Rackspace Technology gibt Ergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr
2023 bekannt Umsatz im vierten Quartal bei 720 Mio. USD, 9 % niedriger als im
Vorjahreszeitraum; Umsatz im Gesamtjahr 2023 bei 2.957 Mio. USD, 5 % niedriger
als im Vorjahreszeitraum Private Cloud-Umsatz im vierten Quartal bei 285 Mio.
USD, 14 % niedriger als im Vorjahreszeitraum; Private Cloud-Umsatz im
Gesamtjahr 2023 bei 1.210 Mio. USD, 12 % niedriger als im Vorjahreszeitraum
Public Cloud-Umsatz im vierten Quartal bei 435 Mio. USD, 5 % niedriger als im
Vorjahreszeitraum; Public Cloud-Umsatz im Gesamtjahr 2023 bei 1.747 Mio. USD,
0,4 % höher als im Vorjahreszeitraum Cashflow aus der laufenden
Geschäftstätigkeit im vierten Quartal bei 72 Mio. USD; Cashflow aus der
laufenden Geschäftstätigkeit im Gesamtjahr 2023 bei 375 Mio. USD Seit Anfang
2023 geschätzte Reduzierung der Nettofinanzverbindlichkeiten um mehr als 900
Mio. USD durch Schuldenrückkäufe und Refinanzierungen, Reduzierung des
jährlichen Nettozinsaufwands um etwa 40 Mio. USD unter der Annahme einer
vollständigen Teilnahme am öffentlichen Umtauschangebot
SAN ANTONIO, March 14, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Rackspace Technology, Inc.
(Nasdaq: RXT), ein führender Anbieter von End-to-End-Hybrid-, Multicloud- und
KI-Lösungen, hat heute die Ergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr
zum 31. Dezember 2023 bekanntgegeben.
Amar Maletira, Chief Executive Officer, erklärte: „Ich freue mich,
bekanntgeben zu können, dass unsere Ergebnisse für das vierte Quartal des
Geschäftsjahres 2023 den Mittelwert unserer Prognosen für Umsatz,
Betriebsergebnis und Gewinn je Aktie übertroffen haben. Das Geschäftsjahr 2023
war eine Übergangsphase, in der wir uns darauf konzentriert haben, strukturelle
Veränderungen vorzunehmen, um einen Umschwung zu ermöglichen, Rackspace neu zu
positionieren, um von neuen technologischen Wendepunkten zu profitieren und
unsere Kapitalstruktur zu stärken, und ich bin zufrieden mit den Fortschritten,
die wir in diesem Jahr gemacht haben.“
Herr Maletira fügte hinzu: „Ich freue mich, unsere erfolgreiche Refinanzierung
inmitten des höchsten Zinsniveaus seit 20 Jahren bekanntgeben zu können. Unter
der Annahme, dass das öffentliche Umtauschangebot in vollem Umfang angenommen
wird, wird es uns gelungen sein, unsere Nettofinanzverschuldung um mehr als 900
Mio. USD zu reduzieren, während wir gleichzeitig in den letzten 12 Monaten
zusätzliches neues Kapital in Höhe von 575 Mio. USD aufgenommen haben. Dies hat
zu niedrigeren Zinsaufwendungen und verlängerten Laufzeiten geführt, was unsere
finanzielle Flexibilität und Liquidität verbessert hat.“
Ergebnisse für das vierte Quartal 2023
Der Umsatz belief sich im vierten Quartal 2023 auf 720 Mio. USD. Dies
entspricht einem Rückgang von 9 % sowohl auf berichteter als auch auf
wechselkursbereinigter Basis im Vergleich zum Umsatz von 787 Mio. USD im
vierten Quartal 2022.
Der Private Cloud-Umsatz belief sich im vierten Quartal 2023 auf 285 Mio. USD.
Dies entspricht einem Rückgang von 14 % auf berichteter und 15 % auf
wechselkursbereinigter Basis im Vergleich zum Umsatz von 330 Mio. USD im
vierten Quartal 2022.
Der Public Cloud-Umsatz belief sich im vierten Quartal 2023 auf 435 Mio. USD.
Dies entspricht einem Rückgang von 5 % sowohl auf berichteter als auch auf
wechselkursbereinigter Basis im Vergleich zum Umsatz von 457 Mio. USD im
vierten Quartal 2022.
Das vierte Quartal 2023 umfasste insgesamt 4 Mio. USD an nicht
zahlungswirksamen Wertminderungsaufwendungen, verglichen mit 217 Mio. USD an
nicht zahlungswirksamen Wertminderungsaufwendungen im vierten Quartal 2022. Die
Wertminderungen im vierten Quartal 2022 waren in erster Linie auf den Rückgang
unserer Marktkapitalisierung infolge des Ransomware-Angriffs auf unser Hosted
Exchange-E-Mail-Geschäft und die Wertminderung unseres Hauptsitzes
zurückzuführen.
Der Betriebsverlust belief sich im vierten Quartal 2023 auf -15 Mio. USD,
verglichen mit einem Betriebsverlust von -227 Mio. USD im vierten Quartal 2022.
Der Nettogewinn belief sich im vierten Quartal 2023 auf 28 Mio. USD,
verglichen mit einem Nettoverlust von -214 Mio. USD im vierten Quartal 2022.
Der Nettogewinn je verwässerter Aktie betrug im vierten Quartal 2023 0,13 USD,
verglichen mit einem Nettoverlust je verwässerter Aktie von -1,01 USD im
vierten Quartal 2022.
Das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis belief sich im vierten Quartal
2023 auf 48 Mio. USD, was einem Rückgang von 34 % gegenüber 74 Mio. USDim
vierten Quartal 2022 entspricht.
Der nicht auf GAAP basierende Verlust je Aktie lag im vierten Quartal 2023 bei
-0,03 USD, was einem Rückgang von 150 % gegenüber dem nicht auf GAAP
basierenden Gewinn je Aktie von 0,06 USD im vierten Quartal 2022 entspricht.
Die Investitionsausgaben beliefen sich im vierten Quartal 2023 auf 38 Mio. USD
gegenüber 43 Mio. USD im vierten Quartal 2022.
Gesamtjahresergebnisse für 2023
Der Umsatz belief sich im Jahr 2023 auf 2.957 Mio. USD. Dies entspricht einem
Rückgang von 5 % sowohl auf berichteter als auch auf wechselkursbereinigter
Basis im Vergleich zum Umsatz von 3.122 Mio. USD im Jahr 2022.
Der Private Cloud-Umsatz belief sich im Jahr 2023 auf 1.210 Mio. USD. Dies
entspricht einem Rückgang von 12 % auf berichteter und 13 % auf
wechselkursbereinigter Basis im Vergleich zum Umsatz von 1.382 Mio. USD im Jahr
2022.
Der Public Cloud-Umsatz belief sich im Jahr 2023 auf 1.747 Mio. USD. Dies
entspricht einem Anstieg von 0,4 % sowohl auf berichteter als auch auf
wechselkursbereinigter Basis im Vergleich zum Umsatz von 1.741 Mio. USD im Jahr
2022.
Das Jahr 2023 umfasste insgesamt 761 Mio. USD an nicht zahlungswirksamen
Wertminderungsaufwendungen, verglichen mit 681 Mio. USD an nicht
zahlungswirksamen Wertminderungsaufwendungen im Jahr 2022. Diese
Wertminderungen waren in erster Linie das Ergebnis eines anhaltenden Rückgangs
unserer Marktkapitalisierung.
Der Betriebsverlust belief sich im Jahr 2023 auf -899 Mio. USD, verglichen mit
einem Betriebsverlust von -679 Mio. USD im Jahr 2022.
Der Nettoverlust betrug im Jahr 2023 -838 Mio. USD, verglichen mit einem
Nettoverlust von -805 Mio. USD im Jahr 2022.
Der Nettoverlust je verwässerter Aktie betrug im Jahr 2023 -3,89 USD,
verglichen mit einem Nettoverlust je verwässerter Aktie von -3,81 USD im Jahr
2022.
Das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis belief sich im Jahr 2023 auf
183 Mio. USD, was einem Rückgang von 50 % gegenüber 364 Mio. USD im Jahr 2022
entspricht.
Das nicht auf GAAP basierende Ergebnis je Aktie lag im Jahr 2023 bei -0,15
USD, was einem Rückgang von 128 % gegenüber dem nicht auf GAAP basierenden
Ergebnis je Aktie von 0,54 USD im Jahr 2022 entspricht.
Die Investitionen beliefen sich im Jahr 2023 auf 181 Mio. USD gegenüber 142
Mio. USD im Jahr 2022.
Zum 31. Dezember 2023 verfügten wir über liquide Mittel in Höhe von 197 Mio.
USD ohne ausstehenden Saldo unserer revolvierenden Kreditfazilität (375 Mio.
USD nicht in Anspruch genommene Zusagen).
Refinanzierung von Schulden
Am 12. März hat das Unternehmen einen privaten Schuldentausch (der „private
Tausch“) mit bestimmten Gläubigern abgeschlossen, die mehr als 72 % der
erstrangigen Term Loans des Unternehmens und mehr als 64 % der erstrangigen
Schuldverschreibungen sowie 100 % der Kreditgeber der revolvierenden
Kreditfazilität vertreten. Durch den privaten Tausch hat Rackspace mehr als 375
Mio. USD an Nettoverschuldung abgebaut und 275 Mio. USD an neuen Finanzmitteln
(die „Neugeldfinanzierung“) erhalten, um wichtige strategische Initiativen
voranzutreiben. Darüber hinaus wurden die Fälligkeiten der beteiligten
Kreditfazilitäten bis Mai 2028 verlängert.
Im Zusammenhang mit der Transaktion plant das Unternehmen, ein öffentliches
Umtauschangebot (das „öffentliche Umtauschangebot“) an alle seine ausstehenden
Kreditgeber und Inhaber von erstrangigen Schuldverschreibungen abzugeben. Im
Rahmen des öffentlichen Umtauschangebots werden den bestehenden Kreditgebern
und Inhabern von erstrangigen Schuldverschreibungen neue Term Loans bzw. neue
erstrangige Schuldverschreibungen angeboten, die mit einer verbesserten
Sicherheitsposition, strengeren Auflagen und anderen Beschränkungen versehen
sind. Durch die vollständige Teilnahme am öffentlichen Umtauschangebot hat das
Unternehmen die Möglichkeit, Nettoschulden in Höhe von mehr als 600 Mio. USD
abzubauen und damit die jährlichen Nettozinsausgaben um etwa 13 Mio. USD zu
senken.
Finanzieller Ausblick
Rackspace Technology stellt die folgenden Informationen und Prognosen bereit:
Q1 2024 Guidance Revenue $680 - $690 million Private Cloud Revenue $268 - $273
million Public Cloud Revenue $412 - $417 million Non-GAAP Operating Profit $12
- $14 million Non-GAAP Loss Per Share ($0.12) - ($0.14) Non-GAAP Other Income
(Expense) ($50) – ($52) million Non-GAAP Tax Expense Rate 26% Non-GAAP Weighted
Average Shares 221 – 223 million
Die Definitionen der nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen und die
Abstimmungmit den am direktesten vergleichbaren Kennzahlen gemäß den in den
Vereinigten Staaten allgemein anerkannten Grundsätzen der Rechnungslegung
(„GAAP“) sind in den folgenden Abschnitten dieser Pressemitteilung aufgeführt
und werden in den ergänzenden Unterlagen erläutert. Rackspace Technology hat
die Prognose für das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis, den nicht auf
GAAP basierenden Verlust je Aktie, die nicht auf GAAP basierenden sonstigen
Erträge (Aufwendungen) oder die nicht auf GAAP basierende Steueraufwandsrate
nicht mit den am direktesten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen abgestimmt, da das
Unternehmen angesichts der Unsicherheit und der potenziellen Schwankungen in
Bezug auf bestimmte Posten, wie z. B. die aktienbasierten Vergütungen, keine
Prognose für den GAAP-Nettogewinn (-verlust) oder die Abstimmungsposten
zwischen diesen nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen und dem GAAP-Nettogewinn
(-verlust) abgibt. Dementsprechend ist eine Abstimmung der Prognose für die
nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen mit den entsprechenden
GAAP-Kennzahlen nicht ohne unzumutbaren Aufwand möglich. In Bezug auf das nicht
auf GAAP basierende Betriebsergebnis, den nicht auf GAAP basierenden Verlust je
Aktie, die nicht auf GAAP basierenden sonstigen Erträge (Aufwendungen) und die
nicht auf GAAP basierende Steueraufwandsrate wird in der Regel davon
ausgegangen, dass die Anpassungen in zukünftigen Perioden vergleichbar sein
werden mit den Aufwendungen und Kosten, die in früheren Perioden bei den nicht
auf GAAP basierenden Kennzahlen herausgerechnet wurden. Die Auswirkungen
solcher Anpassungen können jedoch erheblich sein.
Telefonkonferenz und Webcast
Rackspace Technology wird am 12. März 2024 um 16:00 Uhr (CT) / 17:00 Uhr (ET)
eine Telefonkonferenz abhalten, um die Ergebnisse des vierten Quartals und des
Gesamtjahres 2023 vorzustellen. Interessierte Teilnehmer können wie folgt auf
die Telefonkonferenz zugreifen:
Um den Live-Webcast zu hören oder nach dessen Ende auf die Aufzeichnung des
Webcasts zuzugreifen, besuchen Sie bitte unsere Investor-Relations-Website
unter dem folgenden Link:
https://ir.rackspace.com/news-and-events/events-and-presentations
Um eine Einwahlnummer zu erhalten, registrieren Sie sich bitte vorab unter
folgendem Link:
https://register.vevent.com/register/BI01e651a628314f96ba04ab3fe5146f8f . Die
registrierten Personen erhalten Einwahlinformationen und eine PIN, die ihnen
den Zugang zur Live-Übertragung ermöglicht.
Über Rackspace Technology
Rackspace Technology ist ein führender Anbieter von End-to-End-Hybrid-,
Multi-Cloud- und KI-Lösungen. Wir entwickeln und betreiben die Cloud-Umgebungen
unserer Kunden über alle wichtigen Technologieplattformen hinweg, unabhängig
vom jeweiligen Technologie-Stack oder Bereitstellungsmodell. Wir arbeiten mit
unseren Kunden in jeder Phase ihrer Cloud-Entwicklung zusammen und helfen
ihnen, ihre Anwendungen zu modernisieren, neue Produkte zu entwickeln und
innovative Technologien einzuführen.
Wichtige Informationen
Diese Pressemitteilung dient nur zu Informationszwecken und stellt weder ein
Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Schuldverschreibungen
oder anderen Wertpapieren oder Schuldtiteln dar, noch ist sie Teil eines
solchen Angebots oder einer solchen Aufforderung, und weder diese
Pressemitteilung noch Teile davon noch die Tatsache ihrer Veröffentlichung
dürfen als Grundlage für oder im Zusammenhang mit einem Vertrag verwendet
werden. Das öffentliche Umtauschangebot für die bestehenden erstrangigen
Schuldverschreibungen des Unternehmens erfolgt ausschließlich durch und gemäß
den Bestimmungen eines vertraulichen Platzierungsprospekts, der nur den
berechtigten Inhabern der bestehenden erstrangigen Schuldverschreibungen des
Unternehmens zur Verfügung gestellt wird. Die vollständigen Bedingungen des
öffentlichen Umtauschangebots für die bestehenden erstrangigen
Schuldverschreibungen des Unternehmens werden in einem solchen vertraulichen
Platzierungsprospekt dargelegt. Das öffentliche Umtauschangebot für die
bestehenden Laufzeitdarlehen des Unternehmens wird nur durch und gemäß den
Bedingungen einer Umtauschvereinbarung erfolgen, die nur den Inhabern der
bestehenden Laufzeitdarlehen des Unternehmens zur Verfügung gestellt wird. Die
vollständigen Bedingungen des öffentlichen Umtauschangebots für die bestehenden
Laufzeitdarlehen des Unternehmens werden in einer solchen Umtauschvereinbarung
dargelegt. Weder das Unternehmen noch eines seiner verbundenen Unternehmengeben eine Stellungnahme oder Empfehlung dazu ab, ob berechtigte Inhaber an dem
öffentlichen Umtauschangebot für die bestehenden erstrangigen
Schuldverschreibungen oder die bestehenden Term Loans des Unternehmens nach
dessen Beginn teilnehmen sollten oder nicht.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Rackspace Technology hat in dieser Pressemitteilung und in anderen Berichten,
Einreichungen und sonstigen öffentlichen schriftlichen und mündlichen
Ankündigungen Aussagen getätigt, die zukunftsgerichtet sind und daher Risiken
und Unsicherheiten unterliegen. Alle in dieser Pressemitteilung getätigten
Aussagen, mit Ausnahme von Aussagen über historische Fakten, sind oder könnten
„zukunftsgerichtete Aussagen“ im Sinne des Private Securities Litigation Reform
Act von 1995 sein und werden im Vertrauen auf die darin vorgesehenen
Safe-Harbor-Schutzmechanismen gemacht. Diese zukunftsgerichteten Aussagen
beziehen sich unter anderem auf die erwartete finanzielle Performance, die
Pläne und Ziele des Managements für die zukünftige Geschäftstätigkeit, die
Geschäftsaussichten, den Ausgang von behördlichen Verfahren, die
Marktbedingungen, den privaten Tausch, das öffentliche Umtauschangebot, die
Neugeldfinanzierung, die erwarteten Vorteile des privaten Tauschs, des
öffentlichen Umtauschangebots und der Neugeldfinanzierung sowie die
strategischen Initiativen des Unternehmens. Der Abschluss des öffentlichen
Umtauschangebots unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen. Alle
zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung gelten nur zum
Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Pressemitteilung. Wir sind nicht
verpflichtet, zukunftsgerichtete Aussagen bei neuen Informationen, zukünftigen
Entwicklungen oder aus anderen Gründen öffentlich zu aktualisieren oder zu
ändern. Zukunftsgerichtete Aussagen sind an der Verwendung von Wörtern wie
„erwartet“, „beabsichtigt“, „wird“, „erhofft“, „glaubt“, „zuversichtlich“,
„weiterhin“, „schlägt vor“, „strebt an“, „könnte“, „kann“, „sollte“, „schätzt“,
„sagt voraus“, „würde“, „Ziele“, „Zielvorgaben“, „zielt ab“, „geplant“,
„projiziert“ und ähnlichen Ausdrücken zu erkennen. Diese zukunftsgerichteten
Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Einschätzungen und Annahmen des
Managements und auf Informationen, die diesem aktuell zur Verfügung stehen.
Rackspace Technology weist darauf hin, dass diese Aussagen Risiken und
Ungewissheiten unterliegen, von denen viele außerhalb unserer Kontrolle liegen
und dazu führen könnten, dass zukünftige Ereignisse oder Ergebnisse wesentlich
von den in dieser Pressemitteilung genannten oder implizierten Ergebnissen
abweichen, darunter die Risikofaktoren, die in den Jahresberichten von
Rackspace Technology Inc. auf Formular 10-K, in den Quartalsberichten auf
Formular 10-Q, in den aktuellen Berichten auf Formular 8-K und in anderen bei
der Securities and Exchange Commission eingereichten Unterlagen aufgeführt
werden, einschließlich der darin enthaltenen Abschnitte „Risikofaktoren“ und
„Bericht der Geschäftsleitung und Analyse der Finanzlage und des
Betriebsergebnisses“.
Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen
Diese Pressemitteilung enthält mehrere nicht auf GAAP basierende
Finanzkennzahlen wie den wechselkursbereinigten Umsatz, den nicht auf GAAP
basierenden Bruttogewinn, den nicht auf GAAP basierenden Nettogewinn
(-verlust), das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis, das bereinigte
EBITDA und den nicht auf GAAP basierenden Gewinn (Verlust) je Aktie. Diese
nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen schließen die Auswirkungen
bestimmter Kosten, Verluste und Gewinne aus, die gemäß GAAP in unsere Gewinn-
und Verlustkennzahlen einbezogen werden müssen. Obwohl wir der Meinung sind,
dass diese Kennzahlen für Anleger und Analysten aus denselben Gründen nützlich
sind wie für das Management, wie auf den beiliegenden Seiten beschrieben, sind
diese Kennzahlen kein Ersatz für GAAP-Finanzkennzahlen oder -Offenlegungen und
haben vor diesen keinen Vorrang. Andere Unternehmen können ähnlich bezeichnete
nicht auf GAAP basierende Kennzahlen anders berechnen, was ihre Nützlichkeit
als Vergleichsmaßstab einschränkt. Wir haben auf den beiliegenden Seiten jede
dieser nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen mit der anwendbaren, am besten
vergleichbaren GAAP-Kennzahl abgestimmt.
Kontakt für Anlegerbeziehungen
Sagar Hebbar
Rackspace Technology Investor Relations
ir@rackspace.com
PR-Kontakt
Natalie Silva
RackspaceTechnology Corporate Communications
publicrelations@rackspace.com RACKSPACE TECHNOLOGY, INC. CONSOLIDATED RESULTS
OF OPERATIONS (Unaudited) Three Months Ended December 31, Year-Over-Year
Comparison 2022 2023 (In millions, except % and per share data) Amount %
Revenue Amount % Revenue Amount % Change Revenue $ 787.0 100.0 % $ 719.7 100.0
% $ (67.3 ) (8.6 )% Cost of revenue (587.2 ) (74.6 )% (565.6 ) (78.6 )% 21.6
(3.7 )% Gross profit 199.8 25.4 % 154.1 21.4 % (45.7 ) (22.9 )% Selling,
general and administrative expenses (210.3 ) (26.7 )% (165.5 ) (23.0 )% 44.8
(21.3 )% Impairment of goodwill (129.3 ) (16.4 )% — — % 129.3 (100.0 )%
Impairment of assets, net (87.4 ) (11.1 )% (3.8 ) (0.5 )% 83.6 (95.7 )% Loss
from operations (227.2 ) (28.9 )% (15.2 ) (2.1 )% 212.0 (93.3 )% Other income
(expense): Interest expense (55.6 ) (7.1 )% (50.9 ) (7.1 )% 4.7 (8.5 )% Gain on
investments, net 0.2 0.0 % 0.1 0.0 % (0.1 ) (50.0 )% Gain on debt
extinguishment — — % 108.2 15.0 % 108.2 100.0 % Other income (expense), net 5.5
0.7 % (4.7 ) (0.7 )% (10.2 ) NM Total other income (expense) (49.9 ) (6.3 )%
52.7 7.3 % 102.6 NM Income (loss) before income taxes (277.1 ) (35.2 )% 37.5
5.2 % 314.6 NM Benefit (provision) for income taxes 63.1 8.0 % (9.5 ) (1.3 )%
(72.6 ) NM Net income (loss) $ (214.0 ) (27.2 )% $ 28.0 3.9 % $ 242.0 NM Net
earnings (loss) per share: Basic $ (1.01 ) $ 0.13 Diluted $ (1.01 ) $ 0.13
Weighted average number of shares outstanding: Basic 211.6 216.6 Diluted 211.6
219.6
NM = not meaningful. RACKSPACE TECHNOLOGY, INC. CONSOLIDATED RESULTS OF
OPERATIONS (Unaudited) Year Ended December 31, Year-Over-Year
Comparison 2022 2023 (In millions, except % and per share data) Amount %
Revenue Amount % Revenue Amount % Change Revenue $ 3,122.3 100.0 % $ 2,957.1
100.0 % $ (165.2 ) (5.3 )% Cost of revenue (2,265.4 ) (72.6 )% (2,328.3 ) (78.7
)% (62.9 ) 2.8 % Gross profit 856.9 27.4 % 628.8 21.3 % (228.1 ) (26.6 )%
Selling, general and administrative expenses (855.3 ) (27.4 )% (767.2 ) (25.9
)% 88.1 (10.3 )% Impairment of goodwill (534.5 ) (17.1 )% (708.8 ) (24.0 )%
(174.3 ) 32.6 % Impairment of assets, net (146.1 ) (4.7 )% (52.2 ) (1.8 )% 93.9
(64.3 )% Loss from operations (679.0 ) (21.7 )% (899.4 ) (30.4 )% (220.4 ) 32.5
% Other income (expense): Interest expense (208.5 ) (6.7 )% (221.6 ) (7.5 )%
(13.1 ) 6.3 % Gain (loss) on investments, net (0.2 ) (0.0 )% 0.3 0.0 % 0.5 NM
Gain on debt extinguishment — — % 271.3 9.2 % 271.3 100.0 % Other expense, net
(10.0 ) (0.3 )% (5.0 ) (0.2 )% 5.0 (50.0 )% Total other income (expense) (218.7
) (7.0 )% 45.0 1.5 % 263.7 NM Loss before income taxes (897.7 ) (28.8 )% (854.4
) (28.9 )% 43.3 (4.8 )% Benefit for income taxes 92.9 3.0 % 16.6 0.6 % (76.3 )
(82.1 )% Net loss $ (804.8 ) (25.8 )% $ (837.8 ) (28.3 )% $ (33.0 ) 4.1 % Net
loss per share: Basic and diluted $ (3.81 ) $ (3.89 ) Weighted average number
of shares outstanding: Basic and diluted 211.2 215.3
NM = not meaningful. RACKSPACE TECHNOLOGY, INC. CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited) (In millions, except per share data) December 31,
2022 December 31,
2023 ASSETS Current assets: Cash and cash equivalents $ 228.4 $ 196.8 Accounts
receivable, net allowance for credit losses and accrued customer credits of
$24.6 and $20.1, respectively 622.2 339.7 Prepaid expenses 97.3 87.4 Other
current assets 125.3 114.2 Total current assets 1,073.2 738.1 Property,
equipment and software, net 628.3 608.8 Goodwill, net 2,155.1 1,452.4
Intangible assets, net 1,236.0 1,019.0 Operating right-of-use assets 138.0
126.3 Other non-current assets 226.1 151.6 Total assets $ 5,456.7 $ 4,096.2
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY (DEFICIT) Current liabilities: Accounts
payable and accrued expenses $ 447.3 $ 432.7 Accrued compensation and benefits
95.3 72.2 Deferred revenue 80.9 78.8 Debt 23.0 23.0 Accrued interest 36.3 20.5
Operating lease liabilities 60.0 66.0 Finance lease liabilities 61.7 55.8
Financing obligations 16.7 14.0 Other current liabilities 35.3 36.5 Total
current liabilities 856.5 799.5 Non-current liabilities: Debt 3,295.4 2,839.6
Operating lease liabilities 84.8 74.6 Finance lease liabilities 310.5 308.0
Financing obligations 47.6 52.4 Deferred income taxes 126.7 79.2 Other
non-current liabilities 105.7 97.4 Total liabilities 4,827.2 4,250.7
Commitments and Contingencies Stockholders' equity (deficit): Preferred stock,
$0.01 par value per share: 5.0 shares authorized; no shares issued or
outstanding — — Common stock, $0.01 par value per share: 1,495.0 shares
authorized; 215.7 and 220.5 shares issued; 212.6 and 217.4 sharesoutstanding,
respectively 2.2 2.2 Additional paid-in capital 2,573.3 2,638.2 Accumulated
other comprehensive income 71.4 60.3 Accumulated deficit (1,986.4 ) (2,824.2 )
Treasury stock, at cost; 3.1 shares held (31.0 ) (31.0 ) Total stockholders'
equity (deficit) 629.5 (154.5 ) Total liabilities and stockholders' equity
(deficit) $ 5,456.7 $ 4,096.2
RACKSPACE TECHNOLOGY, INC. CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (Unaudited)
Year Ended December 31, (In millions) 2022 2023 Cash Flows From Operating
Activities Net loss $ (804.8 ) $ (837.8 ) Adjustments to reconcile net loss to
net cash provided by operating activities: Depreciation and amortization 387.8
369.7 Amortization of operating right-of-use assets 59.8 73.2 Deferred income
taxes (108.8 ) (41.9 ) Share-based compensation expense 69.5 65.4 Impairment of
goodwill 534.5 708.8 Impairment of assets, net 146.1 52.2 Gain on debt
extinguishment — (271.3 ) Unrealized loss on derivative contracts 18.5 15.5
(Gain) loss on investments, net 0.2 (0.3 ) Provision for bad debts and accrued
customer credits 12.4 9.0 Amortization of debt issuance costs and debt discount
8.0 7.9 Non-cash fair value adjustments 3.2 (1.0 ) Other operating activities
(0.2 ) 0.4 Changes in operating assets and liabilities, net of effects of
acquisitions: Accounts receivable (82.4 ) 275.1 Prepaid expenses and other
current assets (7.1 ) 24.6 Accounts payable, accrued expenses, and other
current liabilities 69.8 (44.2 ) Deferred revenue (21.6 ) (5.8 ) Operating
lease liabilities (65.5 ) (65.6 ) Other non-current assets and liabilities 27.3
41.0 Net cash provided by operating activities 246.7 374.9 Cash Flows From
Investing Activities Purchases of property, equipment and software (80.4 )
(96.9 ) Acquisitions, net of cash acquired (7.7 ) — Purchase of convertible
promissory note (15.0 ) — Other investing activities 5.2 0.9 Net cash used in
investing activities (97.9 ) (96.0 ) Cash Flows From Financing Activities
Proceeds from employee stock plans 3.7 1.3 Shares of common stock withheld for
employee taxes — (1.0 ) Shares of common stock repurchased (31.0 ) — Proceeds
from borrowings under long-term debt arrangements — 50.0 Payments on long-term
debt (23.0 ) (241.9 ) Payments on financing component of interest rate swap
(17.2 ) (18.8 ) Principal payments of finance lease liabilities (67.2 ) (79.7 )
Principal payments of financing obligations (49.0 ) (22.7 ) Other financing
activities (3.3 ) — Net cash used in financing activities (187.0 ) (312.8 )
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents, and restricted cash
(5.8 ) 2.2 Decrease in cash, cash equivalents, and restricted cash (44.0 )
(31.7 ) Cash, cash equivalents, and restricted cash at beginning of period
275.4 231.4 Cash, cash equivalents, and restricted cash at end of period $
231.4 $ 199.7
Supplemental Cash Flow Information Cash payments for interest, net of amount
capitalized $ 177.9 $ 213.9 Cash payments for income taxes, net of refunds $
10.5 $ 11.9 Non-cash Investing and Financing Activities Acquisition of
property, equipment and software by finance leases $ 36.7 $ 67.7 Acquisition of
property, equipment and software by financing obligations 7.1 25.0 Other
non-cash additions — 5.3 Increase (decrease) in property, equipment and
software accrued in liabilities 17.6 (13.6 ) Non-cash purchases of property,
equipment and software $ 61.4 $ 84.4
SEGMENT DATA (In millions, except %) Three Months Ended December 31, % Change
Revenue by segment: 2022 2023 Actual Constant
Currency (a) Public Cloud $ 456.7 $ 435.1 (4.7 )% (5.0 )% Private Cloud 330.3
284.6 (13.8 )% (14.9 )% Total consolidated revenue $ 787.0 $ 719.7 (8.6 )% (9.2
)%
(In millions, except %) Year Ended December 31, % Change Revenue by segment:
2022 2023 Actual Constant
Currency (a) Public Cloud $ 1,740.8 $ 1,747.4 0.4 % 0.4 % Private Cloud
1,381.5 1,209.7 (12.4 )% (12.5 )% Total consolidated revenue $ 3,122.3 $
2,957.1 (5.3 )% (5.3 )%
(a) Refer to 'Non-GAAP Financial Measures' in this section for further
explanation and reconciliation. Three Months Ended December 31, Year-Over-Year
Comparison (In millions, except %) 2022 2023 Segment operating profit (a) :
Amount % of
Segment
Revenue Amount % of
Segment
Revenue Amount % Change Public Cloud $ 32.4 7.1 % $ 27.3 6.3 % $ (5.1 ) (15.7
)% Private Cloud 108.2 32.8 % 76.2 26.8 % (32.0 ) (29.6 )% Total consolidated
segment operating profit 140.6 103.5 (37.1 ) (26.4 )% Corporate functions (b)
(66.9 ) (55.1 ) 11.8 (17.6 )% Non-GAAP Operating Profit (c) $ 73.7 $ 48.4 $
(25.3 ) (34.3 )%Year Ended December 31, Year-Over-Year
Comparison (In millions, except %) 2022 2023 Segment operating profit (a) :
Amount % of
Segment
Revenue Amount % of
Segment
Revenue Amount % Change Public Cloud $ 124.9 7.2 % $ 90.4 5.2 % $ (34.5 )
(27.6 )% Private Cloud 493.9 35.8 % 340.8 28.2 % (153.1 ) (31.0 )% Total
consolidated segment operating profit 618.8 431.2 (187.6 ) (30.3 )% Corporate
functions (b) (255.0 ) (247.8 ) 7.2 (2.8 )% Non-GAAP Operating Profit (c) $
363.8 $ 183.4 $ (180.4 ) (49.6 )%
(a) Segment revenue less expenses directly attributable to running the
respective segments’ business. These expenses exclude centralized corporate
function costs. (b) Costs that are not allocated to segments. These costs are
related to centralized corporate functions that provide services to the
segments in areas such as accounting, information technology, marketing, legal
and human resources. (c) Refer to 'Non-GAAP Financial Measures' in this section
for further explanation and reconciliation.
NICHT AUF GAAP BASIERENDE FINANZKENNZAHLEN
Wechselkursbereinigter Umsatz
Wir verwenden den wechselkursbereinigten Umsatz als zusätzliche Kennzahl zum
Verständnis und zur Bewertung unseres Wachstums, wobei die Auswirkungen von
Wechselkursschwankungen auf unsere internationalen Geschäftstätigkeiten nicht
berücksichtigt werden. Bei der wechselkursbereinigten Darstellung werden die
Ergebnisse der Berichtsperioden so verglichen, als ob die Wechselkurse von
Periode zu Periode konstant geblieben wären. Die Berechnung erfolgt durch
Umrechnung der nicht auf US-Dollar lautenden Salden der Gewinn- und
Verlustrechnung der jüngsten Berichtsperiode in US-Dollar unter Verwendung der
durchschnittlichen Wechselkurse aus dem Vergleichszeitraum und nicht der
tatsächlichen Wechselkurse, die während der jeweiligen Berichtsperiode gültig
waren. Wir sind zudem der Ansicht, dass dies eine wichtige Kennzahl ist, um
Anleger bei der Bewertung unserer Performance im Vergleich zu früheren
Berichtsperioden zu unterstützen. Three Months Ended
December 31, 2022 Three Months Ended December 31, 2023 % Change (In millions,
except %) Revenue Revenue Foreign
Currency
Translation (a) Revenue in
Constant
Currency Actual Constant
Currency Public Cloud $ 456.7 $ 435.1 $ (1.2 ) $ 433.9 (4.7 )% (5.0 )% Private
Cloud 330.3 284.6 (3.5 ) 281.1 (13.8 )% (14.9 )% Total $ 787.0 $ 719.7 $ (4.7 )
$ 715.0 (8.6 )% (9.2 )%
Year Ended December 31, 2022 Year Ended December 31, 2023 % Change (In
millions, except %) Revenue Revenue Foreign
Currency
Translation (a) Revenue in
Constant
Currency Actual Constant
Currency Public Cloud $ 1,740.8 $ 1,747.4 $ 0.4 $ 1,747.8 0.4 % 0.4 % Private
Cloud 1,381.5 1,209.7 (1.2 ) 1,208.5 (12.4 )% (12.5 )% Total $ 3,122.3 $
2,957.1 $ (0.8 ) $ 2,956.3 (5.3 )% (5.3 )%
(a) The effect of foreign currency is calculated by translating current period
results using the average exchange rate from the prior comparative period.
Nicht auf GAAP basierender Bruttogewinn
Wir weisen den nicht auf GAAP basierenden Bruttogewinn aus, da wir glauben,
dass diese Kennzahl für die Analyse von Trends unserer wichtigen
wiederkehrenden Bruttomargen nützlich ist. Wir definieren den nicht auf GAAP
basierenden Bruttogewinn als Bruttogewinn, bereinigt um die Auswirkungen von
aktienbasierten Vergütungsaufwendungen und anderen einmaligen oder
ungewöhnlichen Vergütungselementen, Auswirkungen im Zusammenhang mit der
Bilanzierung von Käufen, bestimmte Kosten im Zusammenhang mit der
Unternehmenstransformation und Kosten im Zusammenhang mit dem
Hosted Exchange-Vorfall. Three Months Ended December 31, Year Ended December
31, (In millions) 2022 2023 2022 2023 Gross profit $ 199.8 $ 154.1 $ 856.9 $
628.8 Share-based compensation expense 2.6 1.7 11.6 9.1 Special bonuses and
other compensation expense (a) 0.3 0.7 1.9 4.0 Purchase accounting impact on
expense (b) 0.6 0.7 2.7 2.6 Restructuring and transformation expenses (c) 1.7
0.9 10.9 16.9 Hosted Exchange incident expenses, net of proceeds received or
expected to be received under our insurance coverage 0.2 — 0.2 0.3 Non-GAAP
Gross Profit $ 205.2 $ 158.1 $ 884.2 $ 661.7
(a) Adjustments for retention bonuses, mainly in connection with restructuring
and transformation projects, and the related payroll tax, and payroll taxes
associated with the exercise of stock options and vesting of restricted stock.
Beginning in the second quarter of 2023, includes expense related to the
one-time grant of long-term incentive bonuses as a component of our annual
compensation awardprocess. (b) Adjustment for the impact of purchase
accounting from the November 2016 merger on expenses. (c) Adjustment for the
impact of business transformation and optimization activities, as well as
associated severance, certain facility closure costs and lease termination
expenses. This amount also includes certain costs associated with the July 2021
Restructuring Plan which are not accounted for as exit and disposal costs under
ASC 420, including one-time offshore build out costs.
Nicht auf GAAP basierender Nettogewinn (-verlust), nicht auf GAAP basierendes
Betriebsergebnis und bereinigtes EBITDA
Wir weisen den nicht auf GAAP basierenden Nettogewinn (-verlust), das nicht
auf GAAP basierende Betriebsergebnis und das bereinigte EBITDA aus, weil sie
eine Grundlage darstellen, auf der das Management unsere Performance bewertet.
Zudem sind wir der Ansicht, dass diese Kennzahlen für die Bewertung unserer
finanziellen Performance nützlich sind. Wir sind der Ansicht, dass der
Ausschluss von Posten aus dem Nettogewinn, die möglicherweise nicht indikativ
für unsere Kernbetriebsergebnisse sind oder in keinem Zusammenhang mit diesen
stehen und die in Häufigkeit oder Umfang variieren können, die Vergleichbarkeit
unserer Ergebnisse verbessert und eine bessere Grundlage für die Analyse von
Trends in unserem Geschäft bietet.
Wir definieren den nicht auf GAAP basierenden Nettogewinn (-verlust) als
Nettogewinn (-verlust), bereinigt um die Auswirkungen nicht zahlungswirksamer
Aufwendungen für aktienbasierte Vergütungen, Sonderboni und andere
Vergütungsaufwendungen, transaktionsbezogene Kosten und Anpassungen,
Restrukturierungs- und Transformationskosten, Kosten im Zusammenhang mit dem
Hosted Exchange-Vorfall, Abschreibungen auf erworbene immaterielle
Vermögenswerte, Goodwill und Wertminderungen von Vermögenswerten, Kosten im
Zusammenhang mit der Schließung einer Niederlassung im Vereinigten Königreich
und bestimmte andere nicht operative, nicht wiederkehrende oder nicht zum
Kerngeschäft gehörende Gewinne und Verluste sowie die steuerlichen Auswirkungen
dieser nicht auf GAAP basierenden Anpassungen.
Wir definieren das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis als Gewinn
(Verlust) aus dem operativen Geschäft, bereinigt um die Auswirkungen nicht
zahlungswirksamer Aufwendungen für aktienbasierte Vergütungen, Sonderboni und
andere Vergütungsaufwendungen, transaktionsbezogene Kosten und Anpassungen,
Restrukturierungs- und Transformationskosten, Kosten im Zusammenhang mit dem
Hosted Exchange-Vorfall, Abschreibungen auf erworbene immaterielle
Vermögenswerte, Goodwill und Wertminderungen von Vermögenswerten, Kosten im
Zusammenhang mit der Schließung einer Niederlassung im Vereinigten Königreich
sowie bestimmte andere nicht operative, nicht wiederkehrende oder nicht zum
Kerngeschäft gehörende Gewinne und Verluste.
Wir definieren das bereinigte EBITDA als Nettogewinn (-verlust), bereinigt um
die Auswirkungen nicht zahlungswirksamer Aufwendungen für aktienbasierte
Vergütungen, Sonderboni und andere Vergütungsaufwendungen, transaktionsbezogene
Kosten und Anpassungen, Restrukturierungs- und Transformationskosten, Kosten im
Zusammenhang mit dem Hosted Exchange-Vorfall, Kosten im Zusammenhang mit der
Schließung einer Niederlassung im Vereinigten Königreich, bestimmte andere
nicht operative, einmalige oder nicht zum Kerngeschäft gehörende Gewinne und
Verluste, Zinsaufwendungen, Ausgaben für unsere Forderungskauffazilität,
Steuern auf Einkommen und Ertrag, Abschreibungen und Wertminderungen von
Firmenwerten und Vermögenswerten.
Das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis und das bereinigte EBITDA sind
die wichtigsten Kennzahlen des Managements zur Messung der zugrunde liegenden
finanziellen Performance. Das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis und
das bereinigte EBITDA sowie andere quantitative und qualitative Angaben sind
zudem die wichtigsten Finanzkennzahlen, die das Management und unser Board of
Directors bei der Festlegung der leistungsabhängigen Vergütung unseres
Managements und unserer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter in Schlüsselpositionen
verwenden.
Diese nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen sollen nicht implizieren, dass wir
ohne den Zusammenschluss im November 2016 und die nachfolgenden Transaktionen
und Initiativen höhere Erträge erzielt oder Nettoverluste vermieden hätten. In
Zukunft können uns Aufwendungen oder Kosten entstehen, wie z. B. solche, die
zur Berechnung des nicht auf GAAP basierenden Nettogewinns (-verlusts), des
nicht auf GAAPbasierenden Betriebsergebnisses oder des bereinigten EBITDA
rückgerechnet werden. Aus unserer Darstellung des nicht auf GAAP basierenden
Nettogewinns (-verlusts), des nicht auf GAAP basierenden Betriebsergebnisses
und des bereinigten EBITDA sollte nicht die Schlussfolgerung gezogen werden,
dass unsere zukünftigen Ergebnisse nicht von diesen Posten beeinflusst werden.
Andere Unternehmen, einschließlich Unternehmen, die mit uns im Wettbewerb
stehen, berechnen ähnlich bezeichnete Kennzahlen möglicherweise auf eine andere
Weise als wir, und daher sind unsere nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen
möglicherweise nicht mit ähnlich bezeichneten Kennzahlen anderer Unternehmen
vergleichbar. Die Anleger werden davor gewarnt, diese Kennzahlen ohne Rücksicht
auf unsere Ergebnisse gemäß GAAP zu verwenden.
Net income (loss) reconciliation to Non-GAAP Net Income (Loss) Three Months
Ended December 31, Year Ended December 31, (In millions) 2022 2023 2022 2023
Net income (loss) $ (214.0 ) $ 28.0 $ (804.8 ) $ (837.8 ) Share-based
compensation expense 10.0 13.5 69.5 65.4 Special bonuses and other compensation
expense (a) 1.8 2.4 10.0 12.1 Transaction-related adjustments, net (b) 1.4 1.1
11.0 5.2 Restructuring and transformation expenses (c) 24.7 7.8 99.0 70.8
Hosted Exchange incident expenses, net of proceeds received or expected to be
received under our insurance coverage 5.9 (4.4 ) 5.9 (4.8 ) Impairment of
goodwill 129.3 — 534.5 708.8 UK office closure (d) — — — 12.1 Impairment of
assets, net 87.4 3.8 146.1 52.2 Net (gain) loss on divestiture and investments
(e) (0.2 ) (0.1 ) 0.2 (0.3 ) Gain on debt extinguishment (f) — (108.2 ) —
(271.3 ) Other adjustments (g) (5.5 ) (1.3 ) 10.0 (1.0 ) Amortization of
intangible assets (h) 40.4 39.4 166.8 161.0 Tax effect of non-GAAP adjustments
(i) (67.7 ) 11.6 (133.3 ) (5.1 ) Non-GAAP Net Income (Loss) $ 13.5 $ (6.4 ) $
114.9 $ (32.7 )
Loss from operations reconciliation to Non-GAAP Operating Profit Three Months
Ended December 31, Year Ended December 31, (In millions) 2022 2023 2022 2023
Loss from operations $ (227.2 ) $ (15.2 ) $ (679.0 ) $ (899.4 ) Share-based
compensation expense 10.0 13.5 69.5 65.4 Special bonuses and other compensation
expense (a) 1.8 2.4 10.0 12.1 Transaction-related adjustments, net (b) 1.4 1.1
11.0 5.2 Restructuring and transformation expenses (c) 24.7 7.8 99.0 70.8
Hosted Exchange incident expenses, net of proceeds received or expected to be
received under our insurance coverage 5.9 (4.4 ) 5.9 (4.8 ) Impairment of
goodwill 129.3 — 534.5 708.8 UK office closure (d) — — — 12.1 Impairment of
assets, net 87.4 3.8 146.1 52.2 Amortization of intangible assets (h) 40.4 39.4
166.8 161.0 Non-GAAP Operating Profit $ 73.7 $ 48.4 $ 363.8 $ 183.4
Net income (loss) reconciliation to Adjusted EBITDA Three Months Ended
December 31, Year Ended December 31, (In millions) 2022 2023 2022 2023 Net
income (loss) $ (214.0 ) $ 28.0 $ (804.8 ) $ (837.8 ) Share-based compensation
expense 10.0 13.5 69.5 65.4 Special bonuses and other compensation expense (a)
1.8 2.4 10.0 12.1 Transaction-related adjustments, net (b) 1.4 1.1 11.0 5.2
Restructuring and transformation expenses (c) 24.7 7.8 99.0 70.8 Hosted
Exchange incident expenses, net of proceeds received or expected to be received
under our insurance coverage 5.9 (4.4 ) 5.9 (4.8 ) Impairment of goodwill 129.3
— 534.5 708.8 UK office closure (d) — — — 12.1 Impairment of assets, net 87.4
3.8 146.1 52.2 Net (gain) loss on divestiture and investments (e) (0.2 ) (0.1 )
0.2 (0.3 ) Gain on debt extinguishment (f) — (108.2 ) — (271.3 ) Other (income)
expense, net (j) (5.5 ) 4.7 10.0 5.0 Interest expense 55.6 50.9 208.5 221.6
Provision (benefit) for income taxes (63.1 ) 9.5 (92.9 ) (16.6 ) Depreciation
and amortization (k) 91.4 87.2 387.5 366.4 Adjusted EBITDA $ 124.7 $ 96.2 $
584.5 $ 388.8
(a) Includes expense related to retention bonuses, mainly relating to
restructuring and integration projects, and the related payroll tax, senior
executive signing bonuses and relocation costs, and payroll taxes associated
with the exercise of stock options and vesting of restricted stock. Beginning
in the second quarter of 2023, includes expense related to the one-time grant
of long-term incentive bonuses as a component of our annual compensation award
process. (b) Includes legal, professional, accounting and other advisory fees
related to acquisitions, certain one-time compliance costs related to being a
public company, integration costs of acquired businesses, purchase accounting
adjustments, payrollcosts for employees that dedicate significant time to
supporting these projects and exploratory acquisition and divestiture costs and
expenses related to financing activities. (c) Includes consulting and advisory
fees related to business transformation and optimization activities, payroll
costs for employees that dedicate significant time to these projects, as well
as associated severance, certain facility closure costs and lease termination
expenses. This amount also includes total charges of $5.2 million for the year
ended December 31, 2022 related to the July 2021 Restructuring Plan which are
not accounted for as exit and disposal costs under ASC 420, including one-time
offshore build out costs. (d) Expense recognized related to the closure of a UK
office that we exited in the second quarter of 2023 prior to the lease end
date. (e) Includes gains and losses on investment and from dispositions. (f)
Includes gains related to repurchases of 5.375% Senior Notes, 3.50% Senior
Secured Notes and the Term Loan Facility. (g) Primarily consists of foreign
currency gains and losses. (h) All of our intangible assets are attributable to
acquisitions, including the November 2016 merger. (i) We utilize an estimated
structural long-term non-GAAP tax rate in order to provide consistency across
reporting periods, removing the effect of non-recurring tax adjustments, which
include but are not limited to tax rate changes, U.S. tax reform, share-based
compensation, audit conclusions and changes to valuation allowances. We used a
structural non-GAAP tax rate of 26% for all periods which reflects the removal
of the tax effect of non-GAAP pre-tax adjustments and non-recurring tax
adjustments on a year-over-year basis. The non-GAAP tax rate could be subject
to change for a variety of reasons, including the rapidly evolving global tax
environment, significant changes in our geographic earnings mix including due
to acquisition activity, or other changes to our strategy or business
operations. We will re-evaluate our long-term non-GAAP tax rate as appropriate.
We believe that making these adjustments facilitates a better evaluation of our
current operating performance and comparisons to prior periods. (j) Primarily
consists of foreign currency gains and losses and expense related to our
Receivables Purchase Facility. (k) Excludes accelerated depreciation expense
related to facility closures.
Nicht auf GAAP basierender Gewinn (Verlust) je Aktie
Wir definieren den nicht auf GAAP basierenden Gewinn (Verlust) je Aktie als
nicht auf GAAP basierenden Nettogewinn (-verlust), geteilt durch die auf GAAP
basierende gewichtete durchschnittliche Anzahl der während des
Berichtszeitraums ausstehenden Aktien auf verwässerter Basis und weiter
bereinigt um die gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien im Zusammenhang
mit Wertpapieren, die den Verlust je Aktie nach GAAP nicht verwässern, jedoch
den nicht auf GAAP basierenden Gewinn (Verlust) je Aktie verwässern. Das
Management verwendet den nicht auf GAAP basierenden Gewinn (Verlust) je Aktie,
um die Performance unseres Unternehmens von Periode zu Periode auf
vergleichbarer Basis zu bewerten, einschließlich der Bereinigung um die
Auswirkungen der Ausgabe von Aktien, die den nicht auf GAAP basierenden Gewinn
(Verlust) je Aktie verwässern würden. Three Months Ended December 31, Year
Ended December 31, (In millions, except per share amounts) 2022 2023 2022 2023
Net income (loss) attributable to common stockholders $ (214.0 ) $ 28.0 $
(804.8 ) $ (837.8 ) Non-GAAP Net Income (Loss) $ 13.5 $ (6.4 ) $ 114.9 $ (32.7
) Weighted average number of shares - Diluted 211.6 219.6 211.2 215.3 Effect of
dilutive securities (a) 0.3 — 1.3 3.1 Non-GAAP weighted average number of
shares - Diluted 211.9 219.6 212.5 218.4 Net earnings (loss) per share -
Diluted $ (1.01 ) $ 0.13 $ (3.81 ) $ (3.89 ) Per share impacts of adjustments
to net income (loss) (b) 1.08 (0.16 ) 4.35 3.74 Per share impacts of shares
dilutive after adjustments to net income (loss) (a) (0.01 ) 0.00 0.00 0.00
Non-GAAP Earnings (Loss) Per Share $ 0.06 $ (0.03 ) $ 0.54 $ (0.15 )
(a) Reflects impact of awards that would have been anti-dilutive to net loss
per share, and therefore not included in the calculation, but would be dilutive
to Non-GAAP Earnings (Loss) Per Share and are therefore included in the share
count for purposes of this non-GAAP measure. Potential common share equivalents
consist of shares issuable upon the exercise of stock options, vesting of
restricted stock units (including performance-based restricted stockunits) or
purchases under the Employee Stock Purchase Plan, as well as contingent shares
associated with our acquisition of Datapipe Parent, Inc. Certain of our
potential common share equivalents are contingent on Apollo achieving
pre-established performance targets based on a multiple of their invested
capital, which are included in the denominator for the entire period if such
shares would be issuable as of the end of the reporting period assuming the end
of the reporting period was the end of the contingency period. (b) Reflects the
aggregate adjustments made to reconcile Non-GAAP Net Income (Loss) to our net
loss, as noted in the above table, divided by the GAAP diluted number of shares
outstanding for the relevant period.Rackspace Technology gibt Ergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr
2023 bekannt Umsatz im vierten Quartal bei 720 Mio. USD, 9 % niedriger als im
Vorjahreszeitraum; Umsatz im Gesamtjahr 2023 bei 2.957 Mio. USD, 5 % niedriger
als im Vorjahreszeitraum Private Cloud-Umsatz im vierten Quartal bei 285 Mio.
USD, 14 % niedriger als im Vorjahreszeitraum; Private Cloud-Umsatz im
Gesamtjahr 2023 bei 1.210 Mio. USD, 12 % niedriger als im Vorjahreszeitraum
Public Cloud-Umsatz im vierten Quartal bei 435 Mio. USD, 5 % niedriger als im
Vorjahreszeitraum; Public Cloud-Umsatz im Gesamtjahr 2023 bei 1.747 Mio. USD,
0,4 % höher als im Vorjahreszeitraum Cashflow aus der laufenden
Geschäftstätigkeit im vierten Quartal bei 72 Mio. USD; Cashflow aus der
laufenden Geschäftstätigkeit im Gesamtjahr 2023 bei 375 Mio. USD Seit Anfang
2023 geschätzte Reduzierung der Nettofinanzverbindlichkeiten um mehr als 900
Mio. USD durch Schuldenrückkäufe und Refinanzierungen, Reduzierung des
jährlichen Nettozinsaufwands um etwa 40 Mio. USD unter der Annahme einer
vollständigen Teilnahme am öffentlichen Umtauschangebot
SAN ANTONIO, March 14, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Rackspace Technology, Inc.
(Nasdaq: RXT), ein führender Anbieter von End-to-End-Hybrid-, Multicloud- und
KI-Lösungen, hat heute die Ergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr
zum 31. Dezember 2023 bekanntgegeben.
Amar Maletira, Chief Executive Officer, erklärte: „Ich freue mich,
bekanntgeben zu können, dass unsere Ergebnisse für das vierte Quartal des
Geschäftsjahres 2023 den Mittelwert unserer Prognosen für Umsatz,
Betriebsergebnis und Gewinn je Aktie übertroffen haben. Das Geschäftsjahr 2023
war eine Übergangsphase, in der wir uns darauf konzentriert haben, strukturelle
Veränderungen vorzunehmen, um einen Umschwung zu ermöglichen, Rackspace neu zu
positionieren, um von neuen technologischen Wendepunkten zu profitieren und
unsere Kapitalstruktur zu stärken, und ich bin zufrieden mit den Fortschritten,
die wir in diesem Jahr gemacht haben.“
Herr Maletira fügte hinzu: „Ich freue mich, unsere erfolgreiche Refinanzierung
inmitten des höchsten Zinsniveaus seit 20 Jahren bekanntgeben zu können. Unter
der Annahme, dass das öffentliche Umtauschangebot in vollem Umfang angenommen
wird, wird es uns gelungen sein, unsere Nettofinanzverschuldung um mehr als 900
Mio. USD zu reduzieren, während wir gleichzeitig in den letzten 12 Monaten
zusätzliches neues Kapital in Höhe von 575 Mio. USD aufgenommen haben. Dies hat
zu niedrigeren Zinsaufwendungen und verlängerten Laufzeiten geführt, was unsere
finanzielle Flexibilität und Liquidität verbessert hat.“
Ergebnisse für das vierte Quartal 2023
Der Umsatz belief sich im vierten Quartal 2023 auf 720 Mio. USD. Dies
entspricht einem Rückgang von 9 % sowohl auf berichteter als auch auf
wechselkursbereinigter Basis im Vergleich zum Umsatz von 787 Mio. USD im
vierten Quartal 2022.
Der Private Cloud-Umsatz belief sich im vierten Quartal 2023 auf 285 Mio. USD.
Dies entspricht einem Rückgang von 14 % auf berichteter und 15 % auf
wechselkursbereinigter Basis im Vergleich zum Umsatz von 330 Mio. USD im
vierten Quartal 2022.
Der Public Cloud-Umsatz belief sich im vierten Quartal 2023 auf 435 Mio. USD.
Dies entspricht einem Rückgang von 5 % sowohl auf berichteter als auch auf
wechselkursbereinigter Basis im Vergleich zum Umsatz von 457 Mio. USD im
vierten Quartal 2022.
Das vierte Quartal 2023 umfasste insgesamt 4 Mio. USD an nicht
zahlungswirksamen Wertminderungsaufwendungen, verglichen mit 217 Mio. USD an
nicht zahlungswirksamen Wertminderungsaufwendungen im vierten Quartal 2022. Die
Wertminderungen im vierten Quartal 2022 waren in erster Linie auf den Rückgang
unserer Marktkapitalisierung infolge des Ransomware-Angriffs auf unser Hosted
Exchange-E-Mail-Geschäft und die Wertminderung unseres Hauptsitzes
zurückzuführen.
Der Betriebsverlust belief sich im vierten Quartal 2023 auf -15 Mio. USD,
verglichen mit einem Betriebsverlust von -227 Mio. USD im vierten Quartal 2022.
Der Nettogewinn belief sich im vierten Quartal 2023 auf 28 Mio. USD,
verglichen mit einem Nettoverlust von -214 Mio. USD im vierten Quartal 2022.
Der Nettogewinn je verwässerter Aktie betrug im vierten Quartal 2023 0,13 USD,
verglichen mit einem Nettoverlust je verwässerter Aktie von -1,01 USD im
vierten Quartal 2022.
Das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis belief sich im vierten Quartal
2023 auf 48 Mio. USD, was einem Rückgang von 34 % gegenüber 74 Mio. USDim
vierten Quartal 2022 entspricht.
Der nicht auf GAAP basierende Verlust je Aktie lag im vierten Quartal 2023 bei
-0,03 USD, was einem Rückgang von 150 % gegenüber dem nicht auf GAAP
basierenden Gewinn je Aktie von 0,06 USD im vierten Quartal 2022 entspricht.
Die Investitionsausgaben beliefen sich im vierten Quartal 2023 auf 38 Mio. USD
gegenüber 43 Mio. USD im vierten Quartal 2022.
Gesamtjahresergebnisse für 2023
Der Umsatz belief sich im Jahr 2023 auf 2.957 Mio. USD. Dies entspricht einem
Rückgang von 5 % sowohl auf berichteter als auch auf wechselkursbereinigter
Basis im Vergleich zum Umsatz von 3.122 Mio. USD im Jahr 2022.
Der Private Cloud-Umsatz belief sich im Jahr 2023 auf 1.210 Mio. USD. Dies
entspricht einem Rückgang von 12 % auf berichteter und 13 % auf
wechselkursbereinigter Basis im Vergleich zum Umsatz von 1.382 Mio. USD im Jahr
2022.
Der Public Cloud-Umsatz belief sich im Jahr 2023 auf 1.747 Mio. USD. Dies
entspricht einem Anstieg von 0,4 % sowohl auf berichteter als auch auf
wechselkursbereinigter Basis im Vergleich zum Umsatz von 1.741 Mio. USD im Jahr
2022.
Das Jahr 2023 umfasste insgesamt 761 Mio. USD an nicht zahlungswirksamen
Wertminderungsaufwendungen, verglichen mit 681 Mio. USD an nicht
zahlungswirksamen Wertminderungsaufwendungen im Jahr 2022. Diese
Wertminderungen waren in erster Linie das Ergebnis eines anhaltenden Rückgangs
unserer Marktkapitalisierung.
Der Betriebsverlust belief sich im Jahr 2023 auf -899 Mio. USD, verglichen mit
einem Betriebsverlust von -679 Mio. USD im Jahr 2022.
Der Nettoverlust betrug im Jahr 2023 -838 Mio. USD, verglichen mit einem
Nettoverlust von -805 Mio. USD im Jahr 2022.
Der Nettoverlust je verwässerter Aktie betrug im Jahr 2023 -3,89 USD,
verglichen mit einem Nettoverlust je verwässerter Aktie von -3,81 USD im Jahr
2022.
Das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis belief sich im Jahr 2023 auf
183 Mio. USD, was einem Rückgang von 50 % gegenüber 364 Mio. USD im Jahr 2022
entspricht.
Das nicht auf GAAP basierende Ergebnis je Aktie lag im Jahr 2023 bei -0,15
USD, was einem Rückgang von 128 % gegenüber dem nicht auf GAAP basierenden
Ergebnis je Aktie von 0,54 USD im Jahr 2022 entspricht.
Die Investitionen beliefen sich im Jahr 2023 auf 181 Mio. USD gegenüber 142
Mio. USD im Jahr 2022.
Zum 31. Dezember 2023 verfügten wir über liquide Mittel in Höhe von 197 Mio.
USD ohne ausstehenden Saldo unserer revolvierenden Kreditfazilität (375 Mio.
USD nicht in Anspruch genommene Zusagen).
Refinanzierung von Schulden
Am 12. März hat das Unternehmen einen privaten Schuldentausch (der „private
Tausch“) mit bestimmten Gläubigern abgeschlossen, die mehr als 72 % der
erstrangigen Term Loans des Unternehmens und mehr als 64 % der erstrangigen
Schuldverschreibungen sowie 100 % der Kreditgeber der revolvierenden
Kreditfazilität vertreten. Durch den privaten Tausch hat Rackspace mehr als 375
Mio. USD an Nettoverschuldung abgebaut und 275 Mio. USD an neuen Finanzmitteln
(die „Neugeldfinanzierung“) erhalten, um wichtige strategische Initiativen
voranzutreiben. Darüber hinaus wurden die Fälligkeiten der beteiligten
Kreditfazilitäten bis Mai 2028 verlängert.
Im Zusammenhang mit der Transaktion plant das Unternehmen, ein öffentliches
Umtauschangebot (das „öffentliche Umtauschangebot“) an alle seine ausstehenden
Kreditgeber und Inhaber von erstrangigen Schuldverschreibungen abzugeben. Im
Rahmen des öffentlichen Umtauschangebots werden den bestehenden Kreditgebern
und Inhabern von erstrangigen Schuldverschreibungen neue Term Loans bzw. neue
erstrangige Schuldverschreibungen angeboten, die mit einer verbesserten
Sicherheitsposition, strengeren Auflagen und anderen Beschränkungen versehen
sind. Durch die vollständige Teilnahme am öffentlichen Umtauschangebot hat das
Unternehmen die Möglichkeit, Nettoschulden in Höhe von mehr als 600 Mio. USD
abzubauen und damit die jährlichen Nettozinsausgaben um etwa 13 Mio. USD zu
senken.
Finanzieller Ausblick
Rackspace Technology stellt die folgenden Informationen und Prognosen bereit:
Q1 2024 Guidance Revenue $680 - $690 million Private Cloud Revenue $268 - $273
million Public Cloud Revenue $412 - $417 million Non-GAAP Operating Profit $12
- $14 million Non-GAAP Loss Per Share ($0.12) - ($0.14) Non-GAAP Other Income
(Expense) ($50) – ($52) million Non-GAAP Tax Expense Rate 26% Non-GAAP Weighted
Average Shares 221 – 223 million
Die Definitionen der nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen und die
Abstimmungmit den am direktesten vergleichbaren Kennzahlen gemäß den in den
Vereinigten Staaten allgemein anerkannten Grundsätzen der Rechnungslegung
(„GAAP“) sind in den folgenden Abschnitten dieser Pressemitteilung aufgeführt
und werden in den ergänzenden Unterlagen erläutert. Rackspace Technology hat
die Prognose für das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis, den nicht auf
GAAP basierenden Verlust je Aktie, die nicht auf GAAP basierenden sonstigen
Erträge (Aufwendungen) oder die nicht auf GAAP basierende Steueraufwandsrate
nicht mit den am direktesten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen abgestimmt, da das
Unternehmen angesichts der Unsicherheit und der potenziellen Schwankungen in
Bezug auf bestimmte Posten, wie z. B. die aktienbasierten Vergütungen, keine
Prognose für den GAAP-Nettogewinn (-verlust) oder die Abstimmungsposten
zwischen diesen nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen und dem GAAP-Nettogewinn
(-verlust) abgibt. Dementsprechend ist eine Abstimmung der Prognose für die
nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen mit den entsprechenden
GAAP-Kennzahlen nicht ohne unzumutbaren Aufwand möglich. In Bezug auf das nicht
auf GAAP basierende Betriebsergebnis, den nicht auf GAAP basierenden Verlust je
Aktie, die nicht auf GAAP basierenden sonstigen Erträge (Aufwendungen) und die
nicht auf GAAP basierende Steueraufwandsrate wird in der Regel davon
ausgegangen, dass die Anpassungen in zukünftigen Perioden vergleichbar sein
werden mit den Aufwendungen und Kosten, die in früheren Perioden bei den nicht
auf GAAP basierenden Kennzahlen herausgerechnet wurden. Die Auswirkungen
solcher Anpassungen können jedoch erheblich sein.
Telefonkonferenz und Webcast
Rackspace Technology wird am 12. März 2024 um 16:00 Uhr (CT) / 17:00 Uhr (ET)
eine Telefonkonferenz abhalten, um die Ergebnisse des vierten Quartals und des
Gesamtjahres 2023 vorzustellen. Interessierte Teilnehmer können wie folgt auf
die Telefonkonferenz zugreifen:
Um den Live-Webcast zu hören oder nach dessen Ende auf die Aufzeichnung des
Webcasts zuzugreifen, besuchen Sie bitte unsere Investor-Relations-Website
unter dem folgenden Link:
https://ir.rackspace.com/news-and-events/events-and-presentations
Um eine Einwahlnummer zu erhalten, registrieren Sie sich bitte vorab unter
folgendem Link:
https://register.vevent.com/register/BI01e651a628314f96ba04ab3fe5146f8f . Die
registrierten Personen erhalten Einwahlinformationen und eine PIN, die ihnen
den Zugang zur Live-Übertragung ermöglicht.
Über Rackspace Technology
Rackspace Technology ist ein führender Anbieter von End-to-End-Hybrid-,
Multi-Cloud- und KI-Lösungen. Wir entwickeln und betreiben die Cloud-Umgebungen
unserer Kunden über alle wichtigen Technologieplattformen hinweg, unabhängig
vom jeweiligen Technologie-Stack oder Bereitstellungsmodell. Wir arbeiten mit
unseren Kunden in jeder Phase ihrer Cloud-Entwicklung zusammen und helfen
ihnen, ihre Anwendungen zu modernisieren, neue Produkte zu entwickeln und
innovative Technologien einzuführen.
Wichtige Informationen
Diese Pressemitteilung dient nur zu Informationszwecken und stellt weder ein
Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Schuldverschreibungen
oder anderen Wertpapieren oder Schuldtiteln dar, noch ist sie Teil eines
solchen Angebots oder einer solchen Aufforderung, und weder diese
Pressemitteilung noch Teile davon noch die Tatsache ihrer Veröffentlichung
dürfen als Grundlage für oder im Zusammenhang mit einem Vertrag verwendet
werden. Das öffentliche Umtauschangebot für die bestehenden erstrangigen
Schuldverschreibungen des Unternehmens erfolgt ausschließlich durch und gemäß
den Bestimmungen eines vertraulichen Platzierungsprospekts, der nur den
berechtigten Inhabern der bestehenden erstrangigen Schuldverschreibungen des
Unternehmens zur Verfügung gestellt wird. Die vollständigen Bedingungen des
öffentlichen Umtauschangebots für die bestehenden erstrangigen
Schuldverschreibungen des Unternehmens werden in einem solchen vertraulichen
Platzierungsprospekt dargelegt. Das öffentliche Umtauschangebot für die
bestehenden Laufzeitdarlehen des Unternehmens wird nur durch und gemäß den
Bedingungen einer Umtauschvereinbarung erfolgen, die nur den Inhabern der
bestehenden Laufzeitdarlehen des Unternehmens zur Verfügung gestellt wird. Die
vollständigen Bedingungen des öffentlichen Umtauschangebots für die bestehenden
Laufzeitdarlehen des Unternehmens werden in einer solchen Umtauschvereinbarung
dargelegt. Weder das Unternehmen noch eines seiner verbundenen Unternehmengeben eine Stellungnahme oder Empfehlung dazu ab, ob berechtigte Inhaber an dem
öffentlichen Umtauschangebot für die bestehenden erstrangigen
Schuldverschreibungen oder die bestehenden Term Loans des Unternehmens nach
dessen Beginn teilnehmen sollten oder nicht.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Rackspace Technology hat in dieser Pressemitteilung und in anderen Berichten,
Einreichungen und sonstigen öffentlichen schriftlichen und mündlichen
Ankündigungen Aussagen getätigt, die zukunftsgerichtet sind und daher Risiken
und Unsicherheiten unterliegen. Alle in dieser Pressemitteilung getätigten
Aussagen, mit Ausnahme von Aussagen über historische Fakten, sind oder könnten
„zukunftsgerichtete Aussagen“ im Sinne des Private Securities Litigation Reform
Act von 1995 sein und werden im Vertrauen auf die darin vorgesehenen
Safe-Harbor-Schutzmechanismen gemacht. Diese zukunftsgerichteten Aussagen
beziehen sich unter anderem auf die erwartete finanzielle Performance, die
Pläne und Ziele des Managements für die zukünftige Geschäftstätigkeit, die
Geschäftsaussichten, den Ausgang von behördlichen Verfahren, die
Marktbedingungen, den privaten Tausch, das öffentliche Umtauschangebot, die
Neugeldfinanzierung, die erwarteten Vorteile des privaten Tauschs, des
öffentlichen Umtauschangebots und der Neugeldfinanzierung sowie die
strategischen Initiativen des Unternehmens. Der Abschluss des öffentlichen
Umtauschangebots unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen. Alle
zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung gelten nur zum
Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Pressemitteilung. Wir sind nicht
verpflichtet, zukunftsgerichtete Aussagen bei neuen Informationen, zukünftigen
Entwicklungen oder aus anderen Gründen öffentlich zu aktualisieren oder zu
ändern. Zukunftsgerichtete Aussagen sind an der Verwendung von Wörtern wie
„erwartet“, „beabsichtigt“, „wird“, „erhofft“, „glaubt“, „zuversichtlich“,
„weiterhin“, „schlägt vor“, „strebt an“, „könnte“, „kann“, „sollte“, „schätzt“,
„sagt voraus“, „würde“, „Ziele“, „Zielvorgaben“, „zielt ab“, „geplant“,
„projiziert“ und ähnlichen Ausdrücken zu erkennen. Diese zukunftsgerichteten
Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Einschätzungen und Annahmen des
Managements und auf Informationen, die diesem aktuell zur Verfügung stehen.
Rackspace Technology weist darauf hin, dass diese Aussagen Risiken und
Ungewissheiten unterliegen, von denen viele außerhalb unserer Kontrolle liegen
und dazu führen könnten, dass zukünftige Ereignisse oder Ergebnisse wesentlich
von den in dieser Pressemitteilung genannten oder implizierten Ergebnissen
abweichen, darunter die Risikofaktoren, die in den Jahresberichten von
Rackspace Technology Inc. auf Formular 10-K, in den Quartalsberichten auf
Formular 10-Q, in den aktuellen Berichten auf Formular 8-K und in anderen bei
der Securities and Exchange Commission eingereichten Unterlagen aufgeführt
werden, einschließlich der darin enthaltenen Abschnitte „Risikofaktoren“ und
„Bericht der Geschäftsleitung und Analyse der Finanzlage und des
Betriebsergebnisses“.
Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen
Diese Pressemitteilung enthält mehrere nicht auf GAAP basierende
Finanzkennzahlen wie den wechselkursbereinigten Umsatz, den nicht auf GAAP
basierenden Bruttogewinn, den nicht auf GAAP basierenden Nettogewinn
(-verlust), das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis, das bereinigte
EBITDA und den nicht auf GAAP basierenden Gewinn (Verlust) je Aktie. Diese
nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen schließen die Auswirkungen
bestimmter Kosten, Verluste und Gewinne aus, die gemäß GAAP in unsere Gewinn-
und Verlustkennzahlen einbezogen werden müssen. Obwohl wir der Meinung sind,
dass diese Kennzahlen für Anleger und Analysten aus denselben Gründen nützlich
sind wie für das Management, wie auf den beiliegenden Seiten beschrieben, sind
diese Kennzahlen kein Ersatz für GAAP-Finanzkennzahlen oder -Offenlegungen und
haben vor diesen keinen Vorrang. Andere Unternehmen können ähnlich bezeichnete
nicht auf GAAP basierende Kennzahlen anders berechnen, was ihre Nützlichkeit
als Vergleichsmaßstab einschränkt. Wir haben auf den beiliegenden Seiten jede
dieser nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen mit der anwendbaren, am besten
vergleichbaren GAAP-Kennzahl abgestimmt.
Kontakt für Anlegerbeziehungen
Sagar Hebbar
Rackspace Technology Investor Relations
ir@rackspace.com
PR-Kontakt
Natalie Silva
RackspaceTechnology Corporate Communications
publicrelations@rackspace.com RACKSPACE TECHNOLOGY, INC. CONSOLIDATED RESULTS
OF OPERATIONS (Unaudited) Three Months Ended December 31, Year-Over-Year
Comparison 2022 2023 (In millions, except % and per share data) Amount %
Revenue Amount % Revenue Amount % Change Revenue $ 787.0 100.0 % $ 719.7 100.0
% $ (67.3 ) (8.6 )% Cost of revenue (587.2 ) (74.6 )% (565.6 ) (78.6 )% 21.6
(3.7 )% Gross profit 199.8 25.4 % 154.1 21.4 % (45.7 ) (22.9 )% Selling,
general and administrative expenses (210.3 ) (26.7 )% (165.5 ) (23.0 )% 44.8
(21.3 )% Impairment of goodwill (129.3 ) (16.4 )% — — % 129.3 (100.0 )%
Impairment of assets, net (87.4 ) (11.1 )% (3.8 ) (0.5 )% 83.6 (95.7 )% Loss
from operations (227.2 ) (28.9 )% (15.2 ) (2.1 )% 212.0 (93.3 )% Other income
(expense): Interest expense (55.6 ) (7.1 )% (50.9 ) (7.1 )% 4.7 (8.5 )% Gain on
investments, net 0.2 0.0 % 0.1 0.0 % (0.1 ) (50.0 )% Gain on debt
extinguishment — — % 108.2 15.0 % 108.2 100.0 % Other income (expense), net 5.5
0.7 % (4.7 ) (0.7 )% (10.2 ) NM Total other income (expense) (49.9 ) (6.3 )%
52.7 7.3 % 102.6 NM Income (loss) before income taxes (277.1 ) (35.2 )% 37.5
5.2 % 314.6 NM Benefit (provision) for income taxes 63.1 8.0 % (9.5 ) (1.3 )%
(72.6 ) NM Net income (loss) $ (214.0 ) (27.2 )% $ 28.0 3.9 % $ 242.0 NM Net
earnings (loss) per share: Basic $ (1.01 ) $ 0.13 Diluted $ (1.01 ) $ 0.13
Weighted average number of shares outstanding: Basic 211.6 216.6 Diluted 211.6
219.6
NM = not meaningful. RACKSPACE TECHNOLOGY, INC. CONSOLIDATED RESULTS OF
OPERATIONS (Unaudited) Year Ended December 31, Year-Over-Year
Comparison 2022 2023 (In millions, except % and per share data) Amount %
Revenue Amount % Revenue Amount % Change Revenue $ 3,122.3 100.0 % $ 2,957.1
100.0 % $ (165.2 ) (5.3 )% Cost of revenue (2,265.4 ) (72.6 )% (2,328.3 ) (78.7
)% (62.9 ) 2.8 % Gross profit 856.9 27.4 % 628.8 21.3 % (228.1 ) (26.6 )%
Selling, general and administrative expenses (855.3 ) (27.4 )% (767.2 ) (25.9
)% 88.1 (10.3 )% Impairment of goodwill (534.5 ) (17.1 )% (708.8 ) (24.0 )%
(174.3 ) 32.6 % Impairment of assets, net (146.1 ) (4.7 )% (52.2 ) (1.8 )% 93.9
(64.3 )% Loss from operations (679.0 ) (21.7 )% (899.4 ) (30.4 )% (220.4 ) 32.5
% Other income (expense): Interest expense (208.5 ) (6.7 )% (221.6 ) (7.5 )%
(13.1 ) 6.3 % Gain (loss) on investments, net (0.2 ) (0.0 )% 0.3 0.0 % 0.5 NM
Gain on debt extinguishment — — % 271.3 9.2 % 271.3 100.0 % Other expense, net
(10.0 ) (0.3 )% (5.0 ) (0.2 )% 5.0 (50.0 )% Total other income (expense) (218.7
) (7.0 )% 45.0 1.5 % 263.7 NM Loss before income taxes (897.7 ) (28.8 )% (854.4
) (28.9 )% 43.3 (4.8 )% Benefit for income taxes 92.9 3.0 % 16.6 0.6 % (76.3 )
(82.1 )% Net loss $ (804.8 ) (25.8 )% $ (837.8 ) (28.3 )% $ (33.0 ) 4.1 % Net
loss per share: Basic and diluted $ (3.81 ) $ (3.89 ) Weighted average number
of shares outstanding: Basic and diluted 211.2 215.3
NM = not meaningful. RACKSPACE TECHNOLOGY, INC. CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited) (In millions, except per share data) December 31,
2022 December 31,
2023 ASSETS Current assets: Cash and cash equivalents $ 228.4 $ 196.8 Accounts
receivable, net allowance for credit losses and accrued customer credits of
$24.6 and $20.1, respectively 622.2 339.7 Prepaid expenses 97.3 87.4 Other
current assets 125.3 114.2 Total current assets 1,073.2 738.1 Property,
equipment and software, net 628.3 608.8 Goodwill, net 2,155.1 1,452.4
Intangible assets, net 1,236.0 1,019.0 Operating right-of-use assets 138.0
126.3 Other non-current assets 226.1 151.6 Total assets $ 5,456.7 $ 4,096.2
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY (DEFICIT) Current liabilities: Accounts
payable and accrued expenses $ 447.3 $ 432.7 Accrued compensation and benefits
95.3 72.2 Deferred revenue 80.9 78.8 Debt 23.0 23.0 Accrued interest 36.3 20.5
Operating lease liabilities 60.0 66.0 Finance lease liabilities 61.7 55.8
Financing obligations 16.7 14.0 Other current liabilities 35.3 36.5 Total
current liabilities 856.5 799.5 Non-current liabilities: Debt 3,295.4 2,839.6
Operating lease liabilities 84.8 74.6 Finance lease liabilities 310.5 308.0
Financing obligations 47.6 52.4 Deferred income taxes 126.7 79.2 Other
non-current liabilities 105.7 97.4 Total liabilities 4,827.2 4,250.7
Commitments and Contingencies Stockholders' equity (deficit): Preferred stock,
$0.01 par value per share: 5.0 shares authorized; no shares issued or
outstanding — — Common stock, $0.01 par value per share: 1,495.0 shares
authorized; 215.7 and 220.5 shares issued; 212.6 and 217.4 sharesoutstanding,
respectively 2.2 2.2 Additional paid-in capital 2,573.3 2,638.2 Accumulated
other comprehensive income 71.4 60.3 Accumulated deficit (1,986.4 ) (2,824.2 )
Treasury stock, at cost; 3.1 shares held (31.0 ) (31.0 ) Total stockholders'
equity (deficit) 629.5 (154.5 ) Total liabilities and stockholders' equity
(deficit) $ 5,456.7 $ 4,096.2
RACKSPACE TECHNOLOGY, INC. CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (Unaudited)
Year Ended December 31, (In millions) 2022 2023 Cash Flows From Operating
Activities Net loss $ (804.8 ) $ (837.8 ) Adjustments to reconcile net loss to
net cash provided by operating activities: Depreciation and amortization 387.8
369.7 Amortization of operating right-of-use assets 59.8 73.2 Deferred income
taxes (108.8 ) (41.9 ) Share-based compensation expense 69.5 65.4 Impairment of
goodwill 534.5 708.8 Impairment of assets, net 146.1 52.2 Gain on debt
extinguishment — (271.3 ) Unrealized loss on derivative contracts 18.5 15.5
(Gain) loss on investments, net 0.2 (0.3 ) Provision for bad debts and accrued
customer credits 12.4 9.0 Amortization of debt issuance costs and debt discount
8.0 7.9 Non-cash fair value adjustments 3.2 (1.0 ) Other operating activities
(0.2 ) 0.4 Changes in operating assets and liabilities, net of effects of
acquisitions: Accounts receivable (82.4 ) 275.1 Prepaid expenses and other
current assets (7.1 ) 24.6 Accounts payable, accrued expenses, and other
current liabilities 69.8 (44.2 ) Deferred revenue (21.6 ) (5.8 ) Operating
lease liabilities (65.5 ) (65.6 ) Other non-current assets and liabilities 27.3
41.0 Net cash provided by operating activities 246.7 374.9 Cash Flows From
Investing Activities Purchases of property, equipment and software (80.4 )
(96.9 ) Acquisitions, net of cash acquired (7.7 ) — Purchase of convertible
promissory note (15.0 ) — Other investing activities 5.2 0.9 Net cash used in
investing activities (97.9 ) (96.0 ) Cash Flows From Financing Activities
Proceeds from employee stock plans 3.7 1.3 Shares of common stock withheld for
employee taxes — (1.0 ) Shares of common stock repurchased (31.0 ) — Proceeds
from borrowings under long-term debt arrangements — 50.0 Payments on long-term
debt (23.0 ) (241.9 ) Payments on financing component of interest rate swap
(17.2 ) (18.8 ) Principal payments of finance lease liabilities (67.2 ) (79.7 )
Principal payments of financing obligations (49.0 ) (22.7 ) Other financing
activities (3.3 ) — Net cash used in financing activities (187.0 ) (312.8 )
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents, and restricted cash
(5.8 ) 2.2 Decrease in cash, cash equivalents, and restricted cash (44.0 )
(31.7 ) Cash, cash equivalents, and restricted cash at beginning of period
275.4 231.4 Cash, cash equivalents, and restricted cash at end of period $
231.4 $ 199.7
Supplemental Cash Flow Information Cash payments for interest, net of amount
capitalized $ 177.9 $ 213.9 Cash payments for income taxes, net of refunds $
10.5 $ 11.9 Non-cash Investing and Financing Activities Acquisition of
property, equipment and software by finance leases $ 36.7 $ 67.7 Acquisition of
property, equipment and software by financing obligations 7.1 25.0 Other
non-cash additions — 5.3 Increase (decrease) in property, equipment and
software accrued in liabilities 17.6 (13.6 ) Non-cash purchases of property,
equipment and software $ 61.4 $ 84.4
SEGMENT DATA (In millions, except %) Three Months Ended December 31, % Change
Revenue by segment: 2022 2023 Actual Constant
Currency (a) Public Cloud $ 456.7 $ 435.1 (4.7 )% (5.0 )% Private Cloud 330.3
284.6 (13.8 )% (14.9 )% Total consolidated revenue $ 787.0 $ 719.7 (8.6 )% (9.2
)%
(In millions, except %) Year Ended December 31, % Change Revenue by segment:
2022 2023 Actual Constant
Currency (a) Public Cloud $ 1,740.8 $ 1,747.4 0.4 % 0.4 % Private Cloud
1,381.5 1,209.7 (12.4 )% (12.5 )% Total consolidated revenue $ 3,122.3 $
2,957.1 (5.3 )% (5.3 )%
(a) Refer to 'Non-GAAP Financial Measures' in this section for further
explanation and reconciliation. Three Months Ended December 31, Year-Over-Year
Comparison (In millions, except %) 2022 2023 Segment operating profit (a) :
Amount % of
Segment
Revenue Amount % of
Segment
Revenue Amount % Change Public Cloud $ 32.4 7.1 % $ 27.3 6.3 % $ (5.1 ) (15.7
)% Private Cloud 108.2 32.8 % 76.2 26.8 % (32.0 ) (29.6 )% Total consolidated
segment operating profit 140.6 103.5 (37.1 ) (26.4 )% Corporate functions (b)
(66.9 ) (55.1 ) 11.8 (17.6 )% Non-GAAP Operating Profit (c) $ 73.7 $ 48.4 $
(25.3 ) (34.3 )%Year Ended December 31, Year-Over-Year
Comparison (In millions, except %) 2022 2023 Segment operating profit (a) :
Amount % of
Segment
Revenue Amount % of
Segment
Revenue Amount % Change Public Cloud $ 124.9 7.2 % $ 90.4 5.2 % $ (34.5 )
(27.6 )% Private Cloud 493.9 35.8 % 340.8 28.2 % (153.1 ) (31.0 )% Total
consolidated segment operating profit 618.8 431.2 (187.6 ) (30.3 )% Corporate
functions (b) (255.0 ) (247.8 ) 7.2 (2.8 )% Non-GAAP Operating Profit (c) $
363.8 $ 183.4 $ (180.4 ) (49.6 )%
(a) Segment revenue less expenses directly attributable to running the
respective segments’ business. These expenses exclude centralized corporate
function costs. (b) Costs that are not allocated to segments. These costs are
related to centralized corporate functions that provide services to the
segments in areas such as accounting, information technology, marketing, legal
and human resources. (c) Refer to 'Non-GAAP Financial Measures' in this section
for further explanation and reconciliation.
NICHT AUF GAAP BASIERENDE FINANZKENNZAHLEN
Wechselkursbereinigter Umsatz
Wir verwenden den wechselkursbereinigten Umsatz als zusätzliche Kennzahl zum
Verständnis und zur Bewertung unseres Wachstums, wobei die Auswirkungen von
Wechselkursschwankungen auf unsere internationalen Geschäftstätigkeiten nicht
berücksichtigt werden. Bei der wechselkursbereinigten Darstellung werden die
Ergebnisse der Berichtsperioden so verglichen, als ob die Wechselkurse von
Periode zu Periode konstant geblieben wären. Die Berechnung erfolgt durch
Umrechnung der nicht auf US-Dollar lautenden Salden der Gewinn- und
Verlustrechnung der jüngsten Berichtsperiode in US-Dollar unter Verwendung der
durchschnittlichen Wechselkurse aus dem Vergleichszeitraum und nicht der
tatsächlichen Wechselkurse, die während der jeweiligen Berichtsperiode gültig
waren. Wir sind zudem der Ansicht, dass dies eine wichtige Kennzahl ist, um
Anleger bei der Bewertung unserer Performance im Vergleich zu früheren
Berichtsperioden zu unterstützen. Three Months Ended
December 31, 2022 Three Months Ended December 31, 2023 % Change (In millions,
except %) Revenue Revenue Foreign
Currency
Translation (a) Revenue in
Constant
Currency Actual Constant
Currency Public Cloud $ 456.7 $ 435.1 $ (1.2 ) $ 433.9 (4.7 )% (5.0 )% Private
Cloud 330.3 284.6 (3.5 ) 281.1 (13.8 )% (14.9 )% Total $ 787.0 $ 719.7 $ (4.7 )
$ 715.0 (8.6 )% (9.2 )%
Year Ended December 31, 2022 Year Ended December 31, 2023 % Change (In
millions, except %) Revenue Revenue Foreign
Currency
Translation (a) Revenue in
Constant
Currency Actual Constant
Currency Public Cloud $ 1,740.8 $ 1,747.4 $ 0.4 $ 1,747.8 0.4 % 0.4 % Private
Cloud 1,381.5 1,209.7 (1.2 ) 1,208.5 (12.4 )% (12.5 )% Total $ 3,122.3 $
2,957.1 $ (0.8 ) $ 2,956.3 (5.3 )% (5.3 )%
(a) The effect of foreign currency is calculated by translating current period
results using the average exchange rate from the prior comparative period.
Nicht auf GAAP basierender Bruttogewinn
Wir weisen den nicht auf GAAP basierenden Bruttogewinn aus, da wir glauben,
dass diese Kennzahl für die Analyse von Trends unserer wichtigen
wiederkehrenden Bruttomargen nützlich ist. Wir definieren den nicht auf GAAP
basierenden Bruttogewinn als Bruttogewinn, bereinigt um die Auswirkungen von
aktienbasierten Vergütungsaufwendungen und anderen einmaligen oder
ungewöhnlichen Vergütungselementen, Auswirkungen im Zusammenhang mit der
Bilanzierung von Käufen, bestimmte Kosten im Zusammenhang mit der
Unternehmenstransformation und Kosten im Zusammenhang mit dem
Hosted Exchange-Vorfall. Three Months Ended December 31, Year Ended December
31, (In millions) 2022 2023 2022 2023 Gross profit $ 199.8 $ 154.1 $ 856.9 $
628.8 Share-based compensation expense 2.6 1.7 11.6 9.1 Special bonuses and
other compensation expense (a) 0.3 0.7 1.9 4.0 Purchase accounting impact on
expense (b) 0.6 0.7 2.7 2.6 Restructuring and transformation expenses (c) 1.7
0.9 10.9 16.9 Hosted Exchange incident expenses, net of proceeds received or
expected to be received under our insurance coverage 0.2 — 0.2 0.3 Non-GAAP
Gross Profit $ 205.2 $ 158.1 $ 884.2 $ 661.7
(a) Adjustments for retention bonuses, mainly in connection with restructuring
and transformation projects, and the related payroll tax, and payroll taxes
associated with the exercise of stock options and vesting of restricted stock.
Beginning in the second quarter of 2023, includes expense related to the
one-time grant of long-term incentive bonuses as a component of our annual
compensation awardprocess. (b) Adjustment for the impact of purchase
accounting from the November 2016 merger on expenses. (c) Adjustment for the
impact of business transformation and optimization activities, as well as
associated severance, certain facility closure costs and lease termination
expenses. This amount also includes certain costs associated with the July 2021
Restructuring Plan which are not accounted for as exit and disposal costs under
ASC 420, including one-time offshore build out costs.
Nicht auf GAAP basierender Nettogewinn (-verlust), nicht auf GAAP basierendes
Betriebsergebnis und bereinigtes EBITDA
Wir weisen den nicht auf GAAP basierenden Nettogewinn (-verlust), das nicht
auf GAAP basierende Betriebsergebnis und das bereinigte EBITDA aus, weil sie
eine Grundlage darstellen, auf der das Management unsere Performance bewertet.
Zudem sind wir der Ansicht, dass diese Kennzahlen für die Bewertung unserer
finanziellen Performance nützlich sind. Wir sind der Ansicht, dass der
Ausschluss von Posten aus dem Nettogewinn, die möglicherweise nicht indikativ
für unsere Kernbetriebsergebnisse sind oder in keinem Zusammenhang mit diesen
stehen und die in Häufigkeit oder Umfang variieren können, die Vergleichbarkeit
unserer Ergebnisse verbessert und eine bessere Grundlage für die Analyse von
Trends in unserem Geschäft bietet.
Wir definieren den nicht auf GAAP basierenden Nettogewinn (-verlust) als
Nettogewinn (-verlust), bereinigt um die Auswirkungen nicht zahlungswirksamer
Aufwendungen für aktienbasierte Vergütungen, Sonderboni und andere
Vergütungsaufwendungen, transaktionsbezogene Kosten und Anpassungen,
Restrukturierungs- und Transformationskosten, Kosten im Zusammenhang mit dem
Hosted Exchange-Vorfall, Abschreibungen auf erworbene immaterielle
Vermögenswerte, Goodwill und Wertminderungen von Vermögenswerten, Kosten im
Zusammenhang mit der Schließung einer Niederlassung im Vereinigten Königreich
und bestimmte andere nicht operative, nicht wiederkehrende oder nicht zum
Kerngeschäft gehörende Gewinne und Verluste sowie die steuerlichen Auswirkungen
dieser nicht auf GAAP basierenden Anpassungen.
Wir definieren das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis als Gewinn
(Verlust) aus dem operativen Geschäft, bereinigt um die Auswirkungen nicht
zahlungswirksamer Aufwendungen für aktienbasierte Vergütungen, Sonderboni und
andere Vergütungsaufwendungen, transaktionsbezogene Kosten und Anpassungen,
Restrukturierungs- und Transformationskosten, Kosten im Zusammenhang mit dem
Hosted Exchange-Vorfall, Abschreibungen auf erworbene immaterielle
Vermögenswerte, Goodwill und Wertminderungen von Vermögenswerten, Kosten im
Zusammenhang mit der Schließung einer Niederlassung im Vereinigten Königreich
sowie bestimmte andere nicht operative, nicht wiederkehrende oder nicht zum
Kerngeschäft gehörende Gewinne und Verluste.
Wir definieren das bereinigte EBITDA als Nettogewinn (-verlust), bereinigt um
die Auswirkungen nicht zahlungswirksamer Aufwendungen für aktienbasierte
Vergütungen, Sonderboni und andere Vergütungsaufwendungen, transaktionsbezogene
Kosten und Anpassungen, Restrukturierungs- und Transformationskosten, Kosten im
Zusammenhang mit dem Hosted Exchange-Vorfall, Kosten im Zusammenhang mit der
Schließung einer Niederlassung im Vereinigten Königreich, bestimmte andere
nicht operative, einmalige oder nicht zum Kerngeschäft gehörende Gewinne und
Verluste, Zinsaufwendungen, Ausgaben für unsere Forderungskauffazilität,
Steuern auf Einkommen und Ertrag, Abschreibungen und Wertminderungen von
Firmenwerten und Vermögenswerten.
Das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis und das bereinigte EBITDA sind
die wichtigsten Kennzahlen des Managements zur Messung der zugrunde liegenden
finanziellen Performance. Das nicht auf GAAP basierende Betriebsergebnis und
das bereinigte EBITDA sowie andere quantitative und qualitative Angaben sind
zudem die wichtigsten Finanzkennzahlen, die das Management und unser Board of
Directors bei der Festlegung der leistungsabhängigen Vergütung unseres
Managements und unserer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter in Schlüsselpositionen
verwenden.
Diese nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen sollen nicht implizieren, dass wir
ohne den Zusammenschluss im November 2016 und die nachfolgenden Transaktionen
und Initiativen höhere Erträge erzielt oder Nettoverluste vermieden hätten. In
Zukunft können uns Aufwendungen oder Kosten entstehen, wie z. B. solche, die
zur Berechnung des nicht auf GAAP basierenden Nettogewinns (-verlusts), des
nicht auf GAAPbasierenden Betriebsergebnisses oder des bereinigten EBITDA
rückgerechnet werden. Aus unserer Darstellung des nicht auf GAAP basierenden
Nettogewinns (-verlusts), des nicht auf GAAP basierenden Betriebsergebnisses
und des bereinigten EBITDA sollte nicht die Schlussfolgerung gezogen werden,
dass unsere zukünftigen Ergebnisse nicht von diesen Posten beeinflusst werden.
Andere Unternehmen, einschließlich Unternehmen, die mit uns im Wettbewerb
stehen, berechnen ähnlich bezeichnete Kennzahlen möglicherweise auf eine andere
Weise als wir, und daher sind unsere nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen
möglicherweise nicht mit ähnlich bezeichneten Kennzahlen anderer Unternehmen
vergleichbar. Die Anleger werden davor gewarnt, diese Kennzahlen ohne Rücksicht
auf unsere Ergebnisse gemäß GAAP zu verwenden.
Net income (loss) reconciliation to Non-GAAP Net Income (Loss) Three Months
Ended December 31, Year Ended December 31, (In millions) 2022 2023 2022 2023
Net income (loss) $ (214.0 ) $ 28.0 $ (804.8 ) $ (837.8 ) Share-based
compensation expense 10.0 13.5 69.5 65.4 Special bonuses and other compensation
expense (a) 1.8 2.4 10.0 12.1 Transaction-related adjustments, net (b) 1.4 1.1
11.0 5.2 Restructuring and transformation expenses (c) 24.7 7.8 99.0 70.8
Hosted Exchange incident expenses, net of proceeds received or expected to be
received under our insurance coverage 5.9 (4.4 ) 5.9 (4.8 ) Impairment of
goodwill 129.3 — 534.5 708.8 UK office closure (d) — — — 12.1 Impairment of
assets, net 87.4 3.8 146.1 52.2 Net (gain) loss on divestiture and investments
(e) (0.2 ) (0.1 ) 0.2 (0.3 ) Gain on debt extinguishment (f) — (108.2 ) —
(271.3 ) Other adjustments (g) (5.5 ) (1.3 ) 10.0 (1.0 ) Amortization of
intangible assets (h) 40.4 39.4 166.8 161.0 Tax effect of non-GAAP adjustments
(i) (67.7 ) 11.6 (133.3 ) (5.1 ) Non-GAAP Net Income (Loss) $ 13.5 $ (6.4 ) $
114.9 $ (32.7 )
Loss from operations reconciliation to Non-GAAP Operating Profit Three Months
Ended December 31, Year Ended December 31, (In millions) 2022 2023 2022 2023
Loss from operations $ (227.2 ) $ (15.2 ) $ (679.0 ) $ (899.4 ) Share-based
compensation expense 10.0 13.5 69.5 65.4 Special bonuses and other compensation
expense (a) 1.8 2.4 10.0 12.1 Transaction-related adjustments, net (b) 1.4 1.1
11.0 5.2 Restructuring and transformation expenses (c) 24.7 7.8 99.0 70.8
Hosted Exchange incident expenses, net of proceeds received or expected to be
received under our insurance coverage 5.9 (4.4 ) 5.9 (4.8 ) Impairment of
goodwill 129.3 — 534.5 708.8 UK office closure (d) — — — 12.1 Impairment of
assets, net 87.4 3.8 146.1 52.2 Amortization of intangible assets (h) 40.4 39.4
166.8 161.0 Non-GAAP Operating Profit $ 73.7 $ 48.4 $ 363.8 $ 183.4
Net income (loss) reconciliation to Adjusted EBITDA Three Months Ended
December 31, Year Ended December 31, (In millions) 2022 2023 2022 2023 Net
income (loss) $ (214.0 ) $ 28.0 $ (804.8 ) $ (837.8 ) Share-based compensation
expense 10.0 13.5 69.5 65.4 Special bonuses and other compensation expense (a)
1.8 2.4 10.0 12.1 Transaction-related adjustments, net (b) 1.4 1.1 11.0 5.2
Restructuring and transformation expenses (c) 24.7 7.8 99.0 70.8 Hosted
Exchange incident expenses, net of proceeds received or expected to be received
under our insurance coverage 5.9 (4.4 ) 5.9 (4.8 ) Impairment of goodwill 129.3
— 534.5 708.8 UK office closure (d) — — — 12.1 Impairment of assets, net 87.4
3.8 146.1 52.2 Net (gain) loss on divestiture and investments (e) (0.2 ) (0.1 )
0.2 (0.3 ) Gain on debt extinguishment (f) — (108.2 ) — (271.3 ) Other (income)
expense, net (j) (5.5 ) 4.7 10.0 5.0 Interest expense 55.6 50.9 208.5 221.6
Provision (benefit) for income taxes (63.1 ) 9.5 (92.9 ) (16.6 ) Depreciation
and amortization (k) 91.4 87.2 387.5 366.4 Adjusted EBITDA $ 124.7 $ 96.2 $
584.5 $ 388.8
(a) Includes expense related to retention bonuses, mainly relating to
restructuring and integration projects, and the related payroll tax, senior
executive signing bonuses and relocation costs, and payroll taxes associated
with the exercise of stock options and vesting of restricted stock. Beginning
in the second quarter of 2023, includes expense related to the one-time grant
of long-term incentive bonuses as a component of our annual compensation award
process. (b) Includes legal, professional, accounting and other advisory fees
related to acquisitions, certain one-time compliance costs related to being a
public company, integration costs of acquired businesses, purchase accounting
adjustments, payrollcosts for employees that dedicate significant time to
supporting these projects and exploratory acquisition and divestiture costs and
expenses related to financing activities. (c) Includes consulting and advisory
fees related to business transformation and optimization activities, payroll
costs for employees that dedicate significant time to these projects, as well
as associated severance, certain facility closure costs and lease termination
expenses. This amount also includes total charges of $5.2 million for the year
ended December 31, 2022 related to the July 2021 Restructuring Plan which are
not accounted for as exit and disposal costs under ASC 420, including one-time
offshore build out costs. (d) Expense recognized related to the closure of a UK
office that we exited in the second quarter of 2023 prior to the lease end
date. (e) Includes gains and losses on investment and from dispositions. (f)
Includes gains related to repurchases of 5.375% Senior Notes, 3.50% Senior
Secured Notes and the Term Loan Facility. (g) Primarily consists of foreign
currency gains and losses. (h) All of our intangible assets are attributable to
acquisitions, including the November 2016 merger. (i) We utilize an estimated
structural long-term non-GAAP tax rate in order to provide consistency across
reporting periods, removing the effect of non-recurring tax adjustments, which
include but are not limited to tax rate changes, U.S. tax reform, share-based
compensation, audit conclusions and changes to valuation allowances. We used a
structural non-GAAP tax rate of 26% for all periods which reflects the removal
of the tax effect of non-GAAP pre-tax adjustments and non-recurring tax
adjustments on a year-over-year basis. The non-GAAP tax rate could be subject
to change for a variety of reasons, including the rapidly evolving global tax
environment, significant changes in our geographic earnings mix including due
to acquisition activity, or other changes to our strategy or business
operations. We will re-evaluate our long-term non-GAAP tax rate as appropriate.
We believe that making these adjustments facilitates a better evaluation of our
current operating performance and comparisons to prior periods. (j) Primarily
consists of foreign currency gains and losses and expense related to our
Receivables Purchase Facility. (k) Excludes accelerated depreciation expense
related to facility closures.
Nicht auf GAAP basierender Gewinn (Verlust) je Aktie
Wir definieren den nicht auf GAAP basierenden Gewinn (Verlust) je Aktie als
nicht auf GAAP basierenden Nettogewinn (-verlust), geteilt durch die auf GAAP
basierende gewichtete durchschnittliche Anzahl der während des
Berichtszeitraums ausstehenden Aktien auf verwässerter Basis und weiter
bereinigt um die gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien im Zusammenhang
mit Wertpapieren, die den Verlust je Aktie nach GAAP nicht verwässern, jedoch
den nicht auf GAAP basierenden Gewinn (Verlust) je Aktie verwässern. Das
Management verwendet den nicht auf GAAP basierenden Gewinn (Verlust) je Aktie,
um die Performance unseres Unternehmens von Periode zu Periode auf
vergleichbarer Basis zu bewerten, einschließlich der Bereinigung um die
Auswirkungen der Ausgabe von Aktien, die den nicht auf GAAP basierenden Gewinn
(Verlust) je Aktie verwässern würden. Three Months Ended December 31, Year
Ended December 31, (In millions, except per share amounts) 2022 2023 2022 2023
Net income (loss) attributable to common stockholders $ (214.0 ) $ 28.0 $
(804.8 ) $ (837.8 ) Non-GAAP Net Income (Loss) $ 13.5 $ (6.4 ) $ 114.9 $ (32.7
) Weighted average number of shares - Diluted 211.6 219.6 211.2 215.3 Effect of
dilutive securities (a) 0.3 — 1.3 3.1 Non-GAAP weighted average number of
shares - Diluted 211.9 219.6 212.5 218.4 Net earnings (loss) per share -
Diluted $ (1.01 ) $ 0.13 $ (3.81 ) $ (3.89 ) Per share impacts of adjustments
to net income (loss) (b) 1.08 (0.16 ) 4.35 3.74 Per share impacts of shares
dilutive after adjustments to net income (loss) (a) (0.01 ) 0.00 0.00 0.00
Non-GAAP Earnings (Loss) Per Share $ 0.06 $ (0.03 ) $ 0.54 $ (0.15 )
(a) Reflects impact of awards that would have been anti-dilutive to net loss
per share, and therefore not included in the calculation, but would be dilutive
to Non-GAAP Earnings (Loss) Per Share and are therefore included in the share
count for purposes of this non-GAAP measure. Potential common share equivalents
consist of shares issuable upon the exercise of stock options, vesting of
restricted stock units (including performance-based restricted stockunits) or
purchases under the Employee Stock Purchase Plan, as well as contingent shares
associated with our acquisition of Datapipe Parent, Inc. Certain of our
potential common share equivalents are contingent on Apollo achieving
pre-established performance targets based on a multiple of their invested
capital, which are included in the denominator for the entire period if such
shares would be issuable as of the end of the reporting period assuming the end
of the reporting period was the end of the contingency period. (b) Reflects the
aggregate adjustments made to reconcile Non-GAAP Net Income (Loss) to our net
loss, as noted in the above table, divided by the GAAP diluted number of shares
outstanding for the relevant period.
