Wir haben die
Umstrukturierung unseres LVT-Programms für Wohngebäude mit den erwarteten
Einsparungen abgeschlossen. Die Umstellung führt zu einem beträchtlichen
Wachstum des Absatzes unserer starren LVT, die die auslaufenden flexiblen
Produkte ersetzen. Bei der Isolierung haben wir in letzter Zeit eine Erhöhung
der Materialkosten erlebt und erhöhen unsere Preise entsprechend. In unserem
Plattengeschäft sind die Margen aufgrund der Unterauslastung der
Industriekapazitäten im Vergleich zu zyklisch hohen Werten in der Vergangenheit
gesunken, was teilweise durch eine Verbesserung des Mixes in unseren
dekorativen Kollektionen ausgeglichen wurde. Wir haben selektive
Preiserhöhungen bei unseren Platten angekündigt, um den steigenden
Materialkosten Rechnung zu tragen.
Im ersten Quartal verringerte sich der Umsatz unseres Segments Flooring North
America um 5,6 % gegenüber dem Vorjahr. Die operative Marge des Segments betrug
5,0 % (wie berichtet) bzw. 5,3 % auf bereinigter Basis, was auf niedrigere
Inputkosten und Produktivitätssteigerungen zurückzuführen ist, die teilweise
durch die ungünstigen Auswirkungen von Preisen und Produktmix ausgeglichen
wurden. Der Umsatz verbesserte sich im Laufe des Quartals, obwohl viele
Einzelhändler und einige unserer Einrichtungen im Januar witterungsbedingt
vorübergehend geschlossen waren. Aufgrund des Optimismus der Bauherren dürfte
sich der Absatz neuer Einfamilienhäuser im Laufe des Jahres verbessern, was
sich positiv auf unser Bodenbelagsgeschäft auswirken wird. Der Verkauf von
Gewerbeimmobilien übertrifft weiterhin den von Wohnimmobilien, angeführt von
den Bereichen Gastgewerbe, Einzelhandel und Regierung. Einzelhändler nehmen
unsere neuen Produkteinführungen für den Wohnbereich sehr gut an, darunter
PetPremier-Teppichböden und unsere preisgekrönten robusten PureTech-Dielen. Wir
optimieren den Absatz in unserem koordinierten Zubehör- und
Gummizierteilegeschäft und bauen unser Vliesstoffgeschäft mit neuen Kunden und
Produkterweiterungen aus. Unsere LVT-Anlage an der Westküste der USA steigert
ihre Produktion, und die Umstrukturierungsinitiativen für unsere LVT-Anlage in
Georgia werden derzeit umgesetzt.
Die Bodenbelagsbranche scheint die Talsohle dieses Zyklus erreicht zu haben,
und wir steuern die kontrollierbaren Aspekte unseres Geschäfts, um unsere
Ergebnisse zu verbessern. Wir werden unsere Kosten durch laufende
Umstrukturierungsmaßnahmen und zusätzliche Produktivitätsinitiativen weiter
senken. Wir passen die Produktion an die Marktnachfrage an, um das
Umlaufvermögen zu kontrollieren, das unsere nicht absorbierten Gemeinkosten
erhöht. Um den Umsatz und die Margen zu steigern, verbessern wir unser
Produktangebot mit einzigartigen Merkmalen und investieren in neues
Merchandising. In diesem Jahr schließen wir unsere Erweiterungsprojekte für
LVT, Quarz-Arbeitsplatten und Premium-Laminat ab, um unsere Produkte mit dem
größten Wachstumspotenzial zu fördern, wenn sich der Markt erholt. Unsere
anderen Kapitalinvestitionen konzentrieren sich auf Kostensenkungen,Produktinnovationen oder die Aufrechterhaltung unseres Geschäfts. Aufgrund der
Ferienzeiten in Europa ist unser Umsatz im zweiten Quartal saisonbedingt höher
als im dritten Quartal. Angesichts dieser Faktoren erwarten wir für das zweite
Quartal einen bereinigten Gewinn je Aktie von 2,68 bis 2,78 USD, ohne
Berücksichtigung etwaiger Restrukturierungs- oder anderer einmaliger
Aufwendungen.
Der Absatz von Bodenbelägen im Wohnbereich dürfte den größten Beitrag zur
Erholung leisten, da sich das Verbrauchervertrauen verbessert, der
Wohnungsmarkt anzieht und aufgeschobene Renovierungsprojekte in Angriff
genommen werden. Die Verkäufe bestehender Häuser werden sich normalisieren und
sind ein bedeutender Katalysator für Bodenbeläge, da Hausbesitzer diese
häufiger vor dem Verkauf einer Immobilie oder kurz nach dem Kauf ersetzen. In
allen unseren Regionen hat der Wohnungsbau nicht mit der Haushaltsbildung
Schritt gehalten, und es wird noch viele Jahre lang erheblicher Wohnungsbau
erforderlich sein, um diesen Bedarf zu decken. Außerdem sind mit zunehmendem
Alter der Häuser vermehrt Investitionen in den Umbau erforderlich, um den Wert
der Immobilie zu erhalten. Als weltgrößter Hersteller von Bodenbelägen gehen
wir davon aus, dass wir von unserer Markenführung, unseren Investitionen in
neue Kapazitäten und den jüngsten Übernahmen erheblich profitieren werden, wenn
sich der Bodenbelagsmarkt erholt. Wir haben die Produkte, um die Verbraucher zu
begeistern, die Infrastruktur, um einen hervorragenden Service zu bieten, und
die Bilanzstärke, um in neue Geschäftsmöglichkeiten zu investieren.“
ÜBER MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries ist der weltweit führende Produzent von Fußbodenbelägen und
stellt Produkte zur Optimierung von Wohn- und Gewerbeflächen auf der ganzen
Welt her. Die vertikal integrierten Fertigungs- und Vertriebsprozesse von
Mohawk bieten Wettbewerbsvorteile bei der Herstellung von Teppichen/Matten,
Teppich-, Fliesen-, Laminat-, Holz-, Stein- und Vinylböden. Mit unserer
branchenführenden Innovationskraft haben wir Produkte und Technologien
entwickelt, mit denen sich unsere Marken von anderen Produkten abheben und die
alle Anforderungen für Um- und Neubauten erfüllen. Unsere Marken gehören zu den
bekanntesten in der Branche und umfassen American Olean, Daltile, Durkan,
Eliane, Elizabeth, Feltex, GH Commercial, Godfrey Hirst, Grupo Daltile, IVC
Commercial, IVC Home, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Mohawk Home,
Pergo, Quick-Step, Unilin und Vitromex. In den letzten zwei Jahrzehnten hat
sich Mohawk von einem amerikanischen Teppichhersteller zum weltweit größten
Unternehmen für Bodenbeläge mit Niederlassungen in Australien, Brasilien,
Europa, Malaysia, Mexiko, Neuseeland, Russland und den Vereinigten Staaten
entwickelt.
Einige der Aussagen in den unmittelbar vorangehenden Abschnitten, insbesondere
Prognosen zur zukünftigen Unternehmensleistung, zu den Geschäftsaussichten, den
Wachstums- und Betriebsstrategien und ähnlichen Angelegenheiten, sowie
diejenigen Aussagen, die die Worte „könnten“, „sollten“, „glaubt“, „nimmt an“,
„erwartet“ und „schätzt“ oder ähnliche Begriffe enthalten, stellen
„zukunftsgerichtete Aussagen“ dar. Für diese Aussagen beansprucht Mohawk den
„Safe Harbor“-Schutz für zukunftsgerichtete Aussagen, der im Private Securities
Litigation Reform Act von 1995 enthalten ist. Es kann nicht garantiert werden,
dass die zukunftsgerichteten Aussagen korrekt sind, da sie auf vielen Annahmen
beruhen, die Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Die folgenden wichtigen
Faktoren können dazu führen, dass die zukünftigen Ergebnisse abweichen:
Änderungen der wirtschaftlichen oder branchenbezogenen Bedingungen; Wettbewerb;
Inflation und Deflation bei Frachtkosten, Rohstoffpreisen und anderen
Inputkosten; Inflation und Deflation auf den Verbrauchermärkten;
Währungsschwankungen; Energiekosten und -versorgung; Zeitpunkt und Höhe von
Investitionen; Zeitpunkt und Umsetzung von Preiserhöhungen für die Produkte des
Unternehmens; Wertminderungsaufwendungen; Identifizierung und Abschluss von
Übernahmen zu günstigen Bedingungen, falls möglich; Integration von Übernahmen;
internationaler Betrieb; Einführung neuer Produkte;Rationalisierung des
Betriebs; Steuern und Steuerreform; Produkt- und andere Ansprüche;
Rechtsstreitigkeiten; geopolitische Konflikte; regulatorische und politische
Veränderungen in den Ländern, in denen das Unternehmen tätig ist; und andere
Risiken, die in den SEC-Berichten und öffentlichen Bekanntmachungen von Mohawk
genannt werden.
Telefonkonferenz am 26. April 2024 um 11:00 Uhr Eastern Time
Um über das Internet an der Telefonkonferenz teilzunehmen, besuchen Sie bitte
http://ir.mohawkind.com/events/event-details/mohawk-industries-inc-1st-quarter-2024-earnings-call
. Um an der Telefonkonferenz teilzunehmen, müssen Sie sich im Voraus unter
https://dpregister.com/sreg/10188065/fc2a593c61 registrieren, um eine
persönliche Identifikationsnummer zu erhalten. Sie können am Tag der Konferenz
auch die Nummer 1-833-630-1962 (USA/Kanada) oder 1-412-317-1843 (international)
wählen, um Hilfe von der Vermittlung zu erhalten. Eine Aufzeichnung ist bis zum
24. Mai 2024 unter der Nummer 1-877-344-7529 (USA/Kanada) oder 1-412-317-0088
(international) verfügbar, wobei der Zugangscode 5217402 eingegeben werden
muss.
MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF
OPERATIONS (Unaudited) Three Months Ended (In millions, except per share data)
March 30, 2024 April 1, 2023 Net sales $ 2,679.4 2,806.2 Cost of sales 2,029.9
2,162.8 Gross profit 649.5 643.4 Selling, general and administrative expenses
502.9 517.7 Operating income 146.6 125.7 Interest expense 14.9 17.1 Other
(income) expense, net (1.1 ) (0.6 ) Earnings before income taxes 132.8 109.2
Income tax expense 27.8 28.9 Net earnings including noncontrolling interests
105.0 80.3 Net earnings attributable to noncontrolling interests — 0.1 Net
earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 105.0 80.2 Basic earnings
per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 1.65 1.26 Weighted-average
common shares outstanding - basic 63.7 63.6 Diluted earnings per share
attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 1.64 1.26 Weighted-average common
shares outstanding - diluted 64.0 63.8
Other Financial Information Three Months Ended (In millions) March 30, 2024
April 1, 2023 Net cash provided by operating activities $ 183.7 257.3 Less:
Capital expenditures 86.8 128.5 Free cash flow $ 96.9 128.8 Depreciation and
amortization $ 154.2 169.9
MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited) (In millions) March 30, 2024 April 1, 2023 ASSETS Current assets:
Cash and cash equivalents $ 658.5 572.9 Short-term investments — 150.0
Receivables, net 2,007.2 2,052.3 Inventories 2,527.7 2,729.9 Prepaid expenses
and other current assets 528.3 556.0 Total current assets 5,721.7 6,061.1
Property, plant and equipment, net 4,885.1 4,946.0 Right of use operating lease
assets 413.6 396.1 Goodwill 1,140.2 2,022.5 Intangible assets, net 853.8 893.0
Deferred income taxes and other non-current assets 517.1 444.8 Total assets $
13,531.5 14,763.5 LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY Current liabilities:
Short-term debt and current portion of long-term debt $ 931.5 1,056.5 Accounts
payable and accrued expenses 2,079.3 2,155.4 Current operating lease
liabilities 109.3 106.5 Total current liabilities 3,120.1 3,318.4 Long-term
debt, less current portion 1,694.5 2,265.1 Non-current operating lease
liabilities 321.8 304.1 Deferred income taxes and other long-term liabilities
747.3 770.2 Total liabilities 5,883.7 6,657.8 Total stockholders' equity
7,647.8 8,105.7 Total liabilities and stockholders' equity $ 13,531.5 14,763.5
Segment Information As of or for the Three Months Ended (In millions) March
30, 2024 April 1, 2023 Net sales: Global Ceramic $ 1,044.8 1,059.3 Flooring NA
900.2 953.4 Flooring ROW 734.4 793.5 Consolidated net sales $ 2,679.4 2,806.2
Operating income (loss): Global Ceramic $ 48.8 63.3 Flooring NA 45.0 (2.0 )
Flooring ROW 70.9 75.2 Corporate and intersegment eliminations (18.1 ) (10.8 )
Consolidated operating income $ 146.6 125.7 Assets: Global Ceramic $ 4,978.1
5,499.4 Flooring NA 3,939.9 4,265.1 Flooring ROW 3,894.6 4,314.8 Corporate and
intersegment eliminations 718.9 684.2 Consolidated assets $ 13,531.5 14,763.5
Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. toAdjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted
Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc. Three Months
Ended (In millions, except per share data) March 30, 2024 April 1, 2023 Net
earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 105.0 80.2 Adjusting items:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 7.9 32.0
Inventory step-up from purchase accounting — 3.3 Legal settlements, reserves
and fees 8.8 1.0 Adjustments of indemnification asset 2.4 (0.9 ) Income taxes -
adjustments of uncertain tax position (2.4 ) 0.9 Income tax effect of adjusting
items (2.9 ) (4.6 ) Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries,
Inc. $ 118.8 111.9 Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk
Industries, Inc. $ 1.86 1.75 Weighted-average common shares outstanding -
diluted 64.0 63.8
Reconciliation of Total Debt to Net Debt (In millions) March 30, 2024
Short-term debt and current portion of long-term debt $ 931.5 Long-term debt,
less current portion 1,694.5 Total debt 2,626.0 Less: Cash and cash equivalents
658.5 Net debt $ 1,967.5
Reconciliation of Net Earnings (Loss) to Adjusted EBITDA Trailing Twelve Three
Months Ended Months Ended (In millions) July 1,
2023 September 30,
2023 December 31,
2023 March 30,
2024 March 30,
2024 Net earnings (loss) including noncontrolling interests $ 101.2 (760.3 )
139.4 105.0 (414.7 ) Interest expense 22.9 20.1 17.4 14.9 75.3 Income tax
expense 26.8 15.0 14.2 27.8 83.8 Net (earnings) loss attributable to
noncontrolling interests — (0.2 ) 0.1 — (0.1 ) Depreciation and amortization
(1) 156.6 149.6 154.2 154.2 614.6 EBITDA 307.5 (575.8 ) 325.3 301.9 358.9
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 33.7 47.6
6.0 5.4 92.7 Inventory step-up from purchase accounting 1.3 (0.1 ) — — 1.2
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles — 876.1 1.6 — 877.7
Legal settlements, reserves and fees 48.0 43.5 (4.7 ) 8.8 95.6 Adjustments of
indemnification asset (0.1 ) (1.9 ) (0.1 ) 2.4 0.3 Adjusted EBITDA $ 390.4
389.4 328.1 318.5 1,426.4 Net debt to adjusted EBITDA 1.4
(1) Includes accelerated depreciation of $8.0 million for Q2 2023, ($0.5)
million for Q3 2023, $2.6 million for Q4 2023 and $2.4 million for Q1 2024.
Reconciliation of Net Sales to Adjusted Net Sales Three Months Ended (In
millions) March 30, 2024 April 1, 2023 Mohawk Consolidated Net sales $ 2,679.4
2,806.2 Adjustment for constant shipping days 16.8 — Adjustment for constant
exchange rates 4.4 — Adjustment for acquisition volume (47.8 ) — Adjusted net
sales $ 2,652.8 2,806.2
Three Months Ended March 30, 2024 April 1, 2023 Global Ceramic Net sales $
1,044.8 1,059.3 Adjustment for constant shipping days 5.4 — Adjustment for
constant exchange rates 3.8 — Adjustment for acquisition volume (47.8 ) —
Adjusted net sales $ 1,006.2 1,059.3
Flooring ROW Net sales $ 734.4 793.5 Adjustment for constant shipping days
11.4 — Adjustment for constant exchange rates 0.6 — Adjusted net sales $ 746.4
793.5
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit Three Months Ended (In
millions) March 30, 2024 April 1, 2023 Gross Profit $ 649.5 643.4 Adjustments
to gross profit: Restructuring, acquisition and integration-related and other
costs 5.5 29.1 Inventory step-up from purchase accounting — 3.3 Adjusted gross
profit $ 655.0 675.8
Adjusted gross profit as a percent of net sales 24.4 % 24.1 %
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted
Selling, General and Administrative Expenses Three Months Ended (In millions)
March 30, 2024 April 1, 2023 Selling, general and administrative expenses $
502.9 517.7 Adjustments to selling, general and administrative expenses:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs (2.4 ) (3.1
) Legal settlements, reserves and fees (8.8 ) (1.0 ) Adjusted selling, general
and administrative expenses $ 491.7 513.6
Adjusted selling, general and administrative expenses as a percent of net
sales 18.4 % 18.3 %
Reconciliation of Operating Income (Loss) to Adjusted Operating Income (Loss)
Three Months Ended (In millions) March 30, 2024 April 1, 2023 Mohawk
Consolidated Operating income $ 146.6125.7 Adjustments to operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 7.9 32.2
Inventory step-up from purchase accounting — 3.3 Legal settlements, reserves
and fees 8.8 1.0 Adjusted operating income $ 163.3 162.2
Adjusted operating income as a percent of net sales 6.1 % 5.8 %
Global Ceramic Operating income $ 48.8 63.3 Adjustments to segment operating
income: Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 3.9
0.7 Inventory step-up from purchase accounting $ — 2.9 Adjusted segment
operating income $ 52.7 66.9
Adjusted segment operating income as a percent of net sales 5.0 % 6.3 %
Flooring NA Operating income (loss) $ 45.0 (2.0 ) Adjustments to segment
operating income (loss): Restructuring, acquisition and integration-related and
other costs 0.9 7.0 Legal settlements, reserves and fees 1.9 — Adjusted segment
operating income $ 47.8 5.0
Adjusted segment operating income as a percent of net sales 5.3 % 0.5 %
Flooring ROW Operating income $ 70.9 75.2 Adjustments to segment operating
income: Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 3.1
24.5 Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up — 0.4
Adjusted segment operating income $ 74.0 100.1
Adjusted segment operating income as a percent of net sales 10.1 % 12.6 %
Corporate and intersegment eliminations Operating (loss) $ (18.1 ) (10.8 )
Adjustments to segment operating (loss): Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs — — Legal settlements, reserves and fees
6.9 1.0 Adjusted segment operating (loss) $ (11.2 ) (9.8 )
Reconciliation of Earnings Before Income Taxes to Adjusted Earnings Before
Income Taxes Three Months Ended (In millions) March 30, 2024 April 1, 2023
Earnings before income taxes $ 132.8 109.2 Net earnings attributable to
noncontrolling interests — (0.1 ) Adjustments to earnings including
noncontrolling interests before income taxes: Restructuring, acquisition and
integration-related and other costs 7.9 32.0 Inventory step-up from purchase
accounting — 3.3 Legal settlements, reserves and fees 8.8 1.0 Adjustments of
indemnification asset 2.4 (0.9 ) Adjusted earnings before income taxes $ 151.9
144.5
Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense Three
Months Ended (In millions) March 30, 2024 April 1, 2023 Income tax expense $
27.8 28.9 Income taxes - adjustments of uncertain tax position 2.4 (0.9 )
Income tax effect of adjusting items 2.9 4.6 Adjusted income tax expense $ 33.1
32.6 Adjusted income tax rate 21.8 % 22.6 %
Das Unternehmen ergänzt seinen verkürzten Konzernabschluss, der in
Übereinstimmung mit den US GAAP erstellt und präsentiert wird, um bestimmte
nicht-GAAP-konforme Finanzkennzahlen. Wie von den Regeln der Securities and
Exchange Commission gefordert, stellen die obigen Tabellen eine Abstimmung der
nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen des Unternehmens jeweils mit der am
direktesten vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl dar. Jede der oben genannten
nicht-GAAP-konformen Kennzahlen sollte zusätzlich zu der vergleichbaren
US-GAAP-Kennzahl berücksichtigt werden. Sie ist möglicherweise nicht mit
ähnlich benannten Kennzahlen vergleichbar, die von anderen Unternehmen gemeldet
wurden. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass diese nicht GAAP-konformen
Kennzahlen, wenn sie mit der entsprechenden US-GAAP-Kennzahl abgeglichen
werden, seinen Anlegern wie folgt helfen: Nicht-GAAP-konforme Umsatzkennzahlen,
die bei der Ermittlung von Wachstumstrends und beim Vergleich von Umsätzen mit
früheren und zukünftigen Zeiträumen helfen, und nicht-GAAP-konforme
Rentabilitätskennzahlen, die beim Verständnis der langfristigen
Rentabilitätstrends des Unternehmens und beim Vergleich seiner Gewinne mit
früheren und zukünftigen Zeiträumen helfen.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen
Umsatzdaten aus, da diese Posten von Berichtszeitraum zu Berichtszeitraum stark
variieren und die zugrunde liegenden Geschäftstrends verschleiern können. Zu
den Posten, die von den nicht GAAP-konformen Umsatzkennzahlen des Unternehmens
ausgeschlossen werden, gehören: Fremdwährungstransaktionen und -umrechnungen,
mehr oder weniger Versandtage ineinem Zeitraum und die Auswirkungen von
Übernahmen.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen
Rentabilitätskennzahlen aus, da diese Posten möglicherweise nicht auf die
operative Kernleistung des Unternehmens schließen lassen oder nicht mit ihr in
Zusammenhang stehen. Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformen
Rentabilitätskennzahlen des Unternehmens ausgeschlossen sind, gehören:
Restrukturierungs-, Übernahme- und Integrationskosten sowie sonstige Kosten,
Rechtsvergleiche, Rückstellungen und Gebühren, Wertminderungen von Firmenwerten
und immateriellen Vermögenswerten mit unbestimmter Nutzungsdauer, Bilanzierung
von Akquisitionen, einschließlich der Aufstockung von Vorräten aus der
Bilanzierung von Akquisitionen, Anpassungen von Entschädigungsansprüchen,
Anpassungen von unsicheren Steuerpositionen und steuerliche Umstrukturierungen
in Europa. Kontakt: James Brunk, Chief Financial Officer (706) 624-2239
